重点关注：沽空期金1712合约。空T1709多TF1709.

重点关注：1、卖出m1709-P-3000和买入m1709-P-2850；2、白糖期权建议卖出SR709C6600和买入SR709C6700。

重点关注：买C1805抛1801跨期套利。

（注：以上交易机会针对的是每日夜盘开盘至第二日日盘收盘之间的行情，即单根日K线的行情）

工业品

黑色板块：周二黑色板块继续强势拉升，多数品种涨幅在2%或以上，持仓成交上升。黑色品种基本面表现比较平淡，市场成交一般，受到高温天气及国务院加强对建筑施工安全检查影响，下游需求不温不火，但社会库存并没有明显的回升。铁矿港口库存变动不大，疏港量表现一般，煤炭板块表现仍然稳定。受今日美元指数大跌的影响，多数商品品种表现强势，建议持多为宜，关注多焦煤09的机会。套利暂不推荐。

玻璃：周二玻璃主力合约FG709日内窄幅震荡，持仓成交变化不大。近期玻璃现货市场整体走势一般，受到降雨和高温的影响，华东、华南和华中部分地区市场需求有所减缓，部分厂家出库不畅。而华北等地区市场需求环比基本稳定，厂家库存变化不大。对于后期市场走势，生产企业稍显乐观，贸易商和加工企业谨慎为主。玻璃总体势头已经偏多，短线虽有回调可能，但幅度不会很大，建议短线以多单逢低轻仓吸纳为主。套利暂不推荐。

有色金属：受到美元大幅下跌的影响，周二有色金属出现明显上涨。沪铜单日涨幅接近1.6%，创出近期新高，上破布林线上轨，还存在继续上行的可能，建议前期空单先行离场，避免继续的损失，未入场者维持观望，但也不宜追多，目前价位相对偏高，风险较大。沪镍强势上行，涨幅超3%，继续反弹行情，如有多单可继续持有，未入场者寻找日内低点择机做多。

能源化工：EIA原油及成品油库存大幅下降给油市带来利好，这印证了终端消费旺季行情，但是OPEC减产的供需再平衡之路仍压力较大。塑料板块维持强势，突破了前期底部震荡区间，现货报价也连续上调，目前主流报价区间在8300-8450,9350-9650，近期PP、PE社会库存都有所下滑，有不少下游买家及套保商接收低价货源是一个比较好的推动。当前仍是消费淡季，上游装置检修在7月陆续复工，不过开工率目前增长不明显，可以继续关注下游消化货源情况，塑料板块价格已经站稳整数关口，投资者多单可暂时持有关注。甲醇随工业品走强上冲乏力后回落，价格仍没有较大的突破。基本面上外盘价格有拖累。供需方面没有明显的多空变化，港口库存还小幅回升至56.7万吨，连续四周上涨，主产区内蒙古荣欣装置将重启，装置开工连续回升到65.16%，下游山东等地部分传统下游需求和消化跟进缓慢。甲醇受压较重，短期震荡偏弱格局，投资者观望为主。


金融品：
股指：股指周二小幅震荡，沪指止步五连阳，盘中创出三个月新高，当前市场重心从成长性转向产业集中以及主板传统行业基本面回升的的两个逻辑均没有改变。预计未来市场追逐各行业优势企业的风格短期内难以改变，低估值是尤为重要的核心变量。同时二季报显示，基金大幅加仓消费和保险，持股进一步向漂亮50集中，建议继续逢低做多IH-IC价差。

贵金属：受美国经济数据参差不齐影响，美元指数再破94，期金期银弱势震荡，内盘沪金沪银减仓调整，静待本周美联储7月议息会议。周三SPDR黄金ETF和SLV白银ETF均流出，料投资情绪偏空。建议逢高沽空为宜。

国债：央行周二进行1000亿7天、400亿14天逆回购操作，当日有1400亿逆回购到期，完全对冲当日到期量。资金面维持紧平衡，银行间质押式回购利率涨跌不一，短期Shibor转为上涨。一级市场，国开行三期固息债中标利率低于中债估值，需求旺盛。盘面上看，周二T1709放量跌破40日均线，预计短期延续弱势，建议空T1709多TF1709。



