公司是对轻稀土价格和产量弹性最大的龙头公司，一季度毛利率28.39%，二季度毛利率达到38.69%，业绩拐点已经出现。稀土价格自6月份见底至今，轻稀土价格已经上涨超过30%，预计未来随着稀土打私升级，稀土价格有望继续上涨。预测2013/14/15年EPS分别为0.75/1.04/1.35元。

传统联碱业务将拐点往上，新产品双甘膦投产恰逢下游草甘膦景气周期，盈利能力强。公司明年业绩将大幅增长，业绩弹性大。

隆华节能收购中电加美证监会批复速度超预期，为公司股权激励实现增加了确定性。此外，公司煤化工、石化领域订单情况良好，电力市场爆发在即，公司成长动力充足。

根据股权激励方案，公司2014年业绩增速需保持在50%以上，为实现此目标，2013年需储备大量订单，预计下半年将有大量订单公告。此外，2014年3月31日公司有2.27亿股限售股解禁，占总股本71.96%，且股票期权于2014年5月3日进入第一个行权期，公司下半年具有强烈释放利好动力。

大客户拉动业绩增长，储备项目未来看好：智能控制收益终端市场规模巨大；大客户战略带动家电控制器业务持续增长；  锂离子厚积薄发，渐进发展；切入LED照明控制和开关电源，分享行业成长。

省外扩张加快，省内基药增速加快，三七原材料价格在明年年初有望大幅下跌。

股价回调造就买入良机。中报资产减值计提上升3080万，排除影响后实际利润增长约达45%。垃圾发电项目省内外进展迅速，下半年仍将新签和开工多个项目。逐步开启煤气炉销售和余热利用合同能源业务，14年环保利润占比将超50%。预计13-15年EPS  分别为1.03元、1.39元、1.78元（摊薄前），目前股价回调至增发底价附近，估值远低于环保行业平均水平，安全边际明显，收益空间大，维持买入评级。

传统业务回暖，陶瓷机械稳定增长；大举进军环保领域，清洁煤气化取得突破进展；墙材机械+液压泵+压缩风机快速增长，形成新的增长点。2012-2015EPS0.43元、0.61元、0.84元、1.09元。

主流射频器件供应商，受益于4G建设带来的行业高景气，今年费用控制明显，业绩弹性大。