上周地产利好释放，黑链指数后两日大涨、周线几收十字星。双硅价差大跌2224后迎来近950的首次反抽，主力09合约硅铁收涨2.49%于7322、硅锰收跌5.33%于8318。自周二交易所针对硅锰合约限仓之后，其单边价格和持仓量见顶回落，多头部分获利盘了结有踩踏行为，基差一度转正导致期现解套出货、中小矿贸跟随，前期现货流动性被锁的高价正反馈阶段告一断落。从... 阅读全文

176次浏览 2024-5-24 10:30

《巴西》：1. 市场逐渐消化洪水对产量影响5月初洪水使南里奥格兰德州大豆产量受损，大部分机构普遍对本年度巴西大豆产量下调100-200万吨（CONAB因对种植面积上调，抵消南奥单产下滑带来影响）。2. 税制改革驳回，影响消散上周四巴西政府公布了新的税收抵免规则，立即生效，因该措施限制了此前部分大豆产业中的税收减免优惠，且增加大豆产业中成本，从而遭到各团... 阅读全文

173次浏览 2024-6-18 10:20

三.债市的风向在哪3.1超长特别国债供给通常来说，债券供给不应成为主导债券价格的主要原因，央行通常会运用公开市场操作工具平滑流动性。但2023年10月，因特别国债的集中发行导致银行间资金面快速收紧的情况，仍值得警惕。考虑到本轮政府债发行窗口期较长，不同于去年10月，特殊再融资债以及特别国债的集中发行，预计今年的供给冲击较去年偏小。回顾过去5年，10年期... 阅读全文

173次浏览 2024-4-29 14:28

【价格：涨价】周一报价阿碱重碱2100，轻碱2000。中源化学重碱2400，轻碱2300。涨100，现货价格难跌。【供应：检修季来临开工有回落预期】供应端，检修企业：昆仑、发投、南碱、实联、海化新线、远兴。计划检修：三友、湘渝、丰成、井神。当前受到检修影响，日度重碱产量5.7万吨左右，年内虽有增产310万吨产能，但预计集中在四季度，当前产能利用率在90... 阅读全文

172次浏览 2024-5-28 10:10

报告摘要：地产政策持续出台，供给端去库存对于缓解房企压力，缓解信用风险起到一定的积极作用。但地方政府收储对于去库存的影响偏短期，且资金力度相对有限。对于需求端，年初至今多地放松甚至取消限购政策，5月17日再推出“房贷利率+首付比例+公积金贷款”组合拳，均指向鼓励居民加杠杆，但观察部分取消限购城市居民购房情况... 阅读全文

169次浏览 2024-6-14 10:27

二、矿端：晋豫矿山终于进入复产阶段  近期内矿开始恢复，限制氧化铝产能最主要的因素有望缓解，山西部分地下矿山复工复产已经获得批准，中铝山西灵石杨家铝土矿复产申请获得批准（设计产能30万吨/年），并且有的已经进入实质生产阶段，河南登封、平顶山等地区也已经有序复产，短期实际产出量比较有限，规模出量尚需等待，保持跟踪；根据SMM数据，4月国内铝土矿产量472... 阅读全文

168次浏览 2024-5-23 10:50

3.1，双焦依旧低库存低产量，当下会放大价格弹性从数据上来看，最近两周坑口焦煤产量并没明显增加，相反在本周还出现了减产，同比依旧维持负增长格局不变；焦炭产量虽然在本周有所回升，但从库存的表现来看，似乎速度偏慢。配合前期推算的铁水仍有上升空间的结果来看，后续双焦仍旧存在一定补库空提产空间。此时，双焦现货价格的弹性将会得到释放。从数据上来看，最近蒙煤通关与... 阅读全文

167次浏览 2024-4-23 10:03

一、一季度产业链开工及利润表现利润：1-3月，PTA产业链加总利润环比走低，其中PX为利润压缩的主要环节，聚酯利润变动不大，仍相对亏损。其中PTA端利润相对2023年12月回调。目前的强弱关系，依旧表现为PX利润居前，聚酯及PTA利润变化相对被动。开工：一季度内产业链上下游表现为上游供应偏高且稳定，中游PTA端开工亦较高，后期兑现装置检修开工负荷下行。... 阅读全文

