二、供应

2.1 聚酯瓶片全球产能及产量

根据CCF统计，截至2023年年底，全球聚酯瓶片产能总计约3940万吨，2015-2023年期间全球聚酯瓶片产能增长约1240万吨，产能年均复合增长率约4.29%。期间，2018年以及2023年产能增速较快，主要投产国家以我国为主。

全球需求的增长带动2014-2022年全球瓶片产能利用率趋势上行，年均产能利用率8成附近。截至2023年，全球聚酯瓶片产量由2014年的1976万吨增长至约3018万吨，年均复合增长率约4.8%。2023年受能源、装置生产成本、运输等外部因素影响，全球瓶片产能利用率下滑，欧盟地区多数装置长时间低负荷运行，亚洲地区部分装置开工亦受影响。

据CCF统计，全球瓶片产能主要分布于亚洲，亚洲地区亦为近10年中聚酯瓶片产能投放量最大以及消费增长最快的地区，截至最新产能总计占比约63%，其中中国产能占比高达42%，北亚、印度次大陆以及东南亚占比分别为11%、7%、3%。

欧美地区为瓶片装置传统发源地，近年消费增速缓慢，当地产能相对稳定，存在部分装置产能清退，截至最新，北美瓶片产能占比约11%，欧盟产能占比约8%。

从全球瓶片主要供应商分布来看，全球前八供应商产能总计占比达60%左右，其中泰国Indorama产能居于首位，占比约16%（605万吨），其次为美国DAK（285万吨），其他则主要为我国瓶片生产商。

2.2 我国瓶片产能及产量

据隆众统计，截至2023年年底，中国聚酯瓶片总计产能约1631万吨，较2014年增长约894万吨，占全球此期间产能总增量的72.10%。

国内投产高峰主要集中于2017-2018年，2020年以及2023年，产能增速高达15%以上，时间节点与国内聚酯行业主动出清，民营炼化项目投产时间相重合。2022年下游需求驱动瓶片利润走高，此期间各大生产商规划瓶片投产量较多，2023年瓶片新增产能创下新高，同比增速约32%，产能增量约400万吨，占2023年国内聚酯总产能增量的36%以上。

2014-2023年国内聚酯瓶片产能利用率约75-87%，截至2023年，国内瓶片总产量达约1311万吨，较2016年增长约1倍以上。

2.3 国内聚酯瓶片产能分布

2.3.1 主要供应商及地区分布

国内聚酯瓶片市场竞争格局方面，行业头部企业产能占比较大， 产能领先企业主要包括逸盛、万凯、华润、三房巷以及澄星，前五合计产能约1334万吨，合计占比约82%。相对于海外设备，国内以新装置为主，在规模效率和综合成本上具有显著的优势。

产能地区分布来看，瓶片产能主要分布于江苏、海南、重庆、广东以及浙江等地。

2.3.2 主要装置分布

2.4 2023年&2024年后续国内投产计划

2023年聚酯瓶片落地项目较多，新增产能合计约400万吨，从目前公布的后续投产计划来看，2024年进入本轮聚酯瓶片投产的尾声阶段，后续投产项目有限。

近年来随着PET生产装置技术的不断升级，后续投产的单套装置规模显著提升，更大规模的单套产能设计能够有效节约原材料与能源的消耗，降低单位生产成本，提高企业竞争力。