一、主流券商观点集锦

1、国元证券：

当下市场底部特征明显，短期修复值得期待，等待三季报业绩出清后或有反转机会。短期来看，积极因素在持续累积，A股短期急跌后悲观情绪释缓，空方力量的抵抗将趋弱，基本面、政策面的支撑都在逐渐增加，外部影响趋缓，短期修复值得期待，但其持续性尚且存疑，经济活力、地产问题、地方债务等仍然棘手，修复力量消化后若缺乏持续性的利多支撑可能重归震荡，短期三季报的业绩出清可能也会影响此轮修复力度。接近年底，政策预期可能也是未来方向之一，关注国内相关会议召开及定调，寻找符合政策支持方向的相关行业，确定性更高。行业配置方面，三季报窗口期可能是近期热点，推荐关注基本面见底、业绩反转的消费电子、军工，谨慎部分行业盈利下调的利空。

2、东海证券：

内外部积极因素增加，年内价格、进出口、利润、库存、社融底部均已出现，权益配置性价比凸显。11月主线可关注：

（1）经济延续复苏，宽财政下基建对相关产业链的带动，尤其是对上游价格的支撑，关注相关受益板块及指数。

（2）周期或已触底，未来基本面修复具备高弹性的板块，如农业、消费电子等。

（3）短期行业利空出尽，出海获得新突破的医药板块。

3、华鑫证券：

三大转机同步显现，A股触底反弹正当时，把握医药科技、中游制造、顺周期三大投资机会。情绪面修复（中美缓和+国债增发+集中回购），交易面好转（汇金购入ETF+北上流出放缓），基本面改善（工业盈利改善+实际库存回升），A股触底反弹正当时。反弹方向首推医药科技（风险偏好回升、流动性改善、产业催化利好的创新药、减肥药、消费电子、半导体国产替代等）、其次是中游制造（库存回补、景气好转的汽车、家电、纺服、轻工等）、顺周期可作为底仓（受益国债增发的水利基建、有色等）。

4、浙商证券：

（1）宏观观点：收支有压力，政策再加码；

（2）策略观点：风格转进攻，把握窗口期；

（3）金工观点：东升在眼前，库存趋改善；

（4）固收观点：纯债短久期，转债偏小盘。

5、民生证券：

（1）大宗商品相关资产（铜、铝、油、油运、贵金属、煤炭）可能是未来真正具备利润优势的环节；

（2）成长反弹中，相对优势可考虑新能源产业（锂电、光伏、整车）、军工；第三，金融板块在基本面见底时期有明显超额收益（银行、保险、券商），

（3）由于本轮经济更多基于生产流量的恢复，红利资产在此刻同样可以择机布局。

6、光大证券：

股市有望震荡上行。受巴以冲突导致的避险情绪升温、美债利率上行等因素影响，10月份上证指数一度跌破3000点。不过由于国内经济正处在复苏的进程中，本身对于股市存在支撑，叠加汇金公司宣布增持ETF基金及我国宣布发行1万亿特别国债，上证指数逐渐止跌企稳，并成功收复了3000点。展望未来，随着财报披露压力减弱、美债利率有望下行、政策发力下国内经济有望持续修复，市场有望震荡上行。配置方面，市场反弹过程中，关注超跌及成长两个方向。

7、山西证券：

展望11月，相对10月，我们认为可以更加积极一点，时至年末，经济基本面的积极信号在增多，包括主动补库周期开启、全球制造业企稳、美联储加息终点等。国内企业补库周期已相继开启，但由于需求方面的拉动不足，因此本轮补库的强度以及对于ROE的拉动相对有限。配置方面，当前A股多数板块已极具配置性价比，基于“走出底部在即，但初期反弹力度有限”的判断，我们相对更加看好行业周期底部确定、基本面企稳、兼具一定弹性的农业、白酒、煤炭等。

8、信达证券：

短期内A股季度跌幅较大，强势股补跌已经发生，我们认为市场出现月度以上反弹的概率很高。同时随着三季报披露接近尾声，股市有望进入有利于反弹的窗口期。因为在经济和盈利下行期，季报披露期股市大多很难有正收益。

二、券商金股组合

1、国元证券：

迎驾贡酒、伊利股份、恺英网络、珀菜雅、金山办公、普蕊斯、鼎龙股份、双良节能。

2、东海证券：

萤石网络、立华股份、保隆科技、江苏吴中、国际医学、普门科技、常熟银行、巨化股份、海油工程、中船特气。

3、华鑫证券：

国林科技、飞凯材料、珠海冠宇、明阳电气、浙文互联、洽洽食品、众生药业、美好医疗、光峰科技、华懋科技。

4、浙商证券：

紫金矿业、唯捷创芯、通富微电、佳讯飞鸿、创业慧康、科大讯飞、山西汾酒、拓普集团、华泰证券、奥来德。

5、民生证券：

晋控煤业、洛阳铂业、梦网科技、鸿合科技、恒瑞医药、智明达、奥来德、圣泉集团、科锐国际、牧原股份。

6、光大证券：

（1）A股金股组合:中国联通、宁德时代、卓胜微、京新药业、安井食品鸿路钢构、铁科轨道、中国石化、中国石油、招商积余。

（2）港股金股组合:网易-S、华润啤酒、联想集团。

7、山西证券：

中国天楹、唐人神、广汇能源、北方导航、新华保险、芯基微装。

8、信达证券：

广汇能源、兖矿能源、海油工程、赛轮轮胎、万辰集团、冰山冷热、博俊科技、沪电股份、万孚生物、宁德时代。

9、东兴证券：

圆通速递、山东药玻、维信诺、贵州茅台、中国海油、玉龙股份、杭州银行。

10、中航证券：

思科瑞、韦尔股份、比亚迪、天融信、中科创达、新莱应材、悦安新材、金博股份、牧原股份、国联证券、药明康德、小商品城。

11、太平洋证券：

仙乐健康、行动教育、云从科技、亚虹医药、北方导航、唐人神、南华期货、宁德时代、中曼石油、保隆科技。

12、华泰证券：

三诺生物、春立医疗、兴森科技、隆平高科、纽威数控、卓胜微、牧原股份、洛阳钼业、臻镭科技、常熟银行。

13、华安证券：

宁德时代、立讯精密、神州数码、天孚通信、爱尔眼科、古井贡酒、保隆科技、秦川机床、凯赛生物、万里石。

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