自从今年1月买了华侨城，感触很多，一个如此便宜，长期稳定增长的公司，投资者中的部分人却有如此大的戾气，也算是个奇葩。市场几十年的浪迹，活久见。但投资还是要基于常识，最主要的基本事实，要实事求是。1，华侨城长期保持高毛利率，高ROE 。大家可以把过往十几年的情况看一下。2，华侨城一直保持长期的利润与收入的稳定增长，这是个事实存在，不管谁如何诋毁他，... 阅读全文

326次浏览 2021-6-7 09:40

很多人说，赚同样的钱，凭什么银行、地产的估值比白酒低这么多？原因很简单，因为白酒赚钱容易，学称商业模式好。一个简单的例子，银行和地产，几乎都是通过杠杆经营，高杠杆、高负债的模式去赚钱，因此，赚钱相对来说像是“走钢丝”，而白酒就不一样了，没有任何杠杆，且还有巨大的现金流，同时每年的营收都很稳，公司的商业模式就是一个妥妥的印钞机。因... 阅读全文

256次浏览 2021-6-7 09:28

半导体行业（北方华创、中微公司、精测电子）：①本周半导体行业消息不断，前有信越化学KrF光刻胶的产能不足，后有疫情影响下马来西亚和台湾的半导体产业链受到猛烈冲击，最新传出华为旗下的哈勃投资公司入股光刻机公司——中科院微电子所控股的科益虹源公司；②目前全球领先的晶圆代工厂开启新一轮资本开支，台积电从2020年170亿美金增长到300亿美金，国盛证券郑震湘... 阅读全文

334次浏览 2021-6-7 09:27

中医崛起与中国文化复苏2020年全球在新冠疫情的突如其来，各国深陷泥潭，无法自拔。新冠疫情就像第三次世界大战，一张试卷考全球。中国闭卷考试，取得了较好的成绩，第一个走了出来，使我们有精力，有能力作好防守的基础上，中国商品供应全球；而西方所谓的发达国家，面对开卷考试，却迷之自信，应对不力，屡屡走在崩溃的边缘。是什么原因？不禁引发了我们的思考。是因为我们有... 阅读全文

628次浏览 2021-6-7 09:26

日期：202106031.5月出口订单PMI下降至50以下，同时美西港口拥堵有所缓解，供需紧张短期是否有所缓解？能够根据目前客户订舱及公司掌握到的下游制造业客户订单需求，对于下半年行业供需景气度公司自身如何判断？美线：继续延续出货旺盛态势，虽然PMI下降，船东出货情绪未下降。货品类变化：美线货物家居、机械（20%+），塑料制品（7.6%）。前天晚上新报... 阅读全文

279次浏览 2021-6-7 09:26

科技股周末被吹了，其实上周末也有人吹科技，只不过那时候最靓的仔还是福建金森。上周末的时候我重点研究了一下科技方向，选了东方银星和露笑科技这两个，周一看露笑科技盘口那么强就直接买了，一直拿到现在。逻辑我在雪球提过了。--------科技里面吹的最多的是华为的OBC，周五已经板了几个了，京泉华和得润电子，估计明天都要一字了。明天看看富临精工给不给机会，富临... 阅读全文

273次浏览 2021-6-7 09:25

导读：上周我们有幸参加了富国论坛，聆听了好几位投资大咖的交流，其中本人最有收货的一场毫无疑问来自管理富国天益的基金经理唐颐恒。富国天益是一支有价值投资气质的基金，不仅仅是中国基金历史上的超级牛基，也诞生了好几位基金行业的大佬。作为富国天益基金的管理人，唐颐恒同样继承了前辈的价值投资理念。唐颐恒在接近一小时的演讲中，分享了一个完整的投资框架。从自上而下的... 阅读全文

417次浏览 2021-6-7 09:22

2021年6月4日，人民银行官网连续挂出两则消息，这两则消息象征着我国以金控集团为主的金融混业管理模式开启，未来几年不排除会有大规模金融资产整合的大戏上演。两则消息的原文如下：《关于受理中国光大集团股份公司设立金融控股公司申请的公告》网页链接《关于受理中国中信有限公司设立金融控股公司申请的公告》网页链接关于金控集团的相关分析，我在去年已经撰文写过相关的... 阅读全文