期权：
豆粕期权：周二豆粕在2800一线企稳反弹。基本面方面，因美豆产区气温偏高，美豆优良率低于预期，支撑豆粕企稳反弹，短期来看豆粕或维持区间震荡。隐含波动率方面，1709月份隐含波动率整体下降，Call小于Put。成交方面，总成交量39566手，较前日下降。Call和Put成交占比55:45，Call成交量占比下降。主力月份Call2900执行价成交最大，Put2750执行价成交最大。持仓方面，持仓量共182112手，较前日下降。Call和Put持仓占比53:47，Call持仓较前日上升。主力月份Call3000和3100执行价持仓最大，Put2700和2750执行价持仓最大。综合成交和持仓，豆粕价格处于2800附近到3000附近之间震荡，结合豆粕现基本面和技术走势，料后市震荡。建议卖出m1709-P-3000和买入m1709-P-2850。

白糖期权：周二郑糖窄幅震荡。基本面方面，国际糖价高位企稳，国内外糖价差大幅缩小，下游糖消费逐步进入旺季，预计郑糖维持区间弱势震荡。隐含波动率方面，709月份白糖期权Call虚值下降，Put实值下降。期权成交方面，总成交量8694手，较前日下降。成交占比54:46，与前日比Call升Put降。709月份Call6200执行价成交最大，Put6000执行价成交最大。持仓方面，持仓量92484手，较前日下降。持仓占比61:39，Call持仓占比较前日上升。709月份Call6900执行价持仓最大，Put6200执行价持仓最大。综合成交和持仓以及白糖基本面看，白糖短期震荡，建议卖出SR709C6600和买入SR709C6700。


农产品
软商品：纽约原糖市场周一窄幅波动，巴西寒潮引发糖产量担忧。目前配额外进口巴西糖到港含税价回升到6000元/吨以上，边境走私糖不足4000。郑州糖市近期弱势震荡，建议短线逢高沽空。

美棉市场周一小幅收低，周末产区降水。截至7月23日当周，美国棉花生长优良率为55%，上周60%，去年同期52%。本周储备棉轮出销售底价为15007元/吨，较上周调高53元，近期储备棉销售情况转好。当前国际棉花指数（SM）83.46美分/磅，折一般贸易港口提货价14267元/吨；国际棉花指数（M）82.21美分/磅，折14056元/吨。郑州棉花市场受传闻储备棉延期抛储并加大抛储量影响，回归弱势震荡，近月调整基本到位，建议1801合约短线逢高沽空。

油脂油料：豆粕跟盘涨30-50，益海二次提价，部分低位吸引一些成交，但尚难放量。未来两周美豆产区气温偏高，基金已空翻多，盘后报告美豆优良率57%，低于预期的60%及上年71%，提振今日电子盘大豆大涨，收复昨晚失地，1000美分支撑较好，油厂挺价，今日豆粕再度跟涨。但大豆到港庞大，油厂开机率较高，而养殖业恢复速度不快，出货一般，油厂豆粕库存量仍趋增，目前高达122万周比增8.4%，基本面压力难消，豆粕现货上涨空间仍受限，能否继续上涨主要依赖于美豆天气炒作。基本面利空及天气炒作博弈下，近期豆粕现货或将跟盘频繁震荡。库存不足的逢低可小批量补库，但涨幅超过30元的不宜过分追买，远期低位基差逢低可分批试探性买入。美豆生长优良率低于预期，使得美豆继续走升，提振油脂走势。但目前国内油脂市场仍维持供应宽松，豆油商业库存维持在130万吨高位，棕榈油库存尽管低位，但因有进口利润，棕榈油买船意愿强烈，导致马来西亚棕榈油出口数据利好。在此，我们认为油脂市场仍维持区间震荡看法为宜，下方空间不宜看太低，在供应宽松下，上行空间也有压力，短期波动操作为宜。前期关注的豆棕价差趋势扩大交易可继续持有。

谷物农副:近来华北及山东地区玉米价格稳中有跌，显示华北及山东玉米市场的供给环境正在改善，随着2014年产玉米投放量增加，出库量增加，东北拍卖粮已入关。目前玉米抛储正如火如荼地进行中，立秋后南方早熟玉米将要收获，市场压力有所增大。从大趋势讲，震荡仍是大连玉米市场主基调。鸡蛋：今日各地鸡蛋现货价格普遍上涨，大连鸡蛋高开高走，但是下午JD1709合约价格在突破4000元/500kg时再次成为部分“胆小” 多头的逢高平仓的机会，价格也被再次打回4000元/500kg以下。期价的高升水依然是悬在多方头上的达摩克利斯剑，“有高价能早跑”是“胆小的”多方优先选择的策略。“胆大的”多方还在期待现货蛋价在9月份能够涨到4元/斤以上，乃至4.5-5元/斤。“是跑还是不跑，谁能笑到最后”，这是目前多方“胆子小的”与“胆子大的”相互扯蛋的地方，但对于有现货背景的养殖户来讲，卖出套期保值那可是无风险套利啊。    

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