【今日导读】

○中国石化公布混合所有制改革方案
○两巨头下注 汽车智能化将加速破局
○存贷比调整公布 宽信贷助力稳增长
○大连控股涉足教育 酒钢宏兴遭举牌
○巨头纷纷抢滩 光伏板块炒作或再起

【中证头条】

中国石化公布混合所有制改革引资方案
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中国石化（600028）发布公告，其全资子公司中国石化销售有限公司(销售公司)经重组后，拟通过增资扩股的方式引入社会和民营资本。公告称，引资比例将根据市场情况确定；未来业务将从油品提供商向综合服务商转型，拓展便利店、汽车服务、O2O、车联网、金融服务、广告等非油业务。

点评：此次销售公司的引资，应该只是混合所有制改革的开始，而不是完成，未来石油石化领域的混合所有制改革主要有两个方向，一是下游油品零售业务向民资开放的力度有望进一步加大；二是向中游管道运输、甚至上游勘探开采领域延伸开放的空间很大。关注泰山石油（000554）等油改概念股。

【中证聚焦】

汽车智能化或将加速破局
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继苹果公司发布的Carplay车载系统将iOS设备与汽车仪表盘系统进行无缝结合之后，谷歌也于日前宣布推出安卓汽车系统Android Auto，两大IT巨头针对汽车智能化的布局形成了“双头对弈”格局。互联网巨头不停向作为终极移动终端的汽车产品探出触角，随着“鲶鱼”效应的逐步展开，以汽车电子为标杆的智能化进程将大大加速。

点评：无论是采用Carplay还是Android Auto，主要功能的实现都是依靠手机，车载系统作为输入输出的人机接口，双方将携手挑战汽车电子的前装和后装市场。在实际产品推出之前，已经有了现成互联网产品的厂商，将借助这股热潮加大产品的销量，只要后续产品及时跟进，将享受到行业变革大潮的红利。上市公司中，盛路通信（002446）曾于年初发布公告称拟收购合正电子100%的股权，而合正电子正是CarPC、DA智联系统产品供应商。

【要闻速递】

存贷比调整方案公布 宽信贷助力稳增长
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银监会发布《关于调整商业银行存贷比计算口径的通知》。通知称，自2014年7月1日起，对存贷款计算口径进行调整。其中支农再贷款、支小再贷款所对应的贷款和“三农”专项金融债所对应的涉农贷款等将不计入贷存比(贷款)计算的分子，而银行对企业或个人发行的大额可转让存单等两项计入贷存比计算的分母(存款)。自2014年7月1日起，对存贷款计算口径进行调整。

点评：从定量测算结果看，存贷比的调整有助于商业银行将更多的信贷资源用于支持实体经济。考虑到银行业较高的法定存款准备金率的存在，单纯的贷存比指标的调整，并不会让银行业因此就额外增加多少融资，但却能够鼓励融资走贷款的“正路”，从而在一定程度上有利于弱化影子银行的发展动力。

○6月30日，中共中央政治局审议通过了《深化财税体制改革总体方案》。重点推进3个方面的改革：改进预算管理制度，强化预算约束、规范政府行为、实现有效监督；深化税收制度改革，优化税制结构；调整中央和地方政府间财政关系，进一步理顺中央和地方收入划分。

○财政部网站30日消息，2014年，中央财政通过畜牧发展扶持资金安排12亿元实施畜牧良种补贴。

○《澳洲金融报》周一援引该国财长乔?霍基(JoeHockey)的话报道，中国正计划放开外国投资者对中国五大行的持股比例。

○综合媒体消息，广东近日出台《广东省地方税务局土地增值税清算管理规程》,将于7月1日起正式实施。房地产企业土地增值税将全面清缴。

○国家能源局网站消息，国家发展改革委副主任、国家能源局局长吴新雄近日表示，将加快准备一批重大能源项目，适时启动核电重点项目。

【公司动向】

大连控股拟投资涉足教育产业
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大连控股（600747）公告称，董事会通过了《关于公司拟参与投资深圳市景良云教育有限公司的议案》。拟参与深圳市景良云教育有限公司对教育资源的整合，打造线上线下相结合的、从幼儿到成人教育的全产业链，利用资本市场做强做大教育产业。

