在金融市场中，融资融券业务是一种高风险、高回报的投资方式。投资者通过融资融券业务，可以借入资金或股票进行买卖，以期获得更高的收益。然而，这种投资方式也伴随着较高的费用。在进行融资融券开户前，了解信用账户的费用是必不可少的。本文将详细解析融资融券信用账户的费用构成，帮助投资者更好地了解和掌握融资融券业务。

一、融资融券信用账户费用构成

融资融券信用账户费用主要包括以下几个方面：

1.融资利息

融资利息是指投资者向券商借款买入证券时需要支付的利息。融资利息的计算方式通常为：日利率×借款金额×借款天数。其中，日利率是券商根据市场情况报出的借款利率，一般券商说的利率是年利率，借款金额是指投资者借款的金额，借款天数是指投资者借款的天数。

融资利息=融资金额X融资利率(年利率)x实际融资天数/360

拿融资举个例子：假如如我们在今天早盘时看中贵州茅台，现在它的价格是1889元人民币，而我们觉得它在未来几天内价格会有所上升，想要通过融资加仓。这时我们就可以向券商借入资金以1889的价格买入贵州茅台500股，然后36天过后，贵州茅台的价格涨到了1980，这时我们再将500股贵州茅台卖出后，将向券商借入加仓的资金还给券商，并付给券商我们借入资金这几天的息费。

①假设融资利率为6.5%，那么这笔交易我们就需要给券商约：1889*500*6.5%*36/360=613.93元人民币的息费；

②假设融券利率为5%，那么这笔交易我们就需要支付给券商约：1889*500*5%*36/360=472.25元人民币的息费，也就是说这一笔融资交易我们大概就可以节省141.68元人民币的息费支出，可以想象如果一次交易量是百万甚至千万级别的交易，累计一年甚至是几年的交易量我们可以节省多少两融息费的成本支出！

2.融券费用

融券费用是指投资者向券商借出证券时需要支付的费用。融券费用的计算方式通常为：日费率×借出证券数量×借出天数。其中，日费率是券商根据市场情况报出的借券利率，借出证券数量是指投资者借出的证券数量，借出天数是指投资者借出证券的天数。

融券费用=融券卖出价格x融券数量x融券费率(年费率)x实际融券天数/360

1）融资利率：从市场100多家券商来看，目前融资利率无条件最低5%，市场总体融资利率水平还是在6%-10%左右；

（2）融券利率：最低融券2.99%起(极少数券商专项融券)，但融券主要还是看券源，普通融券利率大多9%左右，但专项券和外部约券基本属于一券一价。

3.交易佣金

交易佣金是指投资者在进行证券交易时需要支付给券商的费用。交易佣金的收费标准因券商而异，通常为成交金额的一定比例。交易佣金是投资者在进行融资融券交易时的主要成本之一。

一般信用账户的佣金费率和普通账户一致。

4.过户费

过户费是指投资者在进行证券买卖时需要支付给券商的费用。过户费的收费标准因券商而异，通常为成交金额的一定比例。过户费是投资者在进行融资融券交易时的一个额外成本。

5.其他费用

除了上述费用外，融资融券信用账户还可能涉及到其他费用，如印花税、违约金等。这些费用的具体数额因券商和国家政策而异，投资者需要进行详细了解。

二、开通条件？

(1)满足半年证券交易经历(从中登公司记录的第一笔交易开始计算)；

(2)前20交易日日均资产50万账户（前20交易日日均资产=金额*存放天数/20天，即1000万资产存放一日便可开通融资融券账户，以此类推...）；

(3)风险承受等级达到C4及以上。

三、融资融券开通方式？

针对不同满足条件的形式，分别有以下几种办理方式：

1、临柜标准模式：投资者在满足A券商满足融资融券开通条件，去A券商营业部办理开通融资融券账户（办理时间约40分钟）。

2、临柜非标模式：投资者在A券商满足融资融券开通条件后,使用A券商资产证明去B券商营业部办理开通融资融券账户（办理时间最快一天）。

3、非临柜标准模式(1-2家券商)：投资者在A券商满足上述开通融资融券条件，用非临柜方式在A券商开通融资融券（办理时间约40分钟左右）。

4、非临柜非标模式(1-2家券商)：投资者在A券商有融资融券账户或开过融资融券账户,使用A券商资产证明用非临柜的方式在B券商开通融资融券账户（办理时间最快一天）。

