期货合约跨期套利的背后逻辑主要在于利用同一品种不同到期月份合约之间的价格差异进行套利。在大多数情况下，同一品种不同月份的合约价格会呈现一定的相关性，当价差偏离正常范围时，投资者可以通过买入被低估的合约并卖出被高估的合约来实现盈利。这种套利策略本质上是一种风险对冲，相较于单边投机，它过滤了大部分价格波动风险，只承担价差反向变动的风险。

期货合约跨期套利的操作步骤如下：
1. 选择同一品种、不同到期月份的期货合约。例如，可以选择大豆、玉米、原油等商品的不同月份合约。

2. 分析历史价格数据。研究同一品种不同月份合约的历史价格走势，了解它们之间的价差分布情况，以便确定合理的价差范围。

3. 设定套利策略。根据历史数据，设定价差的上下轨，当价差偏离这个范围时，买入被低估的合约并卖出被高估的合约。

4. 监控市场动态。持续关注相关品种的期货合约价格变动，以及市场宏观经济、政策等因素，以便及时调整套利策略。

5. 建立套利头寸。在价差达到预期时，建立套利头寸，一方向买入被低估的合约，另一方向卖出被高估的合约。

6. 设定止损止盈点。为了控制风险，应在交易前设定止损和止盈点，一旦达到这些点位，及时平仓。
7. 持续调整策略。根据市场变化，不断调整套利策略，如重新设定价差范围、调整合约比例等。
8. 平仓获利。当价差回归合理范围时，及时平仓，实现获利。

需要注意的是，期货合约跨期套利策略并非稳赚不赔，它同样面临市场风险。因此，投资者在实际操作中应充分评估风险，合理分配资金，遵循风险管理原则。同时，跨期套利策略适用于高频交易者，因为它需要密切关注市场动态，并迅速调整策略。对于不具备高频交易能力的投资者，可以尝试其他类型的套利策略，如跨品种套利等。

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发布于2023-11-29 09:08 上海

您好！期货合约跨期套利的背后逻辑跟期现逻辑是一样的，我们可以把近期合约当作现货，把远期合约当作期货或者是预期。

抛出其他因素，只看单一因素的话

1、期货贴水做正套，期货升水做反套

2、高库存累库做反套，低库存去库做正套

3、高仓单做反套，低仓单做正套

4、对于季节性比较明显的品种，比如鸡蛋，苹果这类生鲜品种，我们可以根据其季节性做多成本高的月份，做空成本低的月份。

其实无论是基差，库存还是仓单，我们判断的核心都是基于现货的强弱，现货走强，做正套，现货走弱，做反套。

期货跨期套利的操作步骤：

首先要意识到不同月份但标的物相同的期货产品之间的合理价差，合理价差一般由仓储费、交易手续费、资金利息费用决定，可以从历史数据中去归纳不同月份期货合约的合理价差。

在发现合理价差的前提下，如果价差过大，则可以采用牛市套利的方法进行操作，如果价差过小，则可以采用熊市套利的方法进行操作：

1、牛市套利：即买入近月合约，卖出远月合约。原理是：价差缩小的方法无非是近月合约上涨或者远月价格下跌，且两者之间的幅度并非是相同的，因此便可以通过价差缩小获得收益。

2、熊市套利：即卖出近月合约，买入远月合约。原理是：价差变大的方法无非是近月合约下跌或者远月价格上涨，且两者之间的幅度并非是相同的，因此便可以通过价差扩大获得收益。

以上关于您的问题已回答，请您过目，希望可以帮助到您，期货可大赚，也有风险，培养期货交易风格，技巧才是关键，如需要了解期货其他问题帮助的话直接电话微信联系我，一直在线。祝您投资顺利，期市长虹。

发布于2023-3-16 10:29 广州

发布于2023-3-25 17:02 包头