重点关注：玉米买入1805合约卖出1801合约跨期套利

重点策略：持多螺纹1801卖1710合约套利，焦煤多单持有。

期权重点关注：1、豆粕期权建议构建铁鹰式价差（具体操作：卖出m1709-C-2800和买入m1709-C-2850以及同时卖出m1709-P-2650和买入m1709-P-2600）；2、白糖期权建议卖出SR709C6600和买入SR709C6700。

（注：以上交易机会针对的是每日夜盘开盘至第二日日盘收盘之间的行情，即单根日K线的行情）

农产品

谷物农副: 今日2014年产玉米竞价上路,较2013年产玉米,2014年产玉米竞拍价格有所上扬。今日大连玉米价格走势明显趋弱，市场对后期庞大的玉米临储库存感到担忧。今日山东玉米价格止涨，部分城市小小幅回调。华北及山东地区玉米价格继续上涨后劲明显不足，东北拍卖粮将会入关，华北及山东玉米市场的供给环境将会改观。从大趋势讲，震荡仍是大连玉米市场主基调。鸡蛋：现货鸡蛋依然处于调整时期，多地鸡蛋价格已经止跌，市场预期南方霉雨天气结束后鸡蛋价格仍会再续升势，JD1709合约有多头逢低买入。JD1801合约价格存在高估预期，抛盘力度较大。大连鸡蛋在现货价格没有起来的情况下仍呈震荡走势。建议：1709合约逢低建多单，或买入1709卖出1801跨期套利。

软商品：纽约原糖市场周四续跌至16个月低位后小幅反弹，市场人气保持谨慎，对巴西产量充足的担忧加深，乙醇对于生产商的吸引力依然不够。绿池报告称，将2017/18年度全球糖市供应过剩预估上修至555万吨，之前预估为472万吨。中国海关总署数据显示，受全球糖价低迷提振，5月进口白糖186765吨（略低于4月份的19万吨），同比增37.88%。目前配额外进口巴西糖到港含税价跌至5800元/吨以下，边境走私糖更是不足4000。郑州糖市近月补跌，建议继续逢反弹沽空为主。

美棉市场周四收跌，市场交投清淡，预期新作实现丰收，投资者等待30日发布的年度作物种植面积报告和周度出口销售报告。本周储备棉轮出销售底价为15137元/吨，较上周调降223元。海关数据显示，5月份进口棉花85482吨，同比增加8.56%。当前国际棉花指数（SM）82.79美分/磅，折一般贸易港口提货价14497元/吨；国际棉花指数（M）81.43美分/磅，折14262元/吨。郑州棉花市场破位下行，9月合约15000关口失守，技术上有继续下行空间，建议短线以15000为阻力位逢高沽空。

油粕：美豆继续小反弹，但连粕震荡小跌，今日豆粕稳中略跌10-20成交仍不多。小麦期货飙升及美元走弱继续支撑美豆期价，但美中西部天气良好，且今晚美农报告或小幅上调美豆种植面积，市场预期报告偏空，美豆反弹力度受限。加上大豆到港庞大，油厂开机率继续提高，终端需求一般，油厂豆粕库存高企，基本面压力难消，豆粕反弹仍显乏力，但成本支撑，暂也难深跌，短线豆粕仍跟盘窄幅震荡，等待今晚重要报告指引。

油脂：油脂继续反复震荡。目前美豆受天气良好及南美大豆出口良好影响，相对承压，但技术上有修正要求，美豆优良率公布为66%，低于市场预期的68%。建议关注本周北京时间7月1日第二次播种面积公布。但大豆到港庞大，油厂开机率高企，豆油库存仍在高位，供应仍宽裕。而根据ITS的数据显示，马来西亚棕榈油在6月1-30日出口同比下滑8%，出口仍不佳。因着豆油现货涨而棕榈油价格降低，所以油脂整体走势震荡，但套利或可期，建议买豆油卖棕榈油套利低位接单为宜。

工业品

黑色板块：周五黑色板块维持强势，今日螺纹涨势明显，原料板块相对偏弱。基本面表现平平，钢材现货市场成交环比上周略有增长，但仍未达到5月中水平，随着期货表现强势，现货价格略有上浮，但面临淡季，市场对后市信心仍一般，建议前期黑色多单持有为佳，暂时不要贸然放空单，考虑逢日内回调做多。焦煤焦炭高位受阻，多单注意回调风险。套利方面持有螺纹多1801空1710组合。

