重点关注：沪铜空单尝试。

期权重点关注：1、卖出m1801-C-2950和买入m1801-C-2800；2、白糖期权建议卖出SR801P6200和买入SR801P6300。

重点关注：多棕榈油1709空豆粕1709继续持有。

重点关注：贵金属继续沽空。

工业品

黑色板块：周三黑色板块总体宽幅震荡重心略走高，唯焦炭较强，持仓变动不大，成交量一般。黑色基本面仍然稳中向好，钢厂利润可观，市场成交尚可，社会库存量并未明显升高。铁矿近期需求表现不错，港口提货较积极，疏港量环比上升，贸易商心态较好。煤炭板块依旧偏强势。当前预计黑色品种仍将呈现高位震荡格局，短期转头向下可能性不大，建议持震荡偏多操作思路，高抛低吸为佳，不建议追高。套利考虑多焦煤空动力煤。

有色金属：周三有色金属大多偏弱，除沪铝强势上涨外，其他品种都出现或多或少的下跌。沪铜连续两日收阴，上涨走势基本宣告结束，成交量和持仓量都出现了明显的回缩，靠消息炒作的涨势难以为继，后市可能将回归震荡，前期多单建议先行离场，避免回调风险，短线可考虑少量空单尝试，以前高作为止损，铜价有望回归至47800一线，利润风险比较好。沪镍横盘调整，仍存在继续上涨的可能，多单可继续持有观望，如夜盘跌破81000一线，则建议离场。

能源化工：原油近期表现强势，价格已经触及50美元，市场整体氛围较好，但不可忽视OPEC减产和供需平衡的进程。工业品也震荡偏强。塑料板块回调止跌，但上涨较为谨慎。2号现货报价稳中有涨，主流报价区间在8300-85000,9350-9600，仍较期货偏强支撑。近期PP、PE社会库存连续走低，库存水平已经降至低位，对市场有一定提振，虽然石化开工率有增长迹象，但供应端压力不大，下游方面当前还不是需求旺季，终端按需备货为主，不过基本面较为顺畅不排除多头炒作，因此目前回调是做多机会，投资者可考虑逢低入多。沥青当前旺季，走势强劲，在原油反弹中市场氛围乐观。近期的利好来自于新疆地区公路建设计划大步前进，沥青需求或迎来高峰，而且当前第三季度是需求的旺季，市场预期较乐观，另外从数据上看，沥青炼厂库存率在30.6%，明显下降，水平较低，说明备货需求在上升，投资者可以考虑沥青持多操作。



期权：
豆粕期权：周三豆粕回调2800一线。基本面方面，本周美国中西部降水趋弱，美豆优良率或继续走低，不过预期单产最终降幅有限，总体上全球大豆增产格局不变，短期豆粕或维持震荡。隐含波动率方面，1801月份隐含波动率整体下降，Call小于Put。成交方面，总成交量34684手，较前日上升。Call和Put成交占比51:49，Call成交量占比上升。主力月份Call2850执行价成交最大，Put2800执行价成交最大。持仓方面，持仓量共181600手，较前日上升。Call和Put持仓占比52:48，Call持仓较前日下降。主力月份Call3000和3100执行价持仓最大，Put2700和2750执行价持仓最大。综合成交和持仓，豆粕价格处于2800附近到2950附近之间震荡，结合豆粕基本面和技术走势，料后市震荡。建议卖出m1801-C-2950和买入m1801-C-2800。

白糖期权：周三郑糖窄幅震荡，尾盘收高。基本面方面，商务部采取对关税配额外进口食糖征收保障措施关税的方式，后期食糖进口量将明显下降，从而对国内食糖形成较强支撑。但目前白糖处于增产周期，或抑制郑糖反弹空间。隐含波动率方面，801月份白糖期权Call虚值下降，Put实值下降。期权成交方面，总成交量5670手，较前日下降。成交占比71:29，Call成交占比上升。801月份Call6300执行价成交最大，Put6100执行价成交最大。持仓方面，持仓量60666手，较前日上升。持仓占比64:36，Call持仓占比较前日持平。801月份Call7400执行价持仓最大，Put6000执行价持仓最大。综合成交和持仓以及白糖基本面看，白糖短期偏弱，建议卖出SR801P6200和买入SR801P6300。



