光模块又增新的叙事逻辑
发布时间：7小时前阅读：44
问一问前日谷歌链大爆，昨日谷歌连继续发酵，但却换了新剧本。
下面对增量逻辑做个拓展。
1、若谷歌TPU份额提升，光模块需求如何？
谷歌和英伟达算力卡的数字：TPU v7的FP8精度算力估算为4614 TFLOPS，vs Rubin（2die）约16667 TFLOPS，在纸面算力相等的情况下TPU v7光模块用量是Rubin（2die）的3.3x。
得出结论：谷歌tpu光模块配比相比英伟达使用量更高。
这是光模块一个增量逻辑。
仅靠这个增量不足以引爆板块，今日还有一个加单催化。
2、如何看待谷歌面向26-27年1.6T需求加单？
据报道，谷歌正在进一步追加高速光模块订单，谷歌27年TPU的出货指引以及光模块的需求都非常好。
从供应链反馈看，此次加单主要集中在800G/1.6T高速光模块，对应的多为谷歌新一代 TPU 集群扩容需求。
一种说法是：2026年G给 XC 800w1.6T支光模块，27年是26年1.5倍，乐观的甚至喊到了4倍。
测算下来，谷歌明年对XC的收入贡献约35-40%，2027年谷歌段利润大几百亿，市场把2027年的加单利润price in在了当前骨价上，以至于今日放量创了新高。
这种逻辑上成立的投资命题，当前无法被证伪。
2027年还很遥远，信了这个故事，股价即涨。
狂欢之后必有退潮，尾盘谷歌链后排票资金已开始获利了结。
踏准节奏是取胜关键。仅供参考
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
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