蝶式价差策略的原理是什么?
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蝶式价差策略的原理是什么?

叩富问财 浏览:29 人 分享分享

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蝶式价差常见形式有买入蝶式价差,由买入一份较低行权价格的看涨期权、买入一份较高行权价格的看涨期权,同时卖出两份中间行权价格的看涨期权(相同到期日)构成。该策略预期标的资产价格在一定区间内波动,当价格最终接近中间行权价格时,投资者可获得最大收益。

发布于2025-5-4 20:17 南京

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蝶式价差策略原理基于期权价格与标的资产价格的关系。它一般由四份期权构成,相同到期日但不同行权价。简单说,买入一个较低行权价的看涨期权,再买入一个较高行权价的看涨期权,同时卖出两份中间行权价的看涨期权。

当标的资产价格波动不大,处在中间行权价附近时,策略可盈利。因为卖出的两份期权获得的权利金,大于买入两份期权支付的权利金。要是价格大幅上涨或下跌,就可能亏损。比如标的资产价格大幅涨过最高行权价,买入高行权价期权盈利少,卖出中间行权价期权会有较大损失。

点赞支持,点我头像加微联系我。我是国企券商资深理财顾问,对蝶式价差等策略原理和应用都很精通,还能为你提供开户佣金成本费率,助你掌握更多投资技巧。

发布于9小时前 北京

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