投资要点：
　　结论：公司2016年中报归母净利润5,092 万元，同比增长559.5%；扣非归母净利润1,310 万元，同比增长72.0%，考虑合并报表范围的影响，业绩符合预期。OLED 大势所趋，设备更新带来巨大空间，判断公司有望受益于OLED 渗透率提升，迎来业绩高成长性。维持判断2016-18 年EPS分别为 1.02、1.28、1.63 元，维持 61.99 元目标价，增持。
　　3C自动化仍然维持高景气，OLED 打开成长空间：①全资子公司鑫三力归母净利润3,228 万元，3C 自动化仍然维持高景气，全年有望超额完成承诺净利润。②转让控股子公司吉阳科技全部约55.7%股权，收到部分股权转让款，确认投资收益4,152 万元；上半年吉阳科技归母净利润亏损881.7 万元，自2016 年7 月起将不再纳入合并报表范围。③公司独立开发的新一代FOG 设备已通过了国际一流企业的认证，OLED 将打开成长空间。
　　OLED 大势所趋，设备更新带来巨大空间：①相对LCD，OLED 具有明显优势，具有柔性、轻薄、省电、可视角度大、显示效果好等优点。②OLED 大势所趋，设备更新将迎来替换潮。预计2016 年中国智能手机品牌用OLED 面板的比重将达15%；技术迭代使得产业链中游设备环节如COG、FOG 等市场将迎来替换潮。③判断公司将有望受益于OLED 的渗透率提升，基于FOG 等先发优势，迎来业绩高成长期。
　　催化剂：3C 自动化取得大客户订单。
　　风险因素：OLED 渗透率提升低于预期。

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