跨期套利主要是利用同一期货品种不同交割月份合约间的价差变化来获取利润。

       首先，投资者需要对不同交割月份合约的价格关系进行分析。一般来说，在正常市场情况下，远期合约价格会高于近期合约价格，因为远期合约包含了仓储、资金占用等成本。例如在原油期货市场，远期合约价格会有一定的升水。但市场情况复杂多变，这种价格关系可能会发生变化。

       在操作时，当发现近期合约和远期合约的价差偏离正常范围时，就可以进行跨期套利。如果价差扩大，投资者可以买入价格相对较低的合约，同时卖出价格相对较高的合约。比如，在金属铜期货中，若发现近月合约价格为 60000 元 / 吨，远月合约价格为 62000 元 / 吨，而正常价差应该是 1500 元 / 吨，此时价差扩大了 500 元 / 吨，就可以买入近月合约，卖出远月合约。

      当价差缩小时，就采取相反的操作，即卖出价格相对较低的合约，买入价格相对较高的合约。假设上述铜期货合约价差缩小到 1000 元 / 吨，就可以卖出近月合约，买入远月合约。

      投资者要密切关注市场动态和影响价差的因素。像商品的供需变化会对不同交割期合约产生不同影响。如果近期商品供应紧张，近期合约价格可能上涨幅度大于远期合约，导致价差变化。另外，仓储成本的变化、资金利率的波动等也会使合约间的价差发生改变。在持有套利组合期间，要根据市场变化及时调整策略，并且注意交易成本，只有当预期的价差变化带来的利润能够覆盖交易成本时，跨期套利才有可能成功。

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