玫瑰和月季同属于蔷薇科品种，但是地位貌似差距很大。这个类比还有很多，比如牡丹和芍药。对于大自然而言，都是花而已，怎么到了人类社会差距这么大？哦，原来，玫瑰象征爱情，月季每月都能见，太普通；牡丹象征富贵，芍药最多做个中药材而已。由于讲的故事不同，价值判断差距居然如此之大。投资和这个有很大不同吗？显然不是，市场赋予了002625光启技术故事属性，那就是短期... 阅读全文

2183次浏览 2020-8-5 09:13

昨日A股受假期外围市场下跌影响开盘三大指数集体低开，全天呈现弱势震荡走势，今年以来涨幅最大的创业板指数也回踩均线，市场整体不排除进一步回调的可能。国家能源局昨日公布了2020年光伏发电项目国家补贴竞价结果，原预计竞价补贴的光伏装机容量为2000万千瓦，而实际公布的装机容量为2596万千瓦，增长25%，结果超预期。受此消息刺激，光伏板块在弱市中逆势上扬，... 阅读全文

832次浏览 2020-6-30 08:32

最近有两条新闻引发了我们的注意。一是新三板合格投资者累计开户数已超百万，仅过去短短2个月时间，新三板合格投资者新增了75万，是过往新三板累计合格投资者的三倍。而这些合格投资者，至少都是百万级别的。监管层给新三板分层，鼓励投资者开户，推动新三板基金的成立，新三板的融资功能在监管层的关照下将不断增强，对A股的资金分流难以避免。科创板+创业板+新三板+注册制... 阅读全文

808次浏览 2020-6-5 08:38

昨天市场呈现V型走势，板块表现比较分化，代表大蓝筹的上证指数收于3404点，下跌-0.17%，代表新经济的创业板综指收于3090点，上涨1.63%。两市成交额9502亿，环比小幅放量。北上资金净流出达66亿，延续了周一尾盘的净流出态势，拖累了大蓝筹板块表现。总体而言，当前市场以存量资金博弈为主，板块轮动效应明显，比如周一表现强势的贵金属板块与军工板块，... 阅读全文

771次浏览 2020-9-3 08:59

昨日A股不温不火，上证指数收盘3451点，涨0.36%，上证指数已经接近今年高点3458.79点，两市成交额10719亿元，7月中下旬中美外交博弈升级的阴霾貌似已经散去，市场重归强势。当前影响世界金融市场的一大因素是美元指数一直下跌，美元的泛滥不断推动美股新高，黄金重回2000美元/盎司以上。当前不是只有贵金属在上涨，铜、锌、镍等有色金属也在不断创出新... 阅读全文

734次浏览 2020-8-19 08:59

选择龙头股进行投资，已经越来越成为市场上的一个共识。除了我们耳濡目染的一些品牌公司，我们可以很容易判断其行业地位。在面对一些我们接触少，行业与产品离我们日常工作生活较远的公司时，我们该如何判断公司质地与公司在产业链的地位呢？在看公司财务报表时，我们尤其重视资产负债表，其中一些信息是我们判断公司质地与产业链地位的关键。比如资产负债率、应收款项、应付款项等... 阅读全文

710次浏览 2020-6-11 16:58

昨日A股收盘全线收跌，其中创业板指数大跌－3.24%，北上资金全天净流出61亿。美方最近有两个大的动向，一是宣布取消最新一轮中美经贸协议谈判，二是美国政府敦促各高校基金剥离中国股票。这是导致北上资金昨日净流出的原因，新的不确定性也对A股产生了一定负面影响，两者结合打击了A股。从细分指数看，昨日跌幅最大的为创成长与创业板50指数，分别下跌－4.27%和-... 阅读全文

687次浏览 2020-8-20 08:36

昨晚是中报密集发布期，我们跟踪的多家公司昨晚发布了中报，其中大部分表现优异。医药方面：之前医药组合中的普洛药业、山河药辅、益丰药房、迈瑞医疗、新调入的司太立中报均表现优异，同时整个创新药外包行业增速依然很高，完全没受疫情影响。医药行业当前不太受待见的是中成药以及普通化药，背后原因是医保控费。创新药、特色原料+制剂一体化、高耗值器械、生物疫苗等都是非常好... 阅读全文

