今天A股三大指数玩起了"跷跷板"，沪指微涨0.38%，深成指勉强收平，创业板指微跌0.09%。两市成交量缩水近千亿，说明资金在观望，主力可能正在调仓换股呢。

今天的主角非医药板块莫属！生物制品、化学制药、中药等细分领域全线爆发，这波行情我分析背后有三大支撑，政策上，医保局优化集采政策的消息让行业喘了口气；再就是国资委鼓励国企在生物医药领域搞并购，行业整合加速；还有海外创新药巨头频频传来捷报，国产替代逻辑强化带动了整个板块的情绪。大家记住，医药是典型的长坡厚雪赛道，政策+业绩双轮驱动，是提前布局的机会。我带领团队早早开始布局了。

昨天我就着重分析了黄金的上涨逻辑，今天又是一个新高，纽约金价一度冲上3162美元/盎司，经典避险行情持续上演啊！咱国内黄金股也不能落后啊，深中华A强势封板，湖南黄金、赤峰黄金也表现亮眼。"乱世买黄金"，这句话现在可是在理！

另一边，绿电概念也不甘示弱，立新能源喜提两连板，银星能源紧跟涨停步伐。国家数据局刚喊话，年底前60%新增算力要在国家枢纽节点集聚，而且新建数据中心必须用绿电！这相当于给绿电行业发了长期饭票。再加上夏季用电高峰临近，电力股随时可能再来一波。

最近后台有人问我，"天天震荡，到底该怎么操作啊？"我的观点是，"四月决断"下，二季度市场大概率还是震荡市。

这里我给大家解释一下，4月A股集中迎来年报、季报和经济数据等基本面信息，复盘看，历史4月A股平均表现相对较弱，就有了“四月决断”的说法，通常大盘价值表现优于小盘成长。待压力释放后，科技股可能会有结构性机会，但现阶段还是稳妥点好。

结合今日行情，我再啰嗦几句，跟大家聊几个想法，

短期调整释放压力，四月下旬可能有转机。4月先抑后扬概率大，上半月谨慎防御，下半月关注科技（AI算力、半导体）与消费复苏主线。

市场风格转向“确定性”。资金聚焦高股息、低波动资产（比如黄金、公用事业），业绩改善的低位板块（消费电子、家电）可能有补涨机会。避开高位题材股，关注业绩确定性高、估值合理的方向。

长期主义者的坚守，科技（AI、机器人）、新质生产力（高端制造）仍是未来核心增长极，但需等待回调后的布局时机。

我们团队也严格贯彻这样的投资逻辑，基于当前市场环境，团队最近一直在关注一个低波策略，兼顾了防御与收益弹性。策略里有黄金资产，对冲不确定性，受益避险需求；以及挖掘业绩确定性，布局复苏主线的消费权益资产；高股息+低估值，政策红利加持的央企红利权益资产。95%:5%的股债中枢，通过股债平衡，严控回撤，比较适合当下震荡市场，获取超额收益。

策略组合持仓分布

市场就像一面镜子，映照出投资者两种心境：随波逐流的焦虑与深耕价值的从容。在波动中，与其被短期涨跌裹挟，不如回归投资本质，在不确定性中坚守"本分"与"平常心"。

真正的稳健之道，往往藏在约翰·博格揭示的真相中：长期看，96%的股票收益源自企业盈利与分红，而非市场博弈。像滚雪球般积累的定投策略，通过定期定额布局优质资产，在时间复利中平滑波动。记住，投资不是赛跑，是用理性屏蔽噪音，与时间共舞的修行。

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