商业航天连续释放利好，政策安抚迹象明显：

国内：

1、中国航天科技集团：2026年要全力突破重复使用火箭技术，大力发展商业航天。

2、北京海淀：《支持企业开展低轨卫星出口业务》。

3、安徽合肥：拟编制《“十五五”商业航天及深空探测发展规划》。

国外：

1、亚马逊低地球轨道卫星将于2月12日发射升空

2、马斯克通过社交平台表示，三年内星舰发射频率将超每小时一次，明确SpaceX终极目标为每年生产1万艘星舰。

商业航天，周末又有新增量。

太空光伏，地外唯一可靠能源。

商业航天，周末卖方圈发酵的是：太空光伏。

太空光伏为地外唯一可靠能源，可能引起市场聚焦。  

卫星能源系统占卫星成本20%-30%，其中太阳翼占比60%以上，太空光伏是卫星唯一可靠能源。

太空光伏竞争格局：

1、砷化镓：国内乾照份额约50%+，其次是德华（明阳）、三安等。

2、P-HJT： 运载成本较低的SpaceX推进较快，国内供应商已完成数万片测试，规模化订单即将落地。  

3、钙钛矿：尚翼（钧达）已较快完成地面验证，有望于今年完成中试并建成量产线，加快推进在轨测试。

目前国内太空光伏以砷化镓为主（效率30%+、抗辐照性强），海外已启用P型硅基产品（HJT为主），钙钛矿是长期最优解。

当新的技术、场景开始出现，最先受益的是卖铲子公司。

与Spacex直接对接的公司率先直接受益。

据报道，SpaceX已在德州规划40GW光伏产能，首期订单规模预计在9GW。

近期特斯拉官网推出TSP-420光伏组件，来自于美国本土制造。

产业链反馈，SpaceX已向MW下HJT设备订单，美国本土产能正式进入实施阶段。

后续催化：设备厂将迎来T以及SpaceX密集审厂。

太空光伏设备产业链优先级：

电池＞硅片、组件、硅料。

电池是单GW设备投资最高、最核心的环节，电池技术路线中，HJT弹性最大（单GW设备投资额高）。

太空光伏行业放量前夜，设备先行。

设备是当前情绪发酵的重点。。

太空能源本周三1月23日SpaceX有个闭门会；1月23日第三届北京国际商业航天高质量发展大会暨2026北京国际商业航天展览会。

仅供参考