宏观金融衍生品：市场情绪好转   股指期货。股指：国内积极信号逐渐增多：（1）万亿国债增发体现出财政积极发力的态度；（2）汇金买入ETF并将继续增持，北向资金也重新回流；（3）经济继续复苏，企业有望进入主动补库阶段；（4）中美关系出现边际改善。短期指数预计延续企稳反弹走势，但考虑到市场信心修复仍需要时间，反弹高度预计有限。受益于产业催化，小盘成长风格表... 阅读全文

325次浏览 2023-10-30 09:21

能源化工：银行业暗流再度涌动原油。全球需求低迷裂解下行的弱现实叠加美联储加息终点将至的衰退预期使得隔夜原油延续跌势，此外第一共和银行报告存款外逃超过1000亿美元也加剧忧虑情绪。预计油价总体维持前期区间弱势运行，等待需求切实复苏。沥青。4月第3周沥青产业数据显示炼厂开工率小幅反弹，出货量环比走高且绝对值维持高位，厂库维持平稳而社库库存持续上行，周度产业... 阅读全文

324次浏览 2023-4-26 09:09

能源化工：整体氛围承压原油。隔夜外盘总体震荡，交投重心小幅升高。本次OPEC+减产（实为沙特单边）后油价仅花费一天就回补跳空缺口，氛围较为偏空。中国昨日公布的5月原油进口量给市场多头些许宽慰，美国EIA月报也小幅增加今年全球原油需求增量预期，但从盘面看多头反击力度较弱，市场仍等待明确的需求复苏或者供应减少信号。预计油价持续震荡偏弱，美联储进入噤声期，关... 阅读全文

323次浏览 2023-6-8 09:17

2023.7.28宏观金融衍生品：市场情绪回暖股指期货。周四市场冲高回落，三大指数小幅收跌，个股3700家下跌，中船系、汽车零部件、钢铁等板块领涨。美联储如期加息25bp，未来是否加息取决于数据，并未提供更多指引，对市场影响有限。近期受政治局会议积极信号驱动，市场风险偏好回升，指数有望重回震荡上行通道。黑色系板块：限产仍在扰动，成材强于原料螺卷。住建部... 阅读全文

320次浏览 2023-7-28 08:57

宏观金融衍生品：底部震荡延续股指期货。周三市场继续调整，个股近4600家下跌，成交额再度萎缩。昨日北向资金净流出104.61亿元，已经连续13日净流出，合计净流出779.48亿元。在更多政策出台前，市场风险偏好难以回升，指数预计延续底部震荡走势。TMT板块持续调整后拥挤度已大幅回落，后续关注产业催化情况。黑色系板块：原料持续强势螺卷。钢谷网的数据，螺纹... 阅读全文

315次浏览 2023-8-24 09:35

2023.5.12宏观金融衍生品:市场继续分化股指期货。周四市场大幅缩量，指数继续分化，沪指微跌，创业板指表现较好。4月通胀数据、社融数据不及市场预期，显示出目前仍是弱复苏格局，同时考虑到资金存量博弈下，市场仍然将延续结构性行情，指数预计继续震荡整理。黑色系板块：重回跌势螺卷。钢联的数据螺纹产量延续下降，需求有所回升，但有投机因素在叠加多一个工作日。热... 阅读全文

311次浏览 2023-5-12 09:00

2023.11.14宏观金融衍生品：指数或延续震荡走势股指期货。周一市场继续震荡，个股近3900家上涨，权重股表现较差，小盘股表现较好，华为概念再度走强。10月出口同比降幅扩大、物价反弹遇阻、社融总量尚可但信贷结构有待改善，反映出国内经济修复短期仍有波折，稳增长仍需加力。中美关系出现积极变化，有助于提升市场风险偏好，关注本周中美元首会晤情况。短期指数或... 阅读全文

306次浏览 2023-11-14 08:50

宏观金融衍生品：人民币再度承压股指期货。昨天上午央行召开会议讨论人民币汇率问题，盘中发布社融数据，带动市场情绪回升，人民币大幅反弹。当前市场已经处于底部区域，基本面出现企稳迹象，社融、物价、出口、PMI均边际改善，政策也有望继续加码，因此指数预计将震荡回升。黑色系板块：宏观延续利好，盘面止跌反弹螺卷。8月社融数据略超市场预期，总量和结构均边际好转，企业... 阅读全文

