进入8月份，由于中美之间的摩擦不断升级导致市场对军工题材进行热捧。过去5年时间军工已经逐步淡出机构视线，从2016年开始军工行业连续多年排名靠后，机构仓位很轻，所以本轮上行也有机构抢筹的原因。军工行业特性向来是事件驱动，鲜有业绩驱动，少有的业绩驱动是002179的中航光电和002025的航天电器，这两家最大的利润贡献是民品的连接器。本轮军工行情主要是事... 阅读全文

532次浏览 2020-8-10 09:00

周二收市国务院对IC相关企业施行1-10年免税政策，受此消息刺激，整个IC板块昨日早盘大幅高开，随后全面低走。我们认为此项政策肯定是利好行业长期发展，所以也是提升行业估值中枢的重要逻辑，之所以低走还是因为前期涨幅过大，尤其是中芯国际、寒武纪新上市后筹码还有个沉淀聚集过程。所以，针对核心客户我们早盘建议集合竞价减持华天、晶方等相关公司。昨日市场强势板块集... 阅读全文

530次浏览 2020-8-6 08:40

进入7月市场成交陡然放大，6月底我们反复强调3200点以下市场不存在系统性风险，投资者应该保持高仓位，我们比谁都清楚一旦指数级行情启动，决定收益的一定是仓位而不是选股。次轮牛市与2015年较为相似都是流动性驱动，不同的地方是攻击的目标选择都是具有真实业绩的科技类成长企业，这也是吸取了上轮股灾的教训，同时监管导向也是鼓励做多中国核心资产，但是正如我们之前... 阅读全文

523次浏览 2020-7-13 08:55

昨日市场走势极其刺激，先来个深V反弹，再来个A型下跌，喜好追涨杀跌的投资者极有可能在V底抛售筹码，然后又在A顶接回来，上演两次“杯具”。昨日跌幅榜排前的是电子与通信，其实这很正常，科技股自去年下半年以来被爆炒，估值已经偏高，当前已经进入炒情绪，炒情怀的阶段，偏偏遇到国家大基金对半导体产业链公司不断减持，资金短期逃离科技板块在情理... 阅读全文

522次浏览 2020-7-16 09:57

昨日市场来了一波V型反转，上证指数一度下跌接近1.3%，创业板指数最高下跌接近3%，全天两市成交额1.28万亿，市场交投依旧活跃。美国以“国家安全”为由，宣布“清洁网络”计划，对中国的脱钩力度进一步加大，市场情绪的恐慌是今天盘中大跌的重要原因。当前国际形势混乱复杂，美联储的货币政策的极度宽松与巨额政府赤字... 阅读全文

510次浏览 2020-8-7 09:31

在经历了周四的全市场暴跌之后，周五市场缩量震荡收涨，盘中各大指数涨幅较大，创业板更是一度上涨超3%。两市成交额为1.09万亿，较周四1.45万亿明显缩量，反弹中并未明显放量，显示市场观望情绪较浓。然市场并未惯性杀跌，北上资金也由净流出转净流入，延续了周四尾盘抄底的态势。从最近偏股型基金发行情况来看热度很高，今年以来偏股型基金首募金额达7700多亿，超过... 阅读全文

494次浏览 2020-7-20 09:08

首先我们明确一点，当前流动性环境下市场出现18年系统性下跌的可能性不高，当前宏观环境大概率处于“滞胀”状态，有点类似2013年。从指数格局上看，上证50月线处于2016年以来的收敛三角整理中，尚未突破，但是已经逐步走向整理尾部，调整空间有限，技术角度极限在2600点附近。创业板总体向上格局未变，所以短期回调完全合理。其次，当前国... 阅读全文

493次浏览 2020-6-1 09:13

昨日市场走势可谓风云变幻，先是杀跌，沪深300指数跌幅最大的时候下跌-2.18%，创业板指数最大跌幅达-2.11%，然后在11点左右开始拉升，创业板指数收盘涨了1.11%。这样的市场走势，一些立场不坚定的投资者很容易在恐慌中被甩下车。中美当前博弈强度增加，进而对市场形成一些扰动，建议投资者对自己持有的个股加强研判，以增强定力。在前天美国发布限时驱逐休斯... 阅读全文