有色金属：周五有色金属价格波动较小，各品种大多横盘整理。沪铜虽然创出新高，但高位承压，价格被打回到布林线附近，收十字星，顶部压力开始呈现，不宜过分看高，如有多单，还可继续持有观望，随时做好离场准备，未入场者建议暂时等待，追多风险极大。沪镍在布林线上轨受阻，小幅回落，上涨走势可能将会告一段落，重回区间震荡的可能性较大，可考虑少量空单尝试，以77000一线作为止损，快进快出。

能源化工：原油价格短线反弹，虽然原油库存有所上升但是汽油库存下降明显而且目前还是夏季用油高峰，下游需求有提升迹象。塑料板块今日继续上探。基本面上现货报价相对坚挺，主流价格区间在7800-8100,9000-9300，最新一期库存数据显示PP库存增长9.1%，这与下游淡季有直接关系，PE库存虽然减少2%，但下游消化液略显谨慎，主要是6月底装置检修将陆续开车，供应又增加风险，因此塑料市场较为纠结的阶段，投资者还是谨慎操作随行就市，主要关注下游暑期是否有备货抬升意愿。PTA价格稳中有升，基本面状况有所好转，上游PX价格有所抬升，PTA装置方面汉邦和天津石化都有近两周的装置检修在进行，装置运行负荷较低，下游方面江浙涤丝产销局部回升，短期内中性偏多，不过7月是PTA淡季且也是装置检修复产时期，不排除库存增加的潜在压力。



金融品
国债：周五央行连续六日暂停公开市场操作，当日净回笼1600亿元。资金面方面，Shibor多数下行。隔夜Shibor涨7.90bp报2.618%，7天Shibor跌0.52bp报2.8445%。经济数据方面，中国6月官方制造业PMI为51.7，连续11个月在荣枯线上方，比上月上升0.5个百分点，制造业扩张步伐有所加快。因央行大额净回笼，制造业PMI数据好于预期，周五期债再度下跌跌破20日均线，市场明显转空，建议T1709沿5日均线布置空单。

贵金属：受欧洲央行和日本央行紧缩预期影响，美元与贵金属同步下跌，技术面受到5日均线压制短线弱势震荡。沪金沪银周五放量增仓下跌，下方并无均线支撑，料短线行情难有反弹。下周市场关注耶伦半年证词，建议暂时观望为宜。


期权：
豆粕期权：周五豆粕弱势调整。美豆方面，从近期美国农业部公布的相关报告来看，美豆生产无论种植面积还是天气均处于较为理想的状态，整体利空大豆价格，当前大连豆粕仍紧跟美豆走势，中长期看，大连豆粕维持振荡偏弱行情。隐含波动率方面，1709月份隐含波动率整体下降，波动率右偏，Call小于Put。成交方面，总成交量41026手，较前日上升。Call和Put成交占比57:43，Call成交量下降。主力月份Call2850执行价成交最大，Put2650执行价成交最大。持仓方面，持仓量共203558手，较前日上升。Call和Put持仓占比62:38，与前日持平。主力月份Call2850和3000执行价持仓最大，Put2600和2650执行价持仓最大。综合成交和持仓，豆粕价格长期看处于2650附近到2800附近之间震荡，结合豆粕现基本面和技术走势，料后市偏弱震荡。建议构建铁鹰式价差（具体操作：卖出m1709-C-2800和买入m1709-C-2850以及同时卖出m1709-P-2650和买入m1709-P-2600）。

白糖期权：白糖周五弱势震荡。基本面上，在全球糖市过剩预期下,糖价上行压力较大,而国内有政策的保护,随着旺季的来临短期对糖价有一定的支撑,预计糖价将震荡走弱。隐含波动率方面，709月份白糖期权Call虚值上升，Put实值下降。期权成交方面，总成交量19022手，较前日大幅增加。成交占比57:43，与前日比Call升Put降。709月份Call6500执行价成交最大，Put6400执行价成交最大。持仓方面，持仓量95516手，较前日上升。持仓占比54:46，Call与Put持仓占比与前日持平。709月份Call6700执行价持仓最大，Put6200执行价持仓最大。综合成交和持仓以及白糖基本面看，白糖短期偏空，建议卖出SR709C6600和买入SR709C6700。