重点推荐：1电力设备新能源王浩/张舒推荐中电鑫龙，调整非公开发行方案大幅提升过会概率，充电桩有望迎来爆发期，目标价20.96元。2中小盘孙金钜/刘易推荐利亚德，投资知名AR新秀Magic Leap，在VR/AR全产业链布局及文旅项目或持续落地，目标价40.8元。一般推荐：1环保王威/王锐推荐三维丝，目标价24.41元。2机械吕娟/陈兵锂电设备行业深度报告，推荐科恒股份、赢合科技、先导智能。

一、今日重点推荐

1、公司更新：中电鑫龙（002298）《调整定增方案，充电桩有望迎来爆发期》

维持“增持”评级。公司公告调整非公开发行方案，发行价格不低于12.44元/股，股份数量不超过8440.5万股，募集资金总额不超过10.5亿元。公司调整方案减少当期利润摊薄，考虑公司平安城市业务稳步增长，以及充电桩等智慧能源业务加速推进，我们维持公司2016-17年EPS为0.37元、0.47元的预测，维持“增持”评级和20.96元目标价。

调整非公开发行方案，过会概率大幅提升。公司将非公开发行股票数量从1.2亿股调至8440.5万股，募集资金从15亿元调至10.5亿元，保持原有发行价格不低于12.44元/股，减少偿还银行贷款配套融资4.5亿元。我们认为公司第三次调整非公开发行方案，减少配套融资与发行股票数量，有望大幅提升过会概率、减少当期利润摊薄。

技术储备基本就绪，进入市场开拓与攻坚阶段，充电桩业务有望迎来爆发期。公司交流/直流充电桩产品已经小批量供货，我们认为公司从模块到设备集成技术储备就绪，预计2016年有望进入整车厂与电网公司供货体系；同时，地方补贴政策相继出台，安徽省计划2017年建成充换电站50座、充电桩3.5万个，2015年实际情况与目标相差甚远，我们预计省内充电桩补贴政策出台将引发抢装潮，公司作为省内龙头企业有望优先受益，新业务拓展即将迎来爆发期。

催化剂：平安城市与充电设备获订单、充电运营示范项目落地

风险提示：充电设备中标规模、平安城市项目拓展不及预期

2、伐谋-中小盘信息更新：利亚德（300296）《步步为营坐实VR/AR规划上调目标价至40.8元》

维持“增持”评级，上调目标价至40.8元(+9.3元,+29%)。当市场还停留在小间距LED龙头的定位时，我们给市场以新的角度来看利亚德——文旅体育领域的新进“黑马”。16年有望迎来业绩与估值的戴维斯双击：业绩高增是利亚德月K长牛的利器；估值有望从现价40X的硬件PE中枢向文化旅游、VR 50X-60X中枢切换。我们判断公司在VR/AR全产业链布局及文旅项目或持续落地，“VR/AR商业应用的领创者”正在起航，维持16/17年EPS为0.80/1.43 元的预测，目标价从31.5元上调至40.8元，对应16年51倍的PE，“增持”评级。

投资知名AR新秀Magic Leap，步步为营坐实VR/AR规划。公司今日公告出资200万美元投资世界知名的增强现实公司Magic Leap，Magic Leap是目前AR科技界估值最高的企业（约45亿美元），2016年2月刚在C+轮融资中引入阿里、谷歌等战略投资者。利亚德投资Magic Leap一方面是认可后者以自然观察方式呈现的高逼真混合现实技术，另一方面也是作为布局VR/AR全产业链显示技术环节的补充，这对于利亚德剑指“虚拟现实商业应用的领创者”的定位是至关重要的一步。公司在当下受益着小间距LED行业60%以上增速的同时，居安思危，继续布局未来3年110%复合增长率的VR/AR市场。

VR/AR商业应用的领创者。利亚德从去年开始就不断布局VR/AR，包括参股数虎(文化创意)、黑晶(互动)、心孚(动作捕捉)、MagicLeap（数字光场增强现实）等相关企业，可以说是前瞻布局，投资逾数亿。

