重点关注：空铜继续持有。

期权重点关注：1、卖出m1709-P-3000和买入m1709-P-2850；2、白糖期权建议卖出SR709C6600和买入SR709C6700。

重点关注：股指多ih 空ic 继续持有。

重点推荐：买C1805抛1801跨期套利。

（注：以上交易机会针对的是每日夜盘开盘至第二日日盘收盘之间的行情，即单根日K线的行情）

工业品

黑色板块：周一黑色板块呈现宽幅震荡，多数品种从低位价格回升，螺纹焦煤翻红，持仓总体略有增加，成交平平。黑色品种基本面表现比较平淡，市场成交一般，受到高温天气及国务院加强对建筑施工安全检查影响，下游需求不温不火，但社会库存并没有明显的回升。铁矿港口库存变动不大，疏港量表现一般，煤炭板块表现仍然稳定，预计在前期回调后盘面当以高位偏强震荡为主，建议多单短线逢低吸纳，空单建议观望。套利暂不推荐。

有色金属：周一有色金属整体偏弱，各品种都有不同幅度的下跌。沪铜跳空高开后，高位承压，跌幅较为明显，上方压力较大，形成上破的可能性较小，近期还维持震荡格局，可考虑在高位择机沽空，前期空单继续持有，下方还有一定的下行空间。沪镍日内波动较大，但最终收十字星，形成高位盘整，建议前期多单先行离场，避免回调风险，等待调整结束后，再行择机入场做多。

能源化工：EIA原油及成品油库存大幅下降给油市带来利好，这印证了终端消费旺季行情，但是OPEC减产的供需再平衡之路仍压力较大。塑料板块维持强势，突破了前期底部震荡区间，现货报价也连续上调，目前主流报价区间在8200-8350,9250-9500，近期PP、PE社会库存都有所下滑，有不少下游买家及套保商接收低价货源是一个比较好的推动。当前仍是消费淡季，上游装置检修在7月陆续复工，不过开工率目前增长不明显，可以继续关注下游消化货源情况，塑料板块价格已经站稳整数关口，投资者多单可暂时持有关注。甲醇随工业品走强上冲乏力后回落，价格仍没有较大的突破。基本面上CFR人名币价格在2387，国内现货明显升水超100，外盘价格有拖累。供需方面没有明显的多空变化，上周港口库存还小幅回升，主产区内蒙古荣欣装置将重启，下游山东等地部分传统下游需求和消化跟进缓慢。短期内甲醇大涨动力不强，但工业品仍偏强势，投资者可以逢低回调做多思路为主。

玻璃：周一玻璃主力合约FG709震荡偏弱，持仓继续降低，成交环比基本持平。目前生产企业挺价运行为主，希望以时间换空间，待八九月份旺季时候，下游市场需求增加。沙河地区近期整体库存持续小幅增加，在合理范围之内，个别品种报价略有上涨；其他地区稳定为主。玻璃总体势头已经偏多，短线虽有回调可能，但幅度不会很大，建议短线以多单逢低轻仓吸纳为主。套利暂不推荐。





期权：
豆粕期权：周一豆粕大幅回调至2800一线。基本面方面，因气象预报显示美国中西部地区天气将会改善，缓解近来高温干燥天气对大豆作物造成的生长压力。受此影响，大连豆粕大幅下跌，多头恐慌性离场，市场震荡加剧。隐含波动率方面，1709月份隐含波动率整体下降，Call大于Put。成交方面，总成交量47372手，较前日上升。Call和Put成交占比60:40，Call成交量占比持平。主力月份Call2900执行价成交最大，Put2800执行价成交最大。持仓方面，持仓量共185158手，较前日上升。Call和Put持仓占比52:48，Call持仓较前日下降。主力月份Call3000和3100执行价持仓最大，Put2700和2750执行价持仓最大。综合成交和持仓，豆粕价格处于2800附近到3000附近之间震荡，结合豆粕现基本面和技术走势，料后市震荡。建议卖出m1709-P-3000和买入m1709-P-2850。

白糖期权：周一郑糖高位回调。基本面方面，因全球白糖产量增加对糖价形成压力，同时由于进口数据符合市场预期，基本面缺乏利多指引，预计郑糖短期或维持弱势震荡。隐含波动率方面，709月份白糖期权Call虚值上升，Put实值上升。期权成交方面，总成交量10586手，较前日上升。成交占比50:50，与前日比Call降Put升。709月份Call6300执行价成交最大，Put6000执行价成交最大。持仓方面，持仓量93988手，较前日上升。持仓占比60:40，Call持仓占比较前日持平。709月份Call6900执行价持仓最大，Put6500执行价持仓最大。综合成交和持仓以及白糖基本面看，白糖短期震荡，建议卖出SR709C6600和买入SR709C6700。

