您好！期货合约跨期套利的背后逻辑跟期现逻辑是一样的，我们可以把近期合约当作现货，把远期合约当作期货或者是预期。

抛出其他因素，只看单一因素的话

1、期货贴水做正套，期货升水做反套

2、高库存累库做反套，低库存去库做正套

3、高仓单做反套，低仓单做正套

4、对于季节性比较明显的品种，比如鸡蛋，苹果这类生鲜品种，我们可以根据其季节性做多成本高的月份，做空成本低的月份。

其实无论是基差，库存还是仓单，我们判断的核心都是基于现货的强弱，现货走强，做正套，现货走弱，做反套。

期货跨期套利的操作步骤：

首先要意识到不同月份但标的物相同的期货产品之间的合理价差，合理价差一般由仓储费、交易手续费、资金利息费用决定，可以从历史数据中去归纳不同月份期货合约的合理价差。

在发现合理价差的前提下，如果价差过大，则可以采用牛市套利的方法进行操作，如果价差过小，则可以采用熊市套利的方法进行操作：

1、牛市套利：即买入近月合约，卖出远月合约。原理是：价差缩小的方法无非是近月合约上涨或者远月价格下跌，且两者之间的幅度并非是相同的，因此便可以通过价差缩小获得收益。

2、熊市套利：即卖出近月合约，买入远月合约。原理是：价差变大的方法无非是近月合约下跌或者远月价格上涨，且两者之间的幅度并非是相同的，因此便可以通过价差扩大获得收益。

以上关于您的问题已回答，请您过目，希望可以帮助到您，期货可大赚，也有风险，培养期货交易风格，技巧才是关键，如需要了解期货其他问题帮助的话直接电话微信联系我，一直在线。祝您投资顺利，期市长虹。