量化交易的市值因子效果怎么样？
发布时间：2022-11-9 15:10阅读：364
问一问
前面的文章，我们用历史的回测数据，了解到，交易中，必然会存在行情的调整。这个时候，我们是否需要用主观的判断，来规避行情的风险呢？
很多朋友也找我进行了许多讨论，加深了对自己策略的理解，这才是最重要的。。
那么，今天，我给大家讲一讲量化交易中的“市值因子”：
因子模型是对于风险-收益关系的定量表达，不同因子代表不同风险类型的解释变量。
该公式指出资产的预期收益率是由一系列因子及其因子暴露加上误差项决定的，而因子投资的目的就是“寻找到能够解释资产收益率的因子”。
市值因子，分别对应：
小市值企业----波动--非理性散户行为带来暴涨暴跌；
大市值企业----轮动--经济周期与市场监管；
市值因子策略实现：
构建逻辑
回测期---可自定义
股票池---沪深300
回测初始资金---可自定义
关键函数程序：
ascending=True，即是升序排列，则是寻找小市值的个股；
ascending=False，降序排列，寻找大市值的个股。
通过两个循环语句，进行个股的调仓：
若进入股票池的个股，并且没有持仓，则进行买入，买入仓位也可以自定义设置；
若持仓股票没有在股票池，则进行清仓；
每天，量化软件会自动调取数据，并且根据市值条件进行股票池更新，再进行调仓。
接下来，我们进行回测：
截取了2010-2015年，以及2016-2020年的回测数据，并且上面是小市值的，下面是大市值的回测结果。
可以明显看到：
在2017年之前，小市值的个股表现非常优异，但是到了2017年之后，大市值的股票表现明显优于小市值个股，这是因为股票市场的政策，监管，包括投资者，都发生了巨大的变化。
所以，如果专门用小市值因子来运行，从2017年之后，就会发现收益就要送回去了；而如果一直做大市值因子，2017年之前会发现一直都是亏损；
所以，为什么很多朋友想着增加因子呢？因子增加多了，就更加平滑一些，比如前面的多因子选股，长期下来，也是获利较大的。
那么我们可以主观判断吗？
比如，觉得小市值不行了，就换大市值。这就回到了一个争论点：如何提高主观判断的胜率？可能避开风险，也可能错过行情。
通过量化回测，可以发现很多有趣的现象！也能发现长期下来，真正获利的方式也有哪些！
下一期分享“均线择时策略”，在择时上我们去提高胜率，又会是怎样的效果呢？
我是大牛量化，关注我，了解更多量化干货！
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
资深刘经理
两融线上开，佣金超低价
+微信
当前我在线
最快30秒解答
点击下方按钮，即可获取【量化交易】基础知识合集+软件下载入口+策略PPT，专业资料一手掌握！ 
点击微信，一键关注
文章很精彩？转发给需要的朋友吧 
分享该文章
版权及免责声明：本文内容由入驻叩富问财的作者自发贡献，该文观点仅代表作者本人，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至kf@cofool.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。
推荐相关阅读
查看更多>
DeepSeek的股票量化交易效果怎么样？
443
量化交易效果受策略类型、市场环境等多方面影响，不同平台表现会有差异。普通投资者关注时，重点看策略是否适配自身风险偏好，以及平台的数据处理和风控能力，别盲目跟风。影响量化交易效果的核心因素1、策略...
443
量化交易中的多因子策略，如何处理因子的缺失值？
130
在量化交易的多因子策略里，处理因子缺失值有几种常见方法。一是删除法，若缺失值较少，直接删除包含缺失值的数据，不过这可能会损失部分信息。二是均值/中位数填充法，用因子的均值或中位数来填补缺失值，操...
130
量化交易中的多因子策略，如何选择有效的因子组合？
152
在量化交易里选多因子策略的有效因子组合，有几个方法。首先可以做历史数据回测，就是用过去的数据检验不同因子组合的表现，比如选那些长期能带来稳定收益的组合。再者要考虑因子的逻辑合理性，比如像公司盈利...
152
量化交易常用的因子有哪些？
1245
量化交易依赖数学模型识别市场规律，常用因子是这些模型的核心输入。价值因子关注价格与内在价值的对比，常用指标如市盈率、市净率、股息率，目标是寻找被低估的资产。动量因子则观察趋势延续性，通过计算特定...
1245
量化交易是什么？量化交易怎么样？
956
股票量化交易是指借助现代统计学和数学的方法，利用计算机技术来进行交易的证券投资方式，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，减少投资者情绪波动的影响。量化交易起源于上世纪七十年代的股票市场，之后迅速发展和普及，尤其是在期货市场交易，程序化逐渐成为主流。有数据显示，国外成熟市场期货程序化交易已经占据交易总量的70%-80%，而国内刚刚起步，手工交易的交易者比较容易受个人和市场情绪的影响，而程序化交易的精准性和高执行率为它的盈利带来了...
956
量化交易可转债如何开通，可转债量化的核心特性与多因子有哪些？
193
可转债量化策略是将数量化分析与可转债独特属性深度结合，任何策略都必须理解可转债核心特征。点头像添加咨询！！AA级上市券商，佣金成本价，逆回购一折！专项两融3.8%；港股通W0.8；北交所W2！ETF十万分5，期权2，ETF套利免申赎费！免费提供QMT+ptrade量化软件、LDP极速柜台；万得宏汇套利软件、VIP极速通道、L2十档行情！！靓号（888）开户！支持T0智能算法！可转债特性1. 债性 (Bond Value)作为债券，它有面值、票面利率和到期日。其价值有一个下限，称为纯债价值（或债底），提供了安全垫。2. 股性 (Equity Value)拥有转换为股票的...
193
TA的文章
全部>
TA的回答
全部>
优选券商
更多>
热点推荐
-
春节红包大战升级，腾讯元宝 vs 阿里千问——AI入口之争白热化，哪些投资主线值得关注？
2026-02-08 11:27
-
2026春节档电影定档，影视涨幅居前，传媒还能上车吗？
2026-02-08 11:27
-
春节出行热背后，哪些“交通+旅居”指数值得关注？
2026-02-08 11:27