四、更换券商方式

如果你对你所在券商不满意，那么更换的方式有两种

a.销户新开，重新找一家合适的券商，比如上述提到的，把之前的账户销掉然后新开，账户没有在途业务和资产一般都可以APP上销户，1-2个交易日，如果说你要去开户营业部销户、我们这里没有授权等等这种话的，基本都是在忽悠你，直接投诉他就完事，优点是方便快捷，缺点是需要清仓，比较麻烦，尤其是被套的时候。

b、转户，把持仓从原券商转移到新券商，持仓不用动，适合在不方便动仓位的情况下进行操作，缺点是需要去营业部办理，如果说让你去到之前开户营业部的，也是纯属扯淡，那也只是原券商为了留住你的话而已，所以要坚定你的想法。

两种方法都各有优缺点，看自己如何权衡，适合自己即可。

五、融资融券信用账户费用注意事项

1、融资融券费用可能会随着市场行情的变化而波动。

投资者在进行融资融券交易时，需要密切关注市场动态，以便及时调整投资策略，降低费用支出。

2、融资融券费用可能会影响到投资者的收益。

在进行融资融券交易时，投资者需要充分了解各项费用的计算方式和收费标准，以便合理控制成本，提高收益。

3、不同券商的融资融券费用可能存在差异。

投资者在选择券商时，需要对各家券商的收费标准进行比较，选择性价比较高的券商进行合作。

4、投资者在进行融资融券交易时，应合理安排资金和证券的使用，避免因短期波动导致的费用增加，影响投资收益。

注意：现在极少数券商支持线上预约，足不出户办理。

六、使用方法和重要指标

那我们先来看下两融的操作界面

上面的图呢就是整个融资融券的操作界面流程，我们针对非常重要的参数具体来讲讲如何去使用

七、使用流程

2.两融标的

目前沪深北三市两融标的约接近3000多只，其中股票是占绝大部分的，另外还有一些ETF、LOF等场内基金，在交易页面带有“R”或者“融”表示该标的就是可以进行两融交易的。只有在标的池的才能使用两融交易，港股通股票不支持两融交易。

3.担保品划转

就是把你的资产划入两融的信用账户中去，作为两融的担保品，证券公司的系统会有一套算法自动计算保证金可用额度，就相当于给你授信额度了。担保品可以是现金，也可以是证券，当然划转你的股票是不影响持仓的，且划转是不收费的，现金是当日就可以到账，如果是股票的话，那就是T+1日到账。

这里就涉及到一个很重要的知识点了，你划转的担保品中的标的，有可能是现金，有可能是证券，那当然你划转的担保品的公允价值不是一概而论的，所以就涉及到一个指标叫做折算率。举个栗子，你划转了100万的股票到你的信用账户去，但是规定股票的折算率最高不能超过70%，那你划转的这100万股票，就有70万的可用保证金，那也就是你开仓最高的额度就是70万，想要详细的看到具体折算率是可以在券商的官网去查询的，一般来说，和交易所规定的出入不大。

标的种类折算率现金不打折扣国债最高95%债券最高90%基金最高80%股票最高70%市盈率PE或者ST股票0%

总的来说呢，就是风险越大的标的折算率就越低。

4.开仓方法

把担保品划转到信用账户之后，获得初始融资额度就可以进行开仓交易了。开仓分为担保品交易和融资资金交易。为实现杠杆最大化，可以转入现金至信用户，先用融资买入或先融券卖出，再用自有资金买入，因为现金折算率为1，可以实现1倍杠杆。如果不想用高杠杆，先自由资金买入或者普通账户全仓买入再划转至信用户，综合下来预估杠杆在0.5倍上下。

5.维持担保比例

在开仓交易中，还涉及到另外一个非常重要的指标，那就是维持担保比例，也简称维保比率。这一项指标是决定你能否进行两融交易的重要前提。

计算方式，维保比率=总资产/总负债

总资产=自有资产+融资买入股票市值+融券卖出所得资金

总负债=融资买入数量*成交价（即为融资负债）+融券卖出数量*成交价（即为融券负债）+利息+交易手续费

根据维保比率数据的高低，投资者对应的权利也是不同的，以GJ证券为例：

当维保比率≥300%时，超出300%的部分资产，就可以提现划转到普通账户，我们推演一下，还是用到张三，这里张三融资开仓100万，自有资产300万作为担保金，那总资产就是400万了，维保比率=400万/100万（不含利息和手续费）*100%=400%，多出来的这100%，也就是100万就是可以提现出来的了。

