一、 市场点评

周四两市早盘震荡走低，银行、券商、煤炭盘中出现快速拉升，但午后走弱一路震荡回落，农业、生物疫苗、智能穿戴等题材有活跃表现，创业板小幅缩量反弹，总体上市场热点较为涣散且缺乏持续性，权重股频繁冲高回落，而处于低位的股票轮流补涨成为近期市场的显著特征。两市成交额约为1700亿, 成交量出现萎缩，而上证指数收出十字星，反映出在短线反弹遇阻后部分资金选择离场观望。从板块的相对强弱表现看，过去5天农林牧渔、电子、商业贸易等表现最强，过去两个月信息服务、信息设备持续领涨的局面有转化迹象，但尚未出现强势板块接力，而过去5天银行、保险、券商表现最弱，金融股的持续走弱限制大盘指数的上行空间，但另一方面由于上半年机构青睐成长股，对权重蓝筹已经有所减仓，短期指数大幅杀跌的可能性也不大。从对于不同级别的周期看，今年的反弹行情反映到年K线上为遇到20年线支撑的反弹，季度和月度级别的弱势仍未扭转，尤其月线MACD死叉，5月均线在2100点附近存在压制；对于上证指数的时间周期分析，发现过去半年存在43天左右的周期，最新一次拐点对应6月底1849点附近的反弹，如果当前周期延续的话，下一次变盘点在8月下旬，短期预计大盘可能会以弱势震荡为主，注意创业板前期强势个股的回调风险。

基金方面：周四上证基金指数下跌0.11%，深证基金指数下跌0.20%。

海外市场方面：隔夜美国道指涨0.33%，纳指涨0.56%；欧股方面，英国富时100指数涨0.28%，德国DAX指数涨0.70%，法国CAC40涨0.64%。

二、 大势要闻：

1、 7月进出口总值同比增7.8% 进口同比增10.9%

据海关统计，7月份，我国进出口总值2.19万亿元人民币(折合3541.6亿美元)，

同比增长7.8%，呈现企稳回升态势。其中出口1.15万亿元人民币(折合1859.9亿美元)，同比增长5.1%；进口1.04万亿元人民币(折合1681.7亿美元)，同比增长10.9%；7月份出口、进口同比增速相比6月份双双由负转正，当月贸易顺差1097.7亿元人民币(折合178.2亿美元)，收窄29.6%。

点评：出口低位改善，但持续性弱：①7月出口增5.1%，应证我们7月初“出口将有改善”的判断，进口增10.9%，超市场预期，顺差降至178亿美元。②资金退潮暂缓，7月对香港出口增2.3%。③对美欧日本出口回升，增5.3%、2.8%、-2%，剔除香港后出口增5.6%，真实出口改善。④出口从负增长的极悲观预期中改善，但出口面临的要素成本上升、产能分散的症结无缓解。⑤出口改善将在短期内提振人民币。

三、 热点跟踪：

1、 信息安全会议密集召开 相关题材或再起波澜

2013年度首届“工业信息安全用户高峰论坛”8日在北京召开。上市公司东土科技将参会并发表主题演讲。另外，由工信部指导，中国电子信息产业发展研究院主办的“2013中国信息安全技术大会”将于8月23日在北京召开。

点评：随着移动互联网技术的快速发展和海量数据的应用，加上“棱镜门”事件的发酵，网络信息安全显得愈发重要。中国网络安全市场近年来正在持续快速增长，2012年市场规模超过了166亿元，未来这一市场仍可以保持高速增长的态势。这也说明我国网络安全产业将迎来巨大的发展机遇。在国内在信息安全系统的搭建中，国家应适时予以更加细化的政策支持，提高本土信息安全技术创新和产业化程度。相关个股包括航天信息（600271）、启明星辰（002439）、蓝盾股份（300297）、立思辰（300010）、国民技术（300077）等。

2、 “阿里信用支付”续力互联网金融

继推出余额宝后，阿里金融计划在下周向浙江、湖南等省市推出信用支付服务试点：将信用支付功能接入淘宝和天猫等平台的商家体系，用户使用支付宝付款不用再捆绑信用卡或者储蓄卡，能够直接透支消费，额度最高5000元，贷款资金全部由合作银行提供。届时，用户只要直接带手机就可以消费，移动支付的普及程度将大幅度提高。

点评：之前余额宝推出之后，引起了市场对于内蒙君正的热炒，此次阿里信用支付的推出，预计将再次掀起新一轮互联网金融的风暴。相关公司包括：天喻信息（300205）、国民技术（300077）、以及金证股份（600446）等短期可以给予一定关注。

3、 欧盟启动全光宽带研发 光通信将放量

科技部网站8日消息称，欧委会已正式对外宣布将启动更廉价、更快速、更绿色的全光宽带研发创新项目。2013年中国国际光电高峰论坛暨中国国际光电技术交流大会将于9月4日在深圳举行，将探讨光通信领域的创新趋势与商业价值。

点评：下半年国内将进入4G建设的忙季，而光纤光缆作为通信建设的基础部件，在完成了年中的集采招标后将逐步放量。受益的上市公司包括烽火通信、光讯科技、通鼎光电等。

国泰君安·您身边的理财专家！  咨询热线：4000792068

关注【叩富问财】服务号，关注后在对话框回复“7月最新LPR查看”，可获得关于7月最新LPR查看的最新热点、必学知识、视频讲解、一对一顾问讲解等服务。点击微信，一键关注