化妆品业务表现良好助力净利润高增长，估算2015年化妆品贡献上市公司归属净利润约5,400万元（占比59%），同比增240%~250%。化妆品全产业链闭环，业务表现良好助力业绩高速增长。我们测算2015年悠可/月沣/栋方收入分别为9.4/1.7/1.5亿元，同比增100%/343%/20%；净利润分别为3,500/5,600/1,650万元，同比增12... 阅读全文

508次浏览 2016-4-26 15:25

国内智能电源控制器龙头企业，布局智能电机及控制系统。公司主营产品为车用整流器、调节器、车用大功率二极管等发电机关键零部件，配套客户由上汽荣威、吉利、江淮等自主品牌切入东风日产、长安福特等中高端合资品牌，国内市场份额保持在20%以上。2013年，公司控股公司（持股52%）云睿电器成立，布局“智能电机及控制系统”... 阅读全文

486次浏览 2016-4-26 15:24

公司是国内无线专网通信龙头，多因素驱动行业规模快速拓展，公司规模效应拐点或将到来。受益“模转数”、“国产替代和军民融合”、“海外拓展”等内外部变化，行业和公司发展空间获巨大释放。公司聚焦无线专网通信领域20年，是全球极少数同时掌握TETRA、DMR、PDT等主流标准核心技术厂商。2015年Q3实现营收13亿元，同比增长3... 阅读全文

527次浏览 2016-4-26 15:23

业绩改善明显，符合预期。公司2015年全年实现收入和净利润17.2和1.45亿元，分别同比增长1.9%和16.6%，EPS0.56元，符合预期。公司2015年利润增长显著高于同期收入增长，得益于综合毛利率的大幅提升（+4.84PCTs）以及财务费用的大幅下降（-216.95%）。产品结构调整及原材料成本降低带来盈利能力大幅提升。公司收入中占比较高... 阅读全文

578次浏览 2016-4-26 15:22

公司是国内手术造影剂原料药龙头企业。公司是一家主营X射线造影剂、喹诺酮类抗菌药等原料药及中间体的高新技术企业。公司X射线造影剂主要产品为碘海醇，喹诺酮类抗菌药主要产品为左氧氟沙星，其中X射线造影剂原料药市场份额在国内位居龙头。化学原料药市场：规模持续扩大，竞争力逐步增强。我国化学原料药市场规模持续增长... 阅读全文

566次浏览 2016-4-26 15:22

事项：公司2月23日收到国旅集团通知，获悉国旅集团与港中旅集团正在筹划战略重组事宜。对此我们点评如下：重组大幕正式拉开，关注激励改善与业务协同风险因素：免税政策不达预期风险；海棠湾项目经营不达预期的风险；国企改革进度慢于预期风险等。盈利预测及估值：由于集团层面战略重组具体方案暂未确定，我们暂维持公司... 阅读全文

1326次浏览 2016-4-26 11:38

公司拟非公开发行不超过2702.68万股，募集不超过9.92亿元资金，7.19亿元将用于收购乐普药业40%股权，2.73亿元将用于乐普心血管网络医院及O2O营销网络体系建设项目。此外公司拟使用自有资金1100万美元参与美国Quanterix公司D轮融资，拟分别投资9320万元、7000万元获得洛阳六院100%股权和睿健医疗18%股权，多元化战略蓝图渐显... 阅读全文

1398次浏览 2016-4-26 11:37

可转债发行募集资金投向。本次发行可转债募集资金总额35亿元，扣除发行费用后将全部用于广州白云国际机场扩建工程航站区工程项目的建设。公司基本面分析。公司为白云机场的运营与管理机构。白云机场是我国三大国际枢纽机场之一，坐落于珠三角地区。根据公司披露的每月运营数据简报，2015年实现旅客吞吐量5521万人次，基本持... 阅读全文

1281次浏览 2016-4-26 11:37

天然气再次降价预期明确。近年来由于国际油价、煤价出现断崖式下跌，但天然气气价未及时进行调整，天然气消费量增长速度逐年下降。环保压力和能源结构转型的迫切需求促使政策推动天然气气价改革，2015年11月天然气气价下调。根据中信证券公用事业研究小组的预测，目前气价仍有0.3-0.5元/方的下降空间，国内气价再次调降值得... 阅读全文

1193次浏览 2016-4-26 11:23

山东地区装饰行业龙头。公司主要从事大型公共建筑装饰、幕墙等施工及设计业务，收入基本来自华东区域，是山东省唯一连续十五年荣获“全国建筑工程装饰奖”、连续十三年蝉联“中国建筑装饰行业百强企业”的企业，是山东区域当之无愧的行业龙头。“大行业小企业”逻辑虽遭挑战，但依然有效，未来强者恒强。2014年全国装饰行业... 阅读全文

1210次浏览 2016-4-26 11:17

业绩增长符合预期。公司2015年营业收入/扣非净利润分别为7.8/1.47亿元，同比分别增长34%/15%，EPS为0.62元，同比增长1.6%。公司扣非净利润增速低于收入增速主要由于新并入瑞特电子的销售费用、管理费用较高，当期研发费用大幅提升所致。2015年EPS增速远低于扣非净利润增速的原因是非经常性损益大幅下降所致。公司主业发展稳... 阅读全文

1243次浏览 2016-4-26 11:15

年报符合预期，业绩同比大增643%。公司今日公告2015年年报：实现营业收入30.03亿元，同比增15.31%，归属上市公司股东净利润5.96亿元，同比增642.97%，基本每股收益1.23元。其中三季度收入8.21亿元，同比23.44%，净利2.32亿元，同比增179%，EPS为0.48元。同时公司公布2015年利润分配预案：拟每10股派发现金红利3... 阅读全文

1140次浏览 2016-4-26 11:14

业绩略超预期，毛利率持续提升。公司公布2015业绩快报：实现收入257.35亿元，同比增22.02%，归属上市公司股东净利润7.88亿元，同比增46.03%，基本每股收益0.52元，业绩略超预期，接近3季报预告上限。报告期内公司净利率达到3%，同比提升0.5个百分点，我们认为主要由毛利率提升贡献，预期全年毛利率同比提升约1个百分点。饲... 阅读全文

1134次浏览 2016-4-26 11:11

事项：公司2月24日晚发布2015年业绩快报，2015年度公司实现营业收入293,166.15万元，比上年同期增长53.43%；营业利润81,495.67万元，比上年同期增长70.77%；利润总额87,877.07万元，比上年同期增长75.26%；实现归属于上市公司股东的净利润83,244.25万元，比上年同期增长72.10%。对此我们点评如下：营收增... 阅读全文

750次浏览 2016-4-26 11:10

君实生物：国内抗体药领域未来之星。公司主要从事抗体药的研发及相关技术的转让和服务。目前，公司主要处在新药研发战略亏损阶段，营业收入主要通过提供技术服务实现。公司现有6个药物已正式立项并处于研发阶段，其中JS001已经在2016年1月成为国内首例取得PD-1抑制剂临床批件的药物，预计2017年能完成III期临床试验。2015年... 阅读全文

796次浏览 2016-4-26 11:07