当维保比率≤140%时，这个时候证券公司的工作人员就会提醒你风险了，注意维保比率，提升你账户中的维保比率；

当维保比率≤130%时，这会就触发了追保平仓线，这个时候就该引起你的注意，及时的去追加维持保证金比率到达140%及以上才行不然就会平掉你的仓位；

当维保比率≤110%时，触发的是即时强平线，证券公司的工作人员就会提醒你一天之内把维保比率追加到140%，如果当天收盘没有追加保证金比率，则券商是有权利强制平仓的，这里说的是有权利而并非立即强制平仓，因为可以提前跟券商沟通，如果有条件的话可以出示相关资产证明，有能力追保。

总的来说，追加维保比率可以通过增加自有资产划转保证金或者通过偿还负债来实现，各家券商的维保比率数据不同，具体可以在券商官网查询。

6.集中度说明


集中度说明板块单一证券持仓集中度合计板块证券持仓集中度主板最高100%最高100%科创板、创业板最高50%最高100%风险类证券最高30%无限制北交所最高30%最高50%

集中度数据指标也是作为两融交易过程中非常重要的参考数据，单一股票、合计版块的股票持仓占比不能高于一定比例，受维保比例限制，不同的版块集中度不一样，简化如图，也不用过分担心集中度问题，一般不建议两融重仓个股，当然如果有独特的交易策略，可以的，具体一事一议，也有解决方法。

八、合约展期

合约展期就是一轮两融交易到期之后，如果还想继续使用融入资金和借入证券，融资最长期限为6个月，融券的话要看标的具体期限，需要申请的条件

九、两融使用技巧

1.融券是目前已知唯一可以在大A中可以做空的方法；

2.T+0交易：①交易T0基金；②2.通过融资买入/融券卖出实现当日同代码买卖价差价

3.打新：①打新额度增厚。自有资金买入底仓票，再融资买入，倍增新股申购额度②打新底仓套保： 自有资金买入底仓证券，融券卖出同代码证券，避免波动损益

4.套现交易:转入担保品证券，融资买入，转出证券后卖出得到最大33%现金

5.①用现金作为担保物，先用融资买入，可能实现最大杠杆1倍②买入或者划转股票等作为担保物，再用融资买入，因担保物折算率不高，可实现低杠杆

6.负债偿还：①融资和自有持有同一股票，卖出自有会自动还融资②有20交易日内到期融资，卖出自有会自动还融资③买券还款会按先后顺序逐一还融资。

这里提及几点羊毛小技巧：当天融资开仓，当天还款，是不计算利息的，所以当天借当天还，是可以白嫖的，所以怎么操作就不用我多说了吧。还有就是如果你手里有某支量大且长期不动的股票的话可以通过券商，作为券源，借给其他融券客户，而你可以收取一定的利息，都可以使用此方法获取更多收益，出借利息也不低的，量大的情况下也是不菲的收入，这就是为什么钱生钱，但是对于出借人有一定的门槛要求。

十、融资融券信用账户费用优惠政策

为了吸引客户，券商通常会推出一定的优惠政策。这些优惠政策可能包括：免收或减免部分手续费、提供低息贷款等。投资者在选择券商时，可以关注这些优惠政策，以降低投资成本。

目前来说，资金量如果达到一定门槛，券商可能会为了吸引客户降低融资利率，这个具体需要跟券商沟通。

十一、融资融券信用账户费用结算方式

融资融券信用账户的费用结算方式通常有按日结算和按月结算两种。按日结算是指投资者每天需要支付相应的融资融券费用；按月结算是指投资者每月需要支付相应的融资融券费用。不同的结算方式可能会对投资者的资金使用产生一定的影响，投资者需要根据自身的需求选择合适的结算方式。

总结

融资融券是一种为投资者提供杠杆效应和对冲风险的工具。通过融资融券交易，投资者可以用较少的资金控制更大的资产组合，实现多元化投资的目标。然而，融资融券也伴随着一定的风险和费用成本，投资者应该充分了解并注意这些因素对投资收益的影响。只有在合理的风险管理下，投资者才能更好地利用融资融券工具，开启自己的多元化投资之路。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。