有色大规模下挫，很多人高呼周期已死，但又有一帮人高呼仅仅是开始，那么究竟后续会怎么样呢？力挺未死的我，分析几个变量给大家看一下：

 $中国铝业(SH601600)$    $紫金矿业(SH601899)$    $洛阳钼业(SH603993)$   

1.洪水滔天的货币，该发的依旧发，从美国到欧洲，都开始对各种数据假装看不见，坚持称我们必须先让经济复苏，就业更好看，然后开始印钱，结合到全球，最典型的例子来证明无处安放的流动性就是币圈了。币安一个星期成交量破了万亿，你想想有多少放出来的怪兽们在寻找各种盈利空间，大宗加速或许也与这个有关。

2.最直接刺激大家眼球的涨价潮-期货端，昨晚卡的一下单边下挫，然后就周期已死了？想一想更早些时候，整个市场情绪疯狂的呐喊着，铜破1万了，铝破2万了。铁矿石螺旋纹煤炭又创新高了。国家炒家不断推升着整个大情绪，但涨得太快了，涨的ppi大超预期了，于是出售干预了：提高保证金，不给你看煤炭价格。上期所相关库存也在增加等等。降了温后，难道就真的不会再升了？未必吧，天还没摸到呢？这就回地上了。情绪被冷醒了，但现实还是那个现实。

3.现实的不可调和的因素如下：供需错位。需求当然未恢复到以往水平。但供给也同理，疫情的小国，没有点石成金的魔法，资本开支十年低迷下的开采现状，达产周期以年为单位的漫长。给了需求暂时未起时更大的底气，确实中国作为最大需求国需求可能放缓了（基建高峰已过），但是新的需求在全球点燃，只是尚未落地，玩这个，不就是看预期嘛     

      碳中和下的点火：  2030年碳达峰，60中和，给予了一些未来资源哦和旧时代的品质更高的前景或利润弹性，或两者兼有，就像铜钴锂，需求直接被放大，被看到，也被相信，如铝，钢铁，煤炭，甚至肩负起了碳排放的重任，直接被压缩产能，设置了总量目标，让本来就供需有点紧的平衡，一下子要向上寻找新的均衡了。这把火一点，烧起来的可是一吨油一吨的资源品，并且还不会扑灭。

4.更宏观的博弈，现在很多阴谋论不是说华尔街对我们在实行输入性通胀等等吧，现在可能还没感受到，是因为传导不太顺畅（所以还好），但是原油，化工系还未爆发呢。但如果按照微笑曲线的视角来看：全球放水，全球债务，又一次债务乌云笼罩着，赤字都在激增，对于资源国来说：更好的利用资源优势，让价格维持在高位，加税，甚至收归部分股权都可能，那么这些小国的利益必定以自己为重，毕竟他们也知道自己以后必定会被割韭菜。是的，就比如这个可气的袋鼠，非洲智利那些经济还没复苏的就更不用说了。

现在也有人开始喊行业利润分配格局的重新洗牌了，凭什么我一定的提供这么低价的资源品，凭什么我加工出来的制成品还得这么低廉，各种凭什么就很有意思，我们在涨价，而大家也在接受，可能会一直接受下去。

微观的各种博弈就更多了，全球最大铜矿生产国时不时就出现谈判，拖延生产，最近又传出来让铜达产的硫酸荒也出现了。在这种各类资源紧平衡的当下，任何突然的小事件都会像亚马逊的蝴蝶一样，产生苏伊士运河堵塞的冲击力。

盈利中枢大幅提升，利润平台式大跨越，已经离地了，又何须再落地，北冥有鱼：其名为鲲，鲲之大，怒而飞，其名为鹏。那么，会有那些会真正成为鲲鹏呢？

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