引言：

由于2015年国产油菜籽价格大幅下跌，导致菜农收益锐减，2015/16年度油菜籽种植面积大幅下降已成定局。目前新油菜籽已经进入快速生长期。后期油菜籽生长情况、单产数量将决定新季菜籽的产量变化。而国产菜籽加工企业未来经营模式会有怎样的变化，进口菜籽加工及贸易环节又面临怎样的变化，饲料企业面对国产菜粕大幅减少怎样应对，投资行业如何在油菜籽市场的巨变中抓住机会，均在此次我公司菜籽行业调研的范围。本次调研时间为4月11日—15日，我们将从江苏开始至安徽结束，期间我们将对两省油菜籽主产区、主要贸易企业、饲料企业以及油脂企业进行调研，每天将形成调研报告，敬请关注。

调研时间：2016年4月13日

调研地点：南通

调研对象：通威集团南通巴大饲料有限公司、江苏金太阳油脂有限责任公司

调研情况介绍：

（1）企业背景：通威集团是我国水产饲料最大生产商，其在国内市场份额达到20%。其中巴大饲料有限公司以生产畜禽配合饲料、浓缩饲料和特种水产饲料为主，其年产量在10万吨以上，产能利用率达到50%，菜粕年需求量达5000吨。

   交流情况：经与该企业经理交流获悉，今年我国水产养殖业处于恢复期，目前来看要好于上年，水产饲料需求会略好于上年；该企业水产饲料产销旺季为7-10月份；该企业经理表示菜粕在草鱼、鲫鱼和鳊鱼饲料中的添加比例要大于20%，虾料中不用菜粕，蟹料中要用一小部分的菜粕。此外，虽然从理论上在水产饲料中豆粕可完全替代菜粕，但在现实中豆粕很难完全替代菜粕。饲料原料采购方面，在原料价格处于弱势中时，厂家往往采取“随用随买”的原则；在原料价格处于牛市中时，企业通过期货市场采购的量不超过40%。目前该企业通过基差合同方式采购原料的比例为40%左右。

（2）企业背景：江苏金太阳油脂有限责任公司目前拥有两条菜籽压榨生产线，每条生产线压榨产能为400吨/日，两条生产线日压榨产能共计800吨。精炼产能为1000吨/日左右；金太阳油脂全年油脂贸易在20万吨左右，其中菜油贸易数量约6-7万吨。

  交流情况：由于2015年取消菜籽托市政策，该厂上年收购菜籽数量不足3万吨，其中有30%，约7000余吨用于浓香小榨，剩余部分主要为自身小包装以及为其他企业做代加工，其中包括中粮的福临门以及恒大油脂；现阶段厂家经营策略主要为采购国储拍卖菜油精炼一级菜油直接销售，该厂负责人表示由于目前一级菜油价格低于一级豆油，菜油具有一定的优势，有部分替代豆油现象，但由于目前市场油脂价格整体较低，部分饲料用油企业、食品加工企业适应了豆油，目前更换为菜油的意愿不强；根据该厂负责人自南通当地的油菜种子销售及农业检测部门的了解，今年南通、盐城等地菜籽种植面积整体减少30%以上，其中南通（不考虑难以监测的零角落）2015年菜籽种植面积大约142万亩，而2016年面积仅有127万亩，其中通州、海门地区面积减少尤为明显。盐城方面2015年种植面积大约119万亩，今年种植面积约92万亩。面积的整体减少依然是因为人力成本过高，取消托市后菜籽种植亏损等原因。至于油菜籽长势方面该厂负责人表示虽目前整体涨势尚可，但难以定论，如果在油菜籽灌浆期出现大风阴雨天气将会大幅影响菜籽产量。

小结：

(1)从目前情况看，我国水产养殖业处于恢复期，今年我国水产养殖情况会略好于去年，菜粕需求量较上年略有增加。

(2)菜粕主要用于鱼类饲料中，菜粕在草鱼、鲫鱼和鳊鱼饲料中的添加比例要大于20%，虾料中不用菜粕，蟹料中要用一小部分的菜粕。此外，虽然从理论上在水产饲料中豆粕可完全替代菜粕，但在现实中豆粕很难完全替代菜粕。

(3)由于菜籽价格大幅下降，今年南通和盐城菜籽种植面积大幅减少，其中南通（不考虑难以监测的零角落）2015年菜籽种植面积大约142万亩，而2016年面积仅有127万亩。盐城2015年油菜种植面积大约119万亩，今年种植面积约92万亩。

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