一、投资期权应该关注哪些风险？ 1、保证金风险：期权义务方需按规定缴纳保证金。若投资者账户中的可用资金不足以支持保证金，其所持合约可能被强行平仓。 2、杠杆风险：由于期权合约具有杠杆效应，当标的价格变动，会放大投资者的收益或损失。利用期权杠杆效应进行投机时，要注意可能出现的大幅亏损。 3、交割违约风险：期权到期时，买方若没有提前平仓则可申报行权交割。交... 阅读全文

404次浏览 2021-7-27 08:32

一、期权是什么呢？ 期权又称选择权，是指期权的权利方有权在约定的时间按照约定的价格买入或卖出约定标的物的权利。二、期权的发展历史是怎样的？ 1636-1637年，出现了著名的“郁金香球茎热”，并伴随出现了郁金香球茎的“看涨期权”。 1700-1733年，看涨、看空期权交易在伦敦渐渐热门起来，但由于... 阅读全文

351次浏览 2021-7-26 08:47

一、深交所股票期权业务做市商制度有哪些特殊之处？ 深交所目前采用双边报价专用指令（quote）进行报价。更新双边报价只需要一次申报，quote报价只有一档。目前做市商评价只对quote计入评价和奖励，order主要用于对冲交易，暂不用于双边报价，也不计入做市商绩效考核。二、深交所股票期权业务有关断路器的安排是否与上交所一致？ 深交所有关断路器的安排与上... 阅读全文

397次浏览 2021-7-26 08:33

一、合成股票多头的动机（合成股票多头，实现低成本做多后市）假设目前50ETF的每股为2.360元。看多后市，想买入10万50ETF，可需要23.6万元的成本怎么办？有没有一种办法，能让我降低做多成本，提高资金使用效率?二、合成股票多头的盈亏图优势：总成本=卖出认沽保证金成本+买入认购的权利金成本-卖出认沽的权利金收入，远低于直接买入的成本。三、合成股票... 阅读全文

4884次浏览 2021-7-25 11:32

一、什么是单腿策略？一种只买入或卖出认购或是认沽的期权策略。分为以下四种情况：二、期权投资四部曲三、期权投资四部曲——根据对趋势的判断与预期，确定单腿期权策略（判断趋势、确定策略）四、期权投资四部曲——开仓五、期权投资四部曲——了结头寸... 阅读全文

885次浏览 2021-7-25 11:06

股份转让系统交易规则一、股转合格投资者对应交易权限调整1、一类合格投资者：基础层、创新层、精选层2、二类合格投资者：创新层、精选层3、三类合格投资者：精选层4、四类合格投资者：优先股注意：受限投资者仍可交易其受限明细的股票二、各股票层级对应的交易方式三、集合竞价交易方式1、采用限价委托方式买卖集合竞价股票（跌幅50%，涨幅100%）2、限价申报的时间为... 阅读全文

3319次浏览 2021-7-24 10:16

1、什么是股票期权组合策略？ 股票期权组合策略：指投资者为了减免保证金，根据自身持仓，通过期权经营机构向上海证券交易所交易系统申请构建组合策略或解除组合策略的业务。2、组合策略是系统自动识别还是投资者自行申报？ 组合策略的构建和解除需要投资者自行申报，系统会自动校验是否符合组合策略的构建条件。若符合，则组合策略申报成功；若不符合，则组合策略申报失败。3... 阅读全文

1719次浏览 2021-7-23 11:27

一、基本概念1、买入跨式策略：是指买入相同数量、相同行权价、相同月份的认购和认沽期权。买认购+买认沽=买入跨式策略（数量相同、行权价相同、到期日相同）2、买入宽跨式（勒式）策略：是指买入相同数量、不同行权价（低行权价的认沽期权、高行权价的认购期权）、相同月份的认购和认沽期权。买高行权价认购+买低行权价认沽=买入宽跨式（勒式）策略（数量相同、到期日相同、... 阅读全文

6416次浏览 2021-7-23 10:38

一、基本概念熊市价差策略：是指投资者买入较高行权价的认沽期权，卖出较低相同数量较低行权价的同月认沽期权。买高行权价认沽期权+卖低行权价认沽期权=熊市价差策略二、应用场景及盈亏分析主要应用场景：温和看跌1、熊市价差策略涉及一份权利仓与一份义务仓，目前由于交易所策略保证金推出，投资者不必再占用额外的资金。 2、熊市价差策略既可以用两份认沽期权来构成，也可以... 阅读全文

325次浏览 2021-7-22 10:22

一、基本概念牛市价差策略：指投资者买入较低行权价的认购期权，同时卖出相同数量较高行权价的同月认购期权。买低行权价认购期权+卖高行权价认购期权=牛市价差策略二、应用场景及盈亏分析主要应用场景：温和看涨后市特点：最大盈利、最大亏损均有限1、同样看涨，买认购VS牛市差价：牺牲了上端的收益，降低了做多的成本。2、同样温和看涨，卖认沽VS牛市差价：降低了权利金的... 阅读全文

1572次浏览 2021-7-22 10:00

一、基本概念期权保险策略：也称保护性买入认沽策略，是指投资者在已经拥有标的证券、或者买入标的证券的同时，买入相应数量的认沽期权。持有股票/ETF+买入认沽期权=保险策略二、开仓动机及应用场景1、预期某只股票会上涨而想买入这只股票，但怕买了以后市场会下行。 2、在牛市时买入股票，担心市场会出现回落。 3、在熊市时买入股票，又担心所持的股票会跌得更低。例如... 阅读全文

1237次浏览 2021-7-21 11:48

一、基本概念1、单个合约品种的权利仓持仓限额：投资者持有该合约品种的认购期权和认沽期权合约的权利仓合计不得超过的数量。2、单日买入开仓限额：投资者在单个交易日内开仓买入该合约品种的认购期权和认沽期权合约合计不得超过的数量。3、总持仓限额：投资者持有该合约品种的认购期权和认沽期权合约的权利仓和义务仓（含备兑开仓）合计不得超过的数量。4、限额制度：个人投资... 阅读全文

737次浏览 2021-7-21 10:32

一、基本概念备兑开仓策略：是投资者在拥有或者买入标的证券的同时，卖出相应数量的认购期权。该策略使用百分之百的现券担保，不需额外缴纳现金保证金。备兑开仓策略卖出了认购期权，即有义务按照合约约定的价格卖出股票。备兑开仓策略=持有标的证券+卖出认购期权注意：备兑开仓并没有起到完全的套保作用，只是降低了投资者盈亏平衡点，而没有完全规避股票下跌的风险。二、使用场... 阅读全文

5091次浏览 2021-7-20 11:07

一、基本概念行权日：期权合约有到期日，当合约过期，就变为废纸一张，期权到期时买方可以选择行权或者不行权，此时需要付出全部权利金。临近期权到期日，需注意实值期权买方行权（认购期权买方选择行权——备钱；认沽期权买方选择行权——备券）。二、行权时间三、行权条件和行权指令1、买方在行权日行权时间内可提交行权委托，也可撤销行权委托2、投资者累计行权委托数量不得超... 阅读全文

1983次浏览 2021-7-20 10:13

一、波动率基本概念波动率是衡量资产价格偏离平均值的程度，偏离程度越大，波动率就越大。波动率是影响期权价格的核心变量，在估值和期权投资策略方面有着重要的运用。从直观的角度理解，可以把标的资产价格的波动率理解成“资产的风险”。例如：一只交易价格范围在80-120的股票波动率一定比交易范围在90-110的股票波动率大。二、波动率的特性... 阅读全文

299次浏览 2021-7-19 10:34