点评：投资教育产业，可以为公司带来新的利润增长点，更重要的是，“教育”是目前A股市场最大的热点，涉足教育无意将会对公司股价带来正面刺激。

隆基股份拟定增募资加码单晶硅
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隆基股份（6601012）发布定增预案，拟募集资金近20亿元，用于投建年产2GW单晶硅棒、切片项目及补充流动资金。公司股票将于7月1日复牌。

点评：项目的实施，将进一步提升公司单晶产品的转换效率和产品品质，并将继续大幅降低非硅制造成本，从而进一步巩固和提升公司在单晶硅片领域的行业地位和市场竞争力。

民生加银基金举牌酒钢宏兴
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酒钢宏兴（600307）公告称，民生加银基金管理有限公司旗下资产管理计划民生加银-民生资管战略投资3号资产管理计划通过大宗交易系统买入公司股份44912.98万股，占公司总股本的7.17%。

◆民生加银此前并未持有酒钢宏兴股份。对于本次增持目的，该资管计划表示，买入酒钢宏兴股份目的是获取股票增值收益，其在未来12个月内不排除继续通过大宗交易增持酒钢宏兴股份。

○中天科技(600522)近日与中国科学院过程工程研究所签订了战略合作协议。双方决定建立战略合作关系，将中天科技市场化能力与过程所科研优势相结合，在石墨烯、纳米材料、节能环保材料、锂电池、空气净化、高压绝缘子及有机无机复合材料等领域开展合作，进行项目产业化对接。

○国金证券（600109）控股股东九芝堂集团提议公司2014年半年度利润分配预案为：向全体股东每10股转增10股。

○阳普医疗上半年业绩同比增长40%至60%。鼎龙股份（300054）上半年净利预增75%-105%。汤臣倍健（300146）上半年预增40%-60%。鼎龙股份（300045）上半年预增75%-105%。

○宝莱特（300246）增资控股博奥天盛，进入血液透析领域。

○光线传媒（300251）拟1.6亿参股游戏公司妙趣横生。

○中利科技（002309）预中标中移动9.8亿采购项目。

【产经观察】

天然气涨价迎关键时间窗口
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中证资讯从多方渠道了解道，2014年的天然气涨价时间窗口很有可能于6月底至7月初之间开启。此次涨价范围可能还是限于非居民用气，预计涨价幅度可能在0.1-0.5元／方之间，意在提高存量气价，缩小存量气和增量气之间的价差，为天然气价并轨做准备。建议关注燃气类上市公司。

维生素B1将持续涨价
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维生素B1价格二季度一次性提价40%后，近期价格仍在上行。环保整顿是此次价格上涨的导火索。由于未来不再新批产能，受环保趋严限产影响，维生素B1持续涨价已成定局。可适当关注东北制药（000597）。

【市场透视】

巨头纷纷抢滩 光伏热潮或再起
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巴菲特旗下的洛基山电力公司与美国德州First Wind公司近日签署了一份为期20年的协议，购买发电量为320MW的光伏资产。这也是巴菲特本月第二次出手收购光伏资产。与此同时，继特斯拉投资50亿美元打造超级电池厂之后，该公司首席执行官马斯克又宣布旗下太阳能公司SolarCity将斥资3.5亿美元收购太阳能面板制造商Silevo，并计划建造全球最大的太阳能面板厂。

点评：国内政策对光伏产业的支持力度不断增强，产业景气度呈上升趋势。在巨头抢滩、政策扶持的背景下，A股光伏概念将获得正面提振。

期指空头力量仍未释放
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期指总持仓自4月份以来连续刷新历史高位，上周略有回落，但隔夜持仓仍然在17万手以上，远高于去年日均10.6万手的水平。与此同时期指成交量却不增反降，可见多空双方对峙的不断加强是持仓增加的主要原因。从持仓结构来看，空方增仓力量集中在主力的券商系席位中，说明在市场持续震荡的情况下，机构为了规避风险保值需求不断增强，而多方看涨信心坚定，于是造成了双方博弈不断加强的局面，这也为期指市场埋下了较大风险。由于空方增仓力量在主力席位上更加集中，也导致净空持仓水平在今年以来快速上升，上周一直维持在3万手以上，成为了压制指数的因素。短期来看，在空方压力尚未完全释放之前，期指上涨仍将面临阻碍。

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