166次浏览 2024-4-26 09:31

其他住房相关贷款发放情况（1）租赁住房贷款支持计划2023年2月，央行曾创设租赁住房贷款支持计划，额度1000亿，利率1.75%，在重庆、济南、郑州、长春、成都、福州、青岛、天津8个试点城市开展试点。截至2024年3月末，该贷款在8个试点城市合计投放仅有20亿元。（2）抵押补充贷款PSLPSL：去年12月开始连续两个月净增加5000亿，用于三大工程建设... 阅读全文

166次浏览 2024-6-14 10:30

今年以来胶价重心有所抬升，年初上涨阶段主要来自于海外产区原料价格持续坚挺，国内估值修复驱动。随后高位回落，主要逻辑海外高估值下供应增量预期，原料价格下跌预期。目前天胶相对偏强现实仍然存在，国内库存整体维持相对不错的去库存速度；同时国外主产区天气仍然偏干，原料价格仍然保持坚挺状态。偏强现实存在同时产业预期偏弱也存在，首先物候天气方面，厄尔尼诺指数逐渐回落... 阅读全文

165次浏览 2024-5-22 10:14

二、供应2.1聚酯瓶片全球产能及产量根据CCF统计，截至2023年年底，全球聚酯瓶片产能总计约3940万吨，2015-2023年期间全球聚酯瓶片产能增长约1240万吨，产能年均复合增长率约4.29%。期间，2018年以及2023年产能增速较快，主要投产国家以我国为主。全球需求的增长带动2014-2022年全球瓶片产能利用率趋势上行，年均产能利用率8成附... 阅读全文

164次浏览 2024-5-31 10:33

2.32024年PX检修2.3.1亚洲地区--二-三季度集中检修，检修量同比偏低截至2024年四月初公布二-四季度亚洲（除中国以外）地区PX检修计划总量约425万吨，其中从时间分布来看，多集中于二-三季度，分别检修损失192以及143万吨，少量分布于四季度检修。3月中下旬，亚洲地区PX开工基本稳定于77%，预估二季度开始开工趋势下行。装置检修计划分布国... 阅读全文

163次浏览 2024-4-26 09:38

04.库存：棕榈油库存拐点将至截至5月24日，国内豆油库存总计80.9万吨，棕榈油库存总计31.67万吨，沿海菜油库存42.45万吨。豆油供应预计逐渐宽松，库存预计缓慢回升；棕榈油供应依旧偏少，需求疲软，库存持续回落，但拐点预计出现在6月中旬；二季度菜籽大量到港，菜油供应增加，库存维持高位并持续上升。05.6月展望巴西南里奥格兰德州减产情况仍待验证，阿... 阅读全文

162次浏览 2024-6-4 10:28

报告摘要：在矿端利空证伪+下游复产提前兑现利好+有色强势情绪下，氧化铝在两会后开启了一轮涨势，近期现货紧缺加剧，盘面价格与持仓加速上行，主力合约今日来到3789元/吨，现货也强势跟抬，北方三省日度跟涨30元/吨上下；氧化铝供应端受限于矿石，国内山西河南矿山复产迟迟未有动静，春节及两会两个节点均被证伪，氧化铝企业因此不及预期，且内陆厂商切换使用进口矿导致... 阅读全文

158次浏览 2024-4-30 09:55

五、织造及终端5.1织造开工—当前表现良好，持续性是关键从聚酯开工再结合织造及印染开工来看，2024年春节后三周至一季度末期，产业链基本保持着高开工的局面，中上游PX以及PTA端供应量偏高，聚酯开工向上抬升至高位。织造以及印染开工亦达到近年中高位水平，说明一季度产业链从上到下的生产意愿表现良好。一季度织造端存量订单的存在以及偏低的坯布成品支撑织造商高开... 阅读全文

158次浏览 2024-5-7 09:59