农产品
油脂油料：因原油走低，油脂市场今日相对疲软。美豆油由于周五哥伦比亚上述法院裁定参混目标务必重新考量，美国政府可能受此影响会提高本国的生物能源参混量，生物柴油市场还需要关注8.21日宣布对阿根廷SME和印尼PME征收反补贴税，及10月对其决定征收反倾销税。国内方面，大豆到港庞大，油厂开机率高企，豆油库存升至140万吨超高水平。基本面利空与天气炒作博弈，短线油脂或继续跟盘频繁震荡，美豆“天气市”一般将持续到8月下旬或9月上旬，天气炒作及节前备货支持下，底部震荡缓慢上移格局未变。但需警惕8-9月国内外棕榈油供应增加，大豆利多兑现完毕带来的拖累。马来西亚ITS、SGS数据分别显示马来西亚7月出口环比增加4.0%或4.11%，同时西马数据显示7月马来西亚棕榈油产量或比6月增近4成，油脂压力仍有压力。国内棕榈油库存拐点尚未出现，整体走势强于豆油，但强弱关系或因拐点的出现有所转换，建议把握好风险，注意豆棕价差走势的反复性。当前连粕转跌，豆粕现货跟跌20-60成交转淡。美国天气改善，优良率提至59%，高于预期及上周的57%，令美豆大跌超过3%，跌至970附近，加上大豆到港庞大，近期环保检查对北方油厂开机影响不大，只要豆粕不胀库，油厂都将积极开机，而终端需求一般，目前豆粕库存仍高达123万吨历史高位，暂制约豆粕行情跟盘回落。但水产养殖旺季到来，及市场对后面美豆天气炒作仍抱有期待，国内豆粕跌幅明显小于外盘。8月份仍处于天气炒作期，天气炒作仍可能再起，天气市结束前豆粕下跌空间将受限。买家暂观望等待盘面跌稳再考虑逢低适量补库。

谷物农副：今日各地玉米价格仍持续近期的缓慢下跌走势。目前玉米抛储正如火如荼地进行中，随着2014年产玉米投放量增加及各省储地储轮换，市场流通量增加。立秋后南方早熟玉米将要收获，市场压力增大。另外，目前市场上优质玉米紧缺，好粮价格相对抗跌。在新粮上市前，玉米市场仍将呈弱势格局。

鸡蛋：今日各地蛋价稳中有跌，短期内蛋价调整迹象明显。由于4000点上方空方阻击力度很大，今日JD1709合约再次退守到4000点以下，等待现货支援。无奈现货蛋价前期发力过猛，当下力不从心需要休整，期货蛋价短期内也将在3900点上下徘徊。

软商品：纽约原糖市场周二小幅收低，巴西7月份白糖出口数据不及6月份及上年同期。目前配额外进口巴西糖到港含税价回升到6000元/吨以上，边境走私糖不足4000。郑州糖市近期止跌回稳，建议短线逢低多头操作。
美棉市场周二小幅收高，市场担心强降雨损及印度棉花产量。截至7月30日当周，美国棉花生长优良率为56%，上周55%，去年同期50%。本周储备棉轮出销售底价为15079元/吨，较上周调高72元。当前国际棉花指数（SM）83.73美分/磅，折一般贸易港口提货价14312元/吨；国际棉花指数（M）82.53美分/磅，折14110元/吨。郑州棉花市场回归弱势震荡，近月调整基本到位，建议1801合约短线逢低做多。



金融品：
股指：股指周三继续维持震荡，当前市场重心从成长性转向产业集中以及主板传统行业基本面回升的的两个逻辑均没有改变。预计未来市场追逐各行业优势企业的风格短期内难以改变，低估值是尤为重要的核心变量。建议可以继续关注多ih 空ic 价差的低吸机会。

国债：周三央行公开市场进行总额1200亿元人民币的逆回购操作，其中七天期900亿元，14天期300亿，中标利率持平于上期。一级市场，财政部两期固息增发国债需求旺盛。1年期续发国债中标利率3.33%，全场倍数2.26；10年期续发国债中标利率3.59%，全场倍数4.04。盘面上看，周三期债日内窄幅整理，上方依旧受制于5日均线，操作建议前期空单继续持有。

贵金属：美元指数险守93整数关口，期金期银承压下跌，考验下方1270美元和16.60美元支撑。内盘沪金沪银冲高回落弱势震荡，上有60日、40日均线压力，下有5日均线支撑。本周一特朗普解雇上任10天的白宫通讯联络办公室主任斯卡拉穆奇，推动金价上涨。美国政治动荡使得美国国债收益率下行，短期内避险情绪有所上升，但本周将公布的美国非农就业报告令金市缺乏上涨动力。建议择机逢高沽空。套利方面，暂时观望。

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