宏观金融衍生品：底部震荡延续股指期货。周三市场继续调整，个股近4600家下跌，成交额再度萎缩。昨日北向资金净流出104.61亿元，已经连续13日净流出，合计净流出779.48亿元。在更多政策出台前，市场风险偏好难以回升，指数预计延续底部震荡走势。TMT板块持续调整后拥挤度已大幅回落，后续关注产业催化情况。黑色系板块：原料持续强势螺卷。钢谷网的数据，螺纹... 阅读全文

460次浏览 2023-8-24 09:35

能源化工：沙特言论支撑市场原油。昨日原油上涨，因沙特能源大臣声称OPEC+将采取“一切必要措施”支持市场，不过凌晨API报告显示美国成品油库存以外增加使得油价短线出行调整。市场仍面临供应压缩和需求前景不佳的矛盾，需求端美联储纪要略显鹰派，不过沙特发言使得前者影响力有所加强。我们认为油价短期或受情绪改善小幅上行，总体仍在低位区间运... 阅读全文

453次浏览 2023-7-6 09:45

宏观金融衍生品:IH和IM均衡配置股指期货。周五市场出现明显调整，AI板块集体回调，拖累市场情绪。目前市场对经济预期未进一步上修，主线板块获利兑现压力较大，指数层面预计震荡整理为主，建议暂时保持观望，等待市场企稳。黑色系板块:玻璃延续强势，其他品种弱势螺卷：价格持续走弱后钢厂进一步减产，但从铁水量来看，幅度还不明显。需求依然很差，即使有五一节前的补库。... 阅读全文

452次浏览 2023-4-24 08:55

能源化工：短期情绪略有改善原油。原油短期情绪有所提振，上周美国CPI数据意外偏低增加了软着陆预期，美联储会议鹰派暂停，点阵图显示年内经济和就业市场较预期强韧，我国5月原油加工量创历史第二高。不过我们认为美国中期依然难逃衰退，因此短期油价反弹没有问题，但中期偏弱格局不改，反弹的续航能力和向上空间不宜高估。沥青。6月第2周沥青产业数据显示炼厂开工率微减、出... 阅读全文

452次浏览 2023-6-19 09:02

2023.7.26宏观金融衍生品：市场情绪回暖股指期货。周二A股强势上涨，沪指涨2.13%，在大金融板块的带动下上证50涨3.13%，北向资金大幅净流入189.83亿元，两市成交额放大至9000亿元以上。此次政治局会议释放积极的政策信号，带动市场风险偏好回升，指数有望重回震荡上行通道。受政策催化，与宏观经济强相关的沪深300和上证50短期更为占优。黑色... 阅读全文

450次浏览 2023-7-26 09:46

有色金属：宏观再度承压铜。宏观再度承压，铜价偏弱运行。周二伦铜收跌1.87%，沪铜主力日盘收跌0.72%，夜盘收跌0.91%。宏观面，昨日公布的国内多项数据不及市场预期，市场情绪再度承压，同时美国债务上限X日的临近将放大波动。基本面，随着铜价回落，下游逢低补库增多，初端开工出现明显抬升，但终端需求依旧表现平平，地产汽车基建均未看到更多实物工作量的释放。... 阅读全文

449次浏览 2023-5-17 09:20

2023.05.05能源化工：PTA逢高做空原油。节内美国空缺职位数等多个经济数据不及预期，市场进一步反应衰退预期。基本面昨日EIA周度报告也乏善可陈，当前和未来的需求均指向疲软令后周期属性的油价持续大跌，我们维持节前偏弱判断，下方空间打开程度取决于美国收储表态以及OPEC+有无进一步行动。沥青。5月第1周沥青产业数据显示炼厂开工率和出货量环比走低，其... 阅读全文

446次浏览 2023-5-5 09:49

有色金属：美元下挫，有色普涨铜。美元走弱，铜价承压上行。周三伦铜收涨1.01%，沪铜主力日盘涨1.07%，夜盘收涨0.44%。宏观面，美国5月CPI低于市场预期，6月美联储会议上保持基准利率不变。目前支撑通胀的两大因素住房和二手车高频数据上已经出现明显下行，6月CPI数据或出现明显改善，不足以支撑美联储7月继续加息，美元或进一步走弱，进而支撑铜价。基本... 阅读全文

