郭德纲前些年有个相声，说出去吃早点能花多少钱，能花十块钱吗？然后于谦儿就回应说，没有，两三块钱。

今早我出去买早点，单买了一份豆腐脑儿，才发现居然涨到了六块一份儿！ 我跟老板说，几年前我连上油条茶叶蛋，一顿早餐拢共才花六块钱，现在一碗豆腐脑就要六块钱。

煎饼果子不知道各位那边卖多少钱，我这边加根肠儿已经涨到了八块。

卖早点的老板跟我说，你别说三年前，三年前您挣多少钱呢，现在又挣多少？ 这就是咱们劳动人民的朴素智慧。

央行的M2是怎么变成通货并导致物价上涨的——怎么明明自己的钱没有变多，通货却膨胀了呢？

它是这么个流程：央行印了钱，然后用来买国债，或者让大企业带头贷款，然后这些钱七拐八拐，最后变成了各种行业的工人工资、以及各种实体商品的购买资金。 按照整个社会的货币总量/商品和服务总量来计算，通货膨胀了，钱不值钱了。

根据国统局的数据，按照1978年的物价是100来计算，2017年的物价是637，2022年的物价是706。

说实话，这个涨幅似乎是有点与感受不符的，涨幅太小了。

现在中国的消费情况是，原材料占价格比重越来越小，而人工则越来越高。啥叫人口红利退潮？这就是。

人口红利当然不是什么好东西，但也不像有些人渲染的那么罪大恶极。别忘了，每个人都同时扮演着“劳动力”和“消费者”的角色。

每个人都希望自己所在行业的人工越来越贵，而其他行业的人工越来越便宜，这想法有多离谱，你想想看。

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既然提到了消费，还是要说一说股市相关的方向的。

昨天涨幅前列，几乎被大消费方向占据，比如白酒、预制菜、美容、酒店餐饮。

这就是前两天我说的，市场运作核心转向消费全面复苏的表现。 如果大家关注财经新闻的话，前段时间看到的白酒行业相关的新闻应该全都是负面的，比如这种：

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坦白来讲，他们说的都没错。

这就是财经媒体与投资者的区别——一个着眼于不会出错的“现在”，一个着眼于充满不确定性的“未来”。

为啥说中端白酒受伤最深呢？真正喝X台的人，几乎不会因为经济形势而降级喝中端酒；而本身已经喝低端酒的，受到影响也有限，难道还能戒了不成？

投资是反人性的，一定要在门可罗雀时关注，在烈火烹油时撤出。等新闻报道白酒纷纷提价、消费大幅回升的时候，你猜股价会在什么水平？

CPI数据连续下行、居民消费支出萎缩的一大特征，就是缩减大宗消费和“可以节省”的消费。 如果当前消费萎缩的局面是暂时的，那么受到打击的大消费方向，迎来的就不是风险而是机会。

以“酒鬼酒”为例，今年2月以来的跌幅，已经基本等同于去年7-11月份在美联储加息和疫情双重打压下的跌幅。 白酒为当前危机的定价，是否应该超过去年两大利空的定价？我认为不应该。后市机会应该是大于风险的。

消费方向有两条暗线： 第一条是，当前来讲，服务业和可选消费复苏仍然是主流，消费复苏是结构性而不是全面性的，具体说来就是餐饮旅游方向在暑期档的兑现。 第二条是，上面已经明确表态，下半年的CPI会上行，GDP会提速，那么整个社会的消费全面复苏一定会到来。这个逻辑可能会延续到三季度。 这条线，对应的主要是汽车整车、预制菜、养殖、白酒等方向，尤其是白酒。

仅供参考，不作为投资建议