399次浏览 2021-6-7 09:21

这几天国台IPO被终止，从股权结构来说这个注定要被终止的。酱酒热，国台以私有股份占大头的身份上市进入资本市场，无疑是对于都是国有资产占大头的白酒上市公司来说，是一个巨大的冲击。白酒上市企业作为地方经济的金饭碗摇钱树，本来就应该有一定的保护门槛。另外白酒行业属于传统行业，上市公司已经二十多家了，各地方继续放开白酒企业上市的话，中国股票市场都是白酒股票的天... 阅读全文

352次浏览 2021-6-7 09:21

近期，在对zf打击课外教育行业的持续担忧下，中概教育股遭遇了至暗时刻。从二月高点至今， $新东方(EDU)$  腰斩跌了55%， $好未来(TAL)$  膝盖斩跌了67%， $高途(GOTU)$  脚踝斩跌了90%。近年来，教辅市场蓬勃发展，课外辅导在中国很受欢迎，2016年估计有75%的K12学生参加某种形式的课后班。由于COVID-19大流行，学生... 阅读全文

282次浏览 2021-6-7 09:20

价值投资中关于周期、确定性、成长逻辑、安全边际与估值，这是我始终在思考的问题。投资里吃过亏、踩过坑，付出过真金白银的教训。这些年一直都是在摸着石头过河，在探索中不断的提升自己认知和理解的能力。想把自己对于投资的理解做一个记录和总结，基于认知能力的变化，我把安全边际分为以下几个阶段。第一阶段：只买“便宜”货：多年以前，刚入股市，胆... 阅读全文

276次浏览 2021-6-7 09:20

我曾经会遇到这样一些尴尬的情况，一些股友告诉我某某公司很好，希望我一起看看。但是说实话，分析一个公司很难的，我往往也是无处下手。这个时候，我经常会追问一句：既然你觉得这个公司好。那么能不能说说这个公司好在哪里了。这个时候我得到的答案一般是这样的：这个公司是处于什么某某行业；是什么龙头；这个公司是X茅等等。基本上不超过50个字。当我说，既然你看好他，那么... 阅读全文

241次浏览 2021-6-7 09:19

什么买入地产股就是要在最黑暗的时候坚持自己的路，让别人去说；什么英科医疗上杠杆爆仓了，就不应该在概念股上上杠杆；什么医美就是一堆概念，怎么涨起来怎么跌回去等等，然后总结出一个，买股票请买低估值高分红，大家慢慢变富赚稳稳的钱，这才是股市真理。记得倪匡（香港科幻作家）讲过一句话，他回答这个世界为什么会进步说：就是因为小孩子不听话......我不否认上面的人... 阅读全文

265次浏览 2021-6-4 16:04

随着预售的开启，618电商大战一触即发。今年618，空调行业“两极分化”矛盾凸显!5月下旬，空调巨头格力宣布涨价：自5月27日起，格力商用空调全线上涨;自6月1日起，格力家用空调、中央空调执行涨价后的价格标准。目前，同为空调巨头的美的尚未公布涨价或降价消息，但浏览京东、天猫等电商平台可以发现，618美的主打的还是低价策略。1.5... 阅读全文

317次浏览 2021-6-4 16:04

昨日的大A一片愁云惨淡，今天就全面翻红。三大股指早盘小幅下跌，创指一度跌超1%，而后三大指数震荡走高，沪指、深成指率先翻红。截至午间收盘，沪指涨0.38%，深成指涨0.44%，创指涨0.08%。其中稀土永磁板块涨幅居前，盛和资源一度涨停，厦门钨业、大地熊、北方稀土、安泰科技、五矿稀土等跟涨。我国是稀土第一大国，占全世界产量一半以上，随着工信部出台《稀土... 阅读全文

342次浏览 2021-6-4 16:03