304次浏览 2023-9-12 09:30

能源化工：鹰派暂停，油价收跌原油。隔夜油价下跌。EIA周度数据显示燃料需求下行，成品油库存大增，打响了油价回落的第一枪。随后美联储会议如期暂停加息，但点阵图显示年内还有2次加息空间，且鲍威尔再度重申年内不降息，进一步加息前景使得油价进一步下滑，不过存在进一步加息空间意味着美国经济比想象中坚韧，实际上昨晚油价下跌空间并不大。预计原油短期维持震荡走势，市场... 阅读全文

302次浏览 2023-6-15 09:47

2023.10.17宏观金融衍生品：积极因素累积股指期货。昨日市场再度调整，个股跌多涨少，创业板指跌2%，北向资金继续流出，对外资重仓行业压力较大。巴以冲突升级导致避险情绪升温，油气、贵金属板块领涨。昨晚多家上市公司集体发布增持回购以及承诺不减持的公告，向市场传递积极信号。综合来看，市场仍处于磨底阶段，市场信心有待修复，但下行空间不大。在积极因素充分累... 阅读全文

300次浏览 2023-10-17 09:18

宏观金融衍生品：市场风险偏好回落   股指期货。7月经济数据边际走弱，低于市场预期。昨日MLF、逆回购利率分别下调15BP、10BP，略超市场预期，LPR报价有望随之下调。当前仍处政策窗口期，更多稳增长政策有望出台，指数下行空间不大。黑色系板块：纯碱近月价格延续强势   螺卷。虽然还是有不断的限产消息，但市场反应明显一般，且持续的原料走势强于成材。弱现... 阅读全文

300次浏览 2023-8-16 09:11

2023.5.12能源化工：PVC维持高空原油。隔夜油价回落，美国债务上限的政治僵局引发美国信贷缩紧以及经济衰退的不安情绪，债务违约仍然是个问题，在上限未能顺利提高的同时美国1年期CDS正在上行，显示违约风险加大。除此之外，中国4月原油进口活动放缓也对市场情绪造成不利影响，油价短线反弹势头受阻。不过美国能源部声称6月抛储完成后会马上改变操作寻求收储使得... 阅读全文

299次浏览 2023-5-12 09:01

宏观金融衍生品：政策信号积极股指期货。美国11月非农数据超预期上行，海外宽松预期交易有所降温。12月政治局会议提到“以进促稳、先立后破”，整体基调较为积极，稳增长政策有望进一步加力。在积极的政策信号带动下，市场预期有望修复，指数也有望随之企稳。黑色系板块：雨雪天气增多，原料价格继续坚挺螺卷。当下钢材价格支撑还是很强，虽然铁水产量... 阅读全文

297次浏览 2023-12-11 09:12

宏观金融衍生品:IH和IM均衡配置   股指期货。周五市场出现明显调整，AI板块集体回调，拖累市场情绪。目前市场对经济预期未进一步上修，主线板块获利兑现压力较大，指数层面预计震荡整理为主，建议暂时保持观望，等待市场企稳。黑色系板块:玻璃延续强势，其他品种弱势   螺卷：价格持续走弱后钢厂进一步减产，但从铁水量来看，幅度还不明显。需求依然很差，即使有五一... 阅读全文

296次浏览 2023-4-24 08:55

2023.05.05能源化工：PTA逢高做空原油。节内美国空缺职位数等多个经济数据不及预期，市场进一步反应衰退预期。基本面昨日EIA周度报告也乏善可陈，当前和未来的需求均指向疲软令后周期属性的油价持续大跌，我们维持节前偏弱判断，下方空间打开程度取决于美国收储表态以及OPEC+有无进一步行动。沥青。5月第1周沥青产业数据显示炼厂开工率和出货量环比走低，其... 阅读全文

295次浏览 2023-5-5 09:49