催化剂：公司或通过外延式进一步增强VR领域布局

核心风险：小间距LED电视竞争格局愈发激烈

二、今日一般推荐

1、公司更新：三维丝（300056）《“客户集中风险”还是“公司独有优势”？》

投资建议：厦门珀挺基于客户资源、技术专利、运维经验，未来有望与台塑集团实现合作共赢。维持三维丝2016-2017年盈利预测，预计EPS分别为0.58、0.75元。维持目标价24.41元，维持增持评级；

厦门珀挺产品优势包括节能、高效、环保等，已广泛应用于海外项目。厦门珀挺（三维丝全资子公司）主营散物料输储系统设计及集成，其产品主要应用于电厂、矿山、钢厂等；厦门珀挺产品基于省电节能、智能高效、减少污染等性能，已广泛应用于东南亚等地项目。厦门珀挺中标后向客户收取合同金额30%左右、设备到场收取合同金额40%左右，对于信誉较好业主可给予1-3个月账期，现金流情况总体较好，且境外相关业务无需长期资产投入；

客户集中风险or公司独有优势。厦门珀挺拥有台塑集团优质客户资源；台塑集团属世界500强企业，是台湾最大民营企业集团之一，在业内具有举足轻重地位；2014年，台塑集团营业收入已达25000亿台币左右（约760亿美元）。基于与台塑集团多年合作及自身技术专利、项目运维经验等，厦门珀挺有望与台塑集团产生更多正面化学协同效应，实现优势互补、合作共赢。厦门珀挺目前在手订单超10亿元，主要来源于菲律宾、印尼、越南等地，我们认为厦门珀挺有望借助大客户资源、在更多地区承揽更多订单；

洛卡环保、高温滤料稳步发展，热电联产、土壤修复战略布局；

风险因素。厦门珀挺客户集中度高、汇率波动风险。

2、行业深度研究：锂电设备《“十三五”锂电设备迎来黄金成长期》

结论：市场预期2016年动力锂电池将产能过剩，我们判断2016年电动汽车销量将达70万辆，对应动力锂电池需求30Gwh，据我们自下而上的统计，2016年底动力锂电池累计建成产能45Gwh，据了解从产线投产到完全达产还需要6-12个月，即2016年新建产能完全达产要到2017年，2016年动力锂电池行业有效产能约35Gwh左右，行业产能利用率86%，行业供需处于健康状态。我们预计，2016年和2017年锂电设备市场规模分别为130亿和160亿，维持高景气度，重点推荐科恒股份、赢合科技、先导智能。

动力锂电池迎来可持续快速成长期。锂电池具有能量密度高、无记忆效应等优点，2000-13年的需求复合增速达27.82%，占二次电池的比重已提升至13%左右，且从能量密度角度仍有广阔的提升空间。预计2016年动力锂电池需求30GWh,行业有效产能35GWh左右，产能利用率86%，处于健康状态。另外，目前中国电动乘用车渗透率低于美国等发达国家，且商业储能已进入普及阶段，我们判断2017-20年锂电池维持高成长。

2016-2017年锂电设备持续维持高景气度。以每Gwh动力锂电投资成本4.2亿，每Gwh消费锂电投资成本1.5亿测算，2016-2017年动力锂电设备需求分别105亿和126亿，消费锂电设备需求分别24.6亿和32.7亿，总需求分别130亿和160亿左右，维持高景气度。在设备构成方面，国外锂电池生产线中辅助设备占比较高，而国内则是生产设备占比较高，据了解，涂布机占30%左右，卷绕机占20%左右，组装干燥占10%左右，活化分容检测占20%左右。

动力锂电池模组和PACK自动化装配线系统集成市场爆发。过去受制于订单量小等原因，模组/PACK装配以人工为主，动力锂电池的旺盛需求使投资模组/PACK自动化装配线已具备经济性，自动化系统集成需求开始释放，2016年将有300万个动力锂电池PACK包的产能需求，相应机器人系统集成潜在市场空间12亿。

风险提示：电动汽车销量低于预期；锂电设备行业竞争强度超预期。

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