金融品：
股指：股指周一震荡上扬，虽然蓝筹股和成长股分化格局已经持续数月，但目前看市场尚未迎来风格切换的时机。首先从市场环境来看，金融去杠杆仍在途中，紧平衡的流动性环境对估值处在高位的成长股更为不利，建议投资者继续持有多IH空IC 的对冲组合。
贵金属：受上周欧洲央行今秋或讨论缩减QE影响，美元指数下破94后企稳反弹，期金期银冲高回落，静待本周美联储7月议息会议。CFTC持仓报告显示投机者上周增持黄金净多头头寸，为五周来首度增持，但SPDR黄金ETF上周五继续流出2.36吨，表明市场情绪仍未改善。目前市场担忧美联储重申缩表，料本周金银承压。建议期金期银分别在1250、16.50美元上方逢高沽空。
国债：周一央行公开市场进行7天期2000亿、14天期1500亿逆回购，当日有1300亿逆回购到期，净投放2200亿。一级市场，农发行1年期固息增发债中标利率3.58%，全场倍数4.47；7年期固息增发债中标利率4.1848%，全场倍数4.2；10年期固息增发债中标利率4.2181%，全场倍数5.14。因央行逆回购加码、银行间流动性改善、一级市场发行继续向好，周一期债走势整体偏多，考虑到十债偏强格局延续，建议多T1709空TF1709继续持有。

农产品

油脂油料：期货滞涨大跌，豆粕跟盘跌20-60成交不多。美国中西部迎来降雨缓解旱情，导致美豆期价高位跳水，今日电子盘一度失守1000美分大关，给市场带来心理压力。加上大豆供应充足，油厂开机率仍处超高水平，而终端需求一般，油厂出货缓慢，豆粕胀库停机的油厂增多。基本面利空压力增大，目前豆粕要上涨主要依赖于美豆产区天气炒作，但随着天气改善，美豆出现回落，短期豆粕迎来回调整理。但美豆天气市尚未结束，天气模型显示7月底至8月8日美中西部料干燥少雨，天气炒作仍有可能卷土重来，从而提振豆粕价。买家暂可观望，等盘面跌稳再考虑逢低补库。美国时间上周五夜间，气象预报显示，未来六到十天内，中西部的中部地区将会迎来一些急需的降雨，这将缓解近来高温干燥天气对大豆作物造成的生长压力，加上阿根廷目前已经完成大豆收割，美豆低开，拖累国内油脂周一开盘。目前国内油脂市场仍维持供应宽松，豆油商业库存维持在130万吨高位，棕榈油库存尽管低位，但因有进口利润，棕榈油买船意愿强烈，导致马来西亚棕榈油出口数据利好。在此，我们认为油脂市场仍维持区间震荡看法为宜，下方空间看至看低，在供应宽松下，上行空间也有压力，短期波动操作为宜。前期关注的豆棕价差趋势扩大交易可继续持有。

谷物农副:近来华北及山东地区玉米价格稳中有跌，显示华北及山东玉米市场的供给环境正在改善，东北拍卖粮已入关。目前玉米抛储正如火如荼地进行中，立秋后南方早熟玉米将要收获，市场压力有所增大。从大趋势讲，震荡仍是大连玉米市场主基调。双休日及星期一，多地鸡蛋鸡蛋现货价格稳中有跌。现货价格不振，使得本已脆弱的期货市场多方挤兑平仓------期货价格那么高的升水都是养殖户的超额利润啊，同样，这么高的升水对于期货的多头，尤其是投机多头来讲，那却是养殖户砧板上的肥肉啊------不宰你宰谁呢。上星期五到本星期一，动作快的的多头都在离场，动作漫的多头还在等，等待现在蛋价快点追上来，因为现货价格的上涨势头没有改变。操作上：养殖户可以套保做空，这么高的升水就是你们的额外利润，现货蛋价再涨对养殖户来讲也没什么关系，因为有蛋啊。至于投机客，没有现货背景都是扯蛋。

软商品：纽约原糖市场周五小幅收低，花旗将巴西2017/18年度中南部地区糖产量预估上调约110万吨至3520万吨。目前配额外进口巴西糖到港含税价回升到6000元/吨以上，边境走私糖不足4000。郑州糖市近期弱势震荡，建议短线逢高沽空。美棉市场周五回落，周度出口报告积极，暗示棉花需求上升。截至7月16日当周，美国棉花生长优良率为60%，上周61%，去年同期54%。本周储备棉轮出销售底价为15007元/吨，较上周调高53元，近期储备棉销售情况转好。当前国际棉花指数（SM）83.46美分/磅，折一般贸易港口提货价14267元/吨；国际棉花指数（M）82.21美分/磅，折14056元/吨。郑州棉花市场受传闻储备棉延期抛储并加大抛储量影响，回归弱势震荡，近月调整较大，建议1801合约短线逢高沽空。