645次浏览 2020-8-28 13:10

近期市场出现了一定的回调，尤其是最近一个月科技股回调幅度较大，或许是在为了迎接科创50的发行。从技术角度看，沪深300和创业板指数都从7月中旬以来走出了锲形整理，目前处在突破临界点。从龙头个股来看，中芯国际、寒武纪昨日创出新低后快速拉升，且成交量略微放大，构筑底部区域的特征较为明显。从基本面看，上半年圣邦、晶方、华天增速都不错，尤其是下游的封测几乎不受... 阅读全文

600次浏览 2020-9-4 09:02

巴菲特从业50多年创造了年化近20%的复利增长神话，前无古人，估计也难有后者了！巴菲特选股从股票的基本面出发，极为看重公司的质地与行业前景，看考察公司质地时，他喜欢用ROE（净资产收益率）这个财务指标来进行判断。我们也发现，凡是长期走牛的股票都有一个特点，他的ROE较高。从公司经营角度来说，ROE越高，表示公司越优秀；ROE越低，公司的经营情况就越糟糕... 阅读全文

596次浏览 2020-5-22 09:08

昨日股市上午表现不温不火，下午开盘即不断下挫，最终两市收跌，两市成交额7154亿，有所放大。北上资金上午净流入A股21亿，下午净流出，全天净流入只有1.45亿。昨日下午股市的下挫，我们可以在债市行情中找到部分答案。昨日国债期货上午表现不温不火，然而下午开盘即开始上涨，恰好与A股形成鲜明的跷跷板效应。债市与股市，是相互影响的两大市场，债市利率的高低，会影... 阅读全文

585次浏览 2020-6-12 09:10

昨日两市成交微微放大，上午上证一度跌超35点，午后在半导体的带动下市场出现反弹，上证曾一度翻红，但是尾盘在美股期指跳水的影响下指数再度翻绿，全天看市场整体偏弱，上证50最后一个回补近期缺口，但是盘面看半导体出现止跌企稳迹象。昨日盘面最大的特征是消费医药白马的放量下跌，贵州茅台、中顺洁柔、山东药玻、恒瑞医药放量下跌。周一长春高新的放量下跌引发全市场关注，... 阅读全文

584次浏览 2020-9-18 09:19

近期我们推出了4个医药公司，整体变现尚可，客户反响较好，今天我们就医药股的投资逻辑以及策略做一个简单梳理。首先，行业属性。都说医药行业出牛股，此言不虚，但是医药里面同样有很多地雷，不了解行业属性很容易万劫不复。万千宠爱下的医药行业其实是一个高风险行业，主要体现有政策风险和研发风险。医药行业是一个受政策影响极大的行业，近两年在两票制、一致性评价、集采三重... 阅读全文

567次浏览 2020-6-3 08:34

周五市场低开后逐步上行，其中价值蓝筹和科技股托住了指数，消费和医药高位杀估值，在午评中我们已经做了评述，这里不再赘述。目前市场对抱团消费和医药始终有很大疑虑，对此我们也感同身受，尤其是对于部分头部公司的估值让人望而生畏，这里面我们要分几个方面来看待：1、总体上这种抱团消费在短期上有其合理性，因为在没有新的确定性品种出现前，而且在通胀压力较大的背景下，必... 阅读全文

554次浏览 2020-9-7 08:58

近期市场出现了一定的回调，很多人又开始彷徨和怀疑，我们对此表示遗憾。所谓风险来自未知，看得到的东西都不是风险。近期市场出现的回调很多人归结为美国对华为的进一步制裁，其实这样的预期在资本市场不是新鲜事，当前市场是已经pricein这个不确定。为什么我们这么说，只需要看下整个IC板块，从设计、材料、设备再到封测，整体走势没有出现溃败，而是有序的回撤。这说明... 阅读全文

552次浏览 2020-8-21 08:56