2023.7.26

宏观金融衍生品：市场情绪回暖

股指期货。周二A股强势上涨，沪指涨2.13%，在大金融板块的带动下上证50涨3.13%，北向资金大幅净流入189.83亿元，两市成交额放大至9000亿元以上。此次政治局会议释放积极的政策信号，带动市场风险偏好回升，指数有望重回震荡上行通道。受政策催化，与宏观经济强相关的沪深300和上证50短期更为占优。

黑色系板块：延续强势

螺卷。盘面继续走强，螺纹、热卷继续创阶段性新高，盘面利润扩张。限产是价格走强的最主要因素，目前虽然没有具体落实，但预期越来越强。市场驱动依然比较利于价格上涨，预计盘面震荡偏强走势短期将延续，操作上建议逢低做多。

铁矿。铁矿基本面变化不大，近期弱于成材主要是由于限产的扰动，不过总的来说铁水产量还是高位，高基差的格局也没变，预计09有望保持震荡偏强走势，操作上建议逢低做多。

玻璃纯碱。zzj会议带动宏观，昨日青海发改委交流纯碱价格，企业挺价，远兴纯碱水合装置继续调试，叠加七月检修季高峰，本周纯碱去库5.23万吨，其中重碱占比4.59万吨，情绪继续带动纯碱09合约增仓上行，下游玻璃需求点火带动纯碱需求，整体纯碱偏强运行，短期不易逆势做空，待情绪企稳后入场。玻璃产销回落至100%以下，现货偏弱，玻璃波动走低，后续走势需要持续关注产销，终端需求难以验证，深加工表现一般，整体从持续走高日熔量和下游深加工信息来看偏空对待，风险关注保交楼利多消息。

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