总览：7月线上高增速保持。据奥维，家电7月单月全品类线上零售额同比增长+19.61%，同6月增速略降，线下销额同比-1.71%，较6月降幅缩窄。  白电：空冰洗线上景气均提升  空调出货端：2021年7月空调内外销相较2020年同期分别同比+23%/+1.1%；较2019年同期相比分别+17.4%/+13.7%。内销受益于高温天气，需求回暖；外销高基数... 阅读全文

328次浏览 2021-8-25 10:26

量化投资区别于定性投资的鲜明特征就是模型，对于量化投资中模型与人的关系，大家也比较关心。打个比方来说明这种关系，我们先看一看医生治病，中医与西医的诊疗方法不同，中医是望、闻、问、切，最后判断出的结果，很大程度上基于中医的经验，定性程度上大一些；西医就不同了，先要病人去拍片子、化验等，这些都要依托于医学仪器，最后得出结论，对症下药。定性投资和定量投资的具... 阅读全文

328次浏览 2021-7-22 16:27

拜登给新能源车又搞了个“大新闻”，到2030年，美国零排放汽车的销量要占50%，这里零排放车包括动力电池汽车、燃料电池汽车和插电混动汽车。拜登力推电动化，这个支持力度在不断加强，超出了市场的预期。美国电动化是从2012年开始高速增长的，新能源汽车销量从1.8万辆，增长到了2018年的35.8万辆。但是这两年明显慢了下来，销量都没... 阅读全文

328次浏览 2021-8-9 09:33

上半年军工行业走势出现了较大起伏，我们分析，军工行业出现回调的原因可能包括：（1）21年初开始，国内资金流动性收紧；（2）20Q1军工行业受疫情影响较小，且行业业绩整体较好，具有较高的基数，因此21Q1行业业绩同比增速放缓；（3）板块经过20年-21年1月上旬的整体上涨，估值已经到阶段性较高位置。  我们认为在国防建设需求的牵引下，在内循环为主的双循环... 阅读全文

328次浏览 2021-7-28 09:44

  车载镜头：自动驾驶之眼，长坡厚雪优质赛道。  高成长：2017年特斯拉推出model 3、搭载L2级自动辅助驾驶、8颗摄像头，考虑整车厂从车型规划到投产的周期在3年以上，我们认为2021年L2级自动辅助驾驶渗透率快速放量，预计未来自动辅助驾驶渗透率曲线将高度拟合智能手机渗透率S曲线，实现快速增长。2020年全球车载摄像头出货量达1.65亿颗，单车搭... 阅读全文

328次浏览 2021-8-16 09:20

回望全球科技30年，我们已经站在下一轮超级创新周期的起点，与上一轮主要靠智能手机和移动互联拉动不同，本轮的超级周期的主导因素是：新能源（电车+风光电新能源）和无人驾驶，不仅仅是信息革命，而且叠加了“双碳”推动的能源革命。新能源对半导体的拉动分为两个层次：1、以锂电和光伏为核心的能源革命（半导体控制电能）2、基于电动车无人驾驶的计... 阅读全文

328次浏览 2021-7-23 10:01

央行7月9日公布，为支持实体经济发展，促进综合融资成本稳中有降，中国人民银行决定于2021年7月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行 5%存款准备金率的金融机构）。1、全面降准超预期，有望释放万亿流动性此前国常会表示“适时运用降准等货币政策工具，进一步加强金融对实体经济特别是中小微企业的支持”，此次央行降准无... 阅读全文

328次浏览 2021-7-12 16:28

 核心结论：A股牛市趋势未改，把握周期与成长“交融”的时代机遇  基本面向好：当前国内经济面临产业链传导不畅、效供给放慢等问题，然而政策早已“先行”：无论是全面降准、财政积极、保量控价还是先立后破等均有利于下半年“有效供给”扩张，从根本上促成国内经济复苏的可持续性。我们预计2021... 阅读全文

328次浏览 2021-8-18 10:21

本周市场日均成交额环比微降300亿至1.43万亿；两融余额持平于1.91万亿。周末证监会、沪深交易所发布创业板、科创板股票发行与承销业务规则的修订版，对新股询价、报价、信息披露等方面加强监管并优化基础流程。我们认为，适度扩大报价范围给予投资者更大空间，一定程度上提升投资者报价积极性和潜在收益规模，同时更宽的价格范围也对券商IPO定价提出更高要求，在合理... 阅读全文

328次浏览 2021-9-23 09:21

【人民币再创年内新高：全球资本缘何无视央行“调控”？】尽管中国央行将远期售汇业务外汇准备金率从20%下调至零，仍然难以阻挡人民币汇率持续升值态势。截至10月20日19时，境内在岸市场人民币兑美元汇率(CNY)徘徊在6.6800，盘中创下年内新高6.6784；境外离岸市场人民币兑美元汇率(CNH)则触及6.6716，盘中同样创下年... 阅读全文

328次浏览 2020-10-21 10:09

上周新公布重要数据  美国：9月新屋开工数据公布，新开工私人住宅13.58万套，较上月减少4800套；10月16日当周初次申请失业金人数公布，录得29万人，较上周减少6000人。  欧盟：9月欧元区CPI数据公布，同比增长3.6%，较上月同比增速上升0.4个百分点，环比增速录得0.5%。10月欧元区制造业PMI初值公布，录得58.5，较上月下降0.1。... 阅读全文

328次浏览 2021-10-25 09:44

【周期股崛起背后：消费、科技赛道已过度拥挤？私募最新研判来了】近期消费、科技、医药等年内三大人气板块集体低迷、结构性分化特征持续凸显的背景下，不少投资者对于核心资产赛道交易“可能过度拥挤”的疑虑正有所加剧。最新价：3346.97涨跌额：36.87涨跌幅：1.11%成交量：2.80亿手成交额：3338亿换手率：0.76%上证指数行... 阅读全文

328次浏览 2020-11-17 08:34

10月18日，国家统计局公布实体经济数据。GDP单季度增速4.9%，前值7.9%，市场预期5.5%；生产单月增速3.1%，前值5.3%，市场预期3.8%；固投累计增速7.3%，前值8.9%，市场预期7.9%；社零单月增速4.4%，前值2.5%，市场预期3.4%。  核心观点：  在疫情、汛情、限产限电多重冲击下，三季度经济复苏边际放缓。但是，经济的结构... 阅读全文

327次浏览 2021-10-19 09:23

上周五沪指震荡整理，两市量能继续维持在万亿元之上。早盘沪指开盘小幅下跌后震荡上涨，一度站上 3600 点，但随着有色、采掘等板块走弱，指数重回 3600 点之下，午后维持弱势震荡至收盘，而创业板继续收跌，表现疲弱。个股板块涨跌互现，休闲服务、农林牧渔、食品饮料、公用事业、医药生物等板块涨幅居前；有色金属、国防军工、采掘、化工、钢铁、电气设备、汽车等板块... 阅读全文

327次浏览 2021-9-6 09:31

数据显示，今年前三季度社会融资规模增量累计为29.62万亿元，比上年同期多9.01万亿元；前三季度人民币贷款增加16.26万亿元，同比多增2.63万亿元；9月末，广义货币(M2)余额216.41万亿元，同比增长10.9%，增速分别比上月末和上年同期高0.5个和2.5个百分点。  央行调查统计司司长阮健弘表示，今年以来，人民银行科学把握货币政策力度，坚持... 阅读全文

327次浏览 2020-10-15 08:37