490次浏览 2020-7-24 08:43

在经历了一个黑色星期五之后，周一市场没有继续下跌，上证指数与创业板指数收盘还小幅上涨。反映海外资金情绪的北上资金在上周五净流出33亿后，昨日反手净买入21亿，显示海外资金情绪已经有所缓和，人大对香港立法短期对股票市场的冲击边际降低。但是从两市成交量只有4851亿来看，成交量创了今年以来新低，当下市场的观望情绪浓厚。当前市场整体下跌的空间我们认为比较有限... 阅读全文

477次浏览 2020-5-26 08:58

昨日市场大涨，上证综指上涨2.06%，创业板指涨幅高达3.78%，两市成交额达10284亿元，扭转了连续两天低于万亿的局面。我们在上周五大跌之际，并没有进一步看空，反而是建议投资者保持仓位的稳定，并在有机会的时候做组合的调整以增强组合的收益风险比，这几天市场走势符合我们预期。我们发现外汇在上周五大跌之后也并没有进一步下跌，说明外资并没有大规模撤离中国，... 阅读全文

473次浏览 2020-7-30 09:05

周末一个爆炸性的新闻是银行将获得券商牌照，但这一消息还没有得到监管层的证实。我国资本在逐步开放，可以说狼已经来了！而中国当前的证券机构与国外顶级金融机构比，不管是体量还是水平差距不小。我国的商业银行早就拥有基金、保险、信托、期货等金融牌照，还有不少证券公司由银行控股或者参股。如传闻属实，未来国有大银行能获得证券牌照，那相比当前券商体量来说无疑是航母级的... 阅读全文

465次浏览 2020-6-29 09:31

周一是A股创业板注册制改革的开始，改革有三个重点方向，一是打破刚性盈利要求，优化上市条件；二是健全退市机制，加大执法力度；三是放宽交易限制，优化交易制度。未来创业板股票供给将进一步放宽，优胜劣汰的资本市场生态会慢慢加强。未来资金增长相对有限与股票供给的无限的矛盾将更加突出，经营不佳，前景不妙的公司将面临退市的风险；经营业绩良好，具有核心竞争力的龙头公司... 阅读全文

457次浏览 2020-8-24 08:38

今天我们谈一下风格和策略一致性的问题。首先说风格的问题。我们在购买公募基金的时候，最重要的一个问题是识别该基金风格，一般从名字上看，有XX成长、XX价值或者XX平衡，或者从宣传折页上可以判断其选股风格。对于做成长股的基金更看重是未来业绩的高速增长，但是这个过程有巨大的不确定，因此净值表现波动会比较大，我们前期销售的科技、芯片、5GETF、金鹰信息产业等... 阅读全文

440次浏览 2020-5-27 09:02

昨日市场三大指数高开，随后小幅震荡迅速回落，盘面整体呈现结构性弱反弹，成交量再度萎缩，题材散乱没有形成带动反弹持续的热点板块。北向资金继续流出，市场情绪未现好转，当前我们需要做的是保持多一份耐心。下周创业板注册制就要拉开序幕，第一批个股将在下周二开始申购，也就是说最快会在8月中旬上市进行交易。创业板涨跌幅限制从10%到20%的放宽、上市前五个交易日无涨... 阅读全文

432次浏览 2020-7-29 08:51

周五指数破位下行，结束了自3月24日以来的反弹行情。周末我们总结了10家券商对当前市场的看法，有分歧也有共识。共识：6月份市场动力不足，主要原因是两会的政策预期兑现，短线资金有获利兑现的要求，同时疫情影响下2季度业绩难以明显改善，尤其是外向型民营企业仍然较为困难；市场短期估值压力较大，尤其是科技以及部分消费，在两会未有超预期政策的背景下有回调的需求。分... 阅读全文

422次浏览 2020-5-25 08:58