446次浏览 2023-6-15 09:48

2023.10.17宏观金融衍生品：积极因素累积股指期货。昨日市场再度调整，个股跌多涨少，创业板指跌2%，北向资金继续流出，对外资重仓行业压力较大。巴以冲突升级导致避险情绪升温，油气、贵金属板块领涨。昨晚多家上市公司集体发布增持回购以及承诺不减持的公告，向市场传递积极信号。综合来看，市场仍处于磨底阶段，市场信心有待修复，但下行空间不大。在积极因素充分累... 阅读全文

444次浏览 2023-10-17 09:18

2023.4.19宏观金融衍生品：市场热点切换至复苏主线股指期货。一季度GDP增速超出市场预期，经济持续修复，市场预期将逐步向现实靠拢。短期市场热点切换至复苏主线，风格分化收敛，建议均衡配置IH和IM。黑色系板块：玻璃延续强势螺卷。昨日的经济金融数据，粗钢产量延续增长，地产新开工和施工维持弱势，竣工好转，基建投资稳定，制造业投资小幅下降。大的格局是供应... 阅读全文

442次浏览 2023-4-19 09:07

2023.05.15能源化工：油价再度走弱原油。周末油价持续回落，后半周呈现三连阴，与周初反弹二连阳相对。美国债务上限的政治僵局引发美国信贷缩紧以及经济衰退的不安情绪，债务违约仍然是个问题，在上限未能顺利提高的同时美国1年期CDS正在上行，显示违约风险加大。除此之外，中国4月原油进口活动放缓也对市场情绪造成不利影响，油价短线反弹势头受阻。不过美国能源部... 阅读全文

438次浏览 2023-5-15 08:52

能源化工：原油再现小作文行情原油。隔夜忽传美伊将近达成一项临时协议，伊朗承诺停止纯度为60%及以上的铀浓缩活动，并继续与国际原子能机构合作，美国则允许伊朗出口100万桶/日，油价短线重挫。但随后美国白宫对此辟谣，油价收复部分失地。相比较而言，沙特减产真消息一日之间跳空缺口就被抹平，伊朗出口假消息跌幅至今仍没有完全收复，市场情绪明显偏弱，趋势性上涨仍需等... 阅读全文

438次浏览 2023-6-9 08:57

2023.05.05有色金属：宏观压力加大铜。宏观与基本面共振，铜价承压运行。周四伦铜收涨0.54%，沪铜主力日盘收涨0.03%，夜盘收跌0.67%。宏观面，欧美如期5月加息25bp，目前的分歧在于降息的时间节点，隔夜互换市场完全押注7月降息，介于目前依然强劲的服务业通胀，未来或对此进行纠偏，另外叠加美国债务上限的临近以及银行业流动性的持续恶化，衰退担... 阅读全文

437次浏览 2023-5-5 09:51

2023.04.13宏观金融衍生品:指数区间震荡股指期货。周三指数走势分化，沪指表现较强，创业板指弱势震荡，一度跌近1%。美国3月CPI同比5%，低于市场预期，核心CPI持平市场预期，核心通胀仍有韧性。目前市场预期5月将最后一次加息25个基点，年内降息75个基点。整体来看，国内经济温和复苏，海外加息周期即将结束，指数层面预计震荡为主。黑色系板块:延续弱... 阅读全文

436次浏览 2023-4-13 08:56

2023.05.15有色金属：担忧情绪略有缓和铜。担忧情绪略有缓和，铜价小幅回调。周五伦铜收涨0.67%，沪铜主力日盘收跌2.61%，夜盘收涨0.87%。宏观面，目前较为暗淡的远期前景难以得到明显扭转，国内弱复苏的预期以及海外衰退临近的担忧预计仍将持续，宏观面对价格的提振有限。基本面，随着铜价回落，下游逢低补库增多，初端开工出现明显抬升，但终端需求依旧... 阅读全文

435次浏览 2023-5-15 08:53