蝶式价差策略——平稳市场中获利
发布时间:2024-6-17 15:12阅读:614
蝶式价差策略是一种期权价差策略,该策略能使投资者在付出较低的成本的情况下,在平稳的市场中获取不错的收益,而且当市场发生剧烈的波动时只承担有限的亏损。
- 操作方式
(1)看涨期权构建蝶式价差策略:同时买入一个较低行权价的看涨期权和一个较高行权价的看涨期权,并卖出两个行权价处于之前两个行权价中间值的看涨期权。
(2)看跌期权构建蝶式价差策略:同时买入一个较低行权价的看跌期权和一个较高行权价的看跌期权,并卖出两个行权价处于之前两个行权价中间值的看跌期权。
- 盈亏分析:不论估值价格如何变动,盈亏区间确定,最大损失为投资期初的净期权支出,资产价格接近中间执行价格时收益最大。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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