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跨期套利操作：首先要观察同一品种不同月份合约的价差变化，确定价差偏离正常区间后，选择买入低价月份合约，同时卖出高价月份合约。当价差缩小或扩大到预期水平时，进行平仓操作。例如，在农产品期货中，收获季节的期货合约价格通常较低，而离收获期较远的合约价格相对较高。如果发现近期合约与远期合约的价差过大，就可以进行买入近期合约、卖出远期合约的正向跨期套利；反之，则进行反向跨期套利。
跨期套利风险：主要包括价差未能按预期方向变化的风险、市场流动性不足导致无法及时平仓的风险以及交割风险等。如果市场出现突发情况，导致价差继续扩大而不是回归，套利者可能会面临损失。
跨品种套利操作：需要先找出具有相关性的品种，分析它们之间的历史价格比率关系。当价格比率偏离正常范围时，买入价格被低估的品种合约，卖出价格被高估的品种合约。比如，在金属期货中，铜和铝的价格通常存在一定的比例关系，当铜价相对铝价过高时，可以卖出铜期货合约，买入铝期货合约，等待价格关系恢复正常时平仓获利。
跨品种套利风险：除了市场风险外，还存在品种间相关性发生变化的风险。如果原本相关的品种由于市场供求关系、政策等因素的影响，相关性减弱或消失，就可能导致套利失败。
跨市场套利操作：要关注不同交易所同一品种的价格差异以及汇率变动等因素。先比较不同交易所的价格，选择在价格低的交易所买入合约，同时在价格高的交易所卖出合约。例如，上海期货交易所和伦敦金属交易所的铜期货存在一定的价格联系，当两者价差出现异常时，就可以进行跨市场套利。但需要注意汇率波动对价格的影响，以及不同交易所的交易规则、交割制度等差异。
跨市场套利风险：除了市场价格风险外，还面临汇率风险、不同交易所政策法规风险以及运输成本变化等风险。汇率的波动可能会影响不同市场间的价格关系，而交易所的政策调整也可能对套利交易产生不利影响。
发布于2025-5-5 12:43 武汉
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