自从疫情以来，全世界都在一起放水，中国也一样，以刚过去的七月为例，市场上的M2（广义的货币流通量）余额超过了212.55万亿元，同比增长了10.7%。

放水可能会带来很多问题——

余额宝类产品收益会降低——银行想把多余的钱放出去，货币基金的收益就会降低，所以余额宝的预定利率会低于1.5%；

通货膨胀会更严重——市场上流通的钱变多了，钱的购买力就会下降，以刚过去的七月为例，CPI上涨了2.7%；

股市会疯涨——大量的资金流入市场，民众担心自己的财富会被这次放水稀释，疯狂涌入股市，引起了一段疯牛；

房价会狂飙——一旦资金监管的不完善，让部分人获得了低息贷款，钱就会惯性的流入房市，比如前段时间疯涨的深圳楼市，就是资金流入房市的结果。

理财收益降低、通货膨胀升高、房价涨、股价疯，总体来看放水对于普通老百姓简直百害而无一利，属于彻彻底底的财富被洗劫的过程。

但事实上，我们大可不必那么悲观，因为内循环已经开启了。

一、内循环、房价、通货膨胀与利率下行

2020年的是逆全球化初显端倪的一年。

• 美国市场的TIK TOK被强制收购；
• 英国市场的5G基站被拆除；
• 微信要从苹果商店下架；
• 华为被制裁到年内无法生产麒麟芯片。

铁幕降下，中国外部的战略环境急剧恶化，“加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”成为了新的国策。

内循环，说白了就是自产自销，自己国家生产，自己国家消费。

产，我们一直没问题，中国是目前世界上最大的工业国，拥有着完整的工业链，只存在产能过剩，不存在产能不足。

但，销就不一定了。

中国人一直是喜爱储蓄的，自古以来的爱好就是攒钱买地，攒钱再买地，搞得历朝历代的末期市场上都没有足够用于流通的银子。

而一旦产能过剩，而民众都不花钱那就完蛋了——工厂要倒闭，失业率要飙升，国家会陷入混乱。

所以内循环的国策下，必定要解放人民群众的消费力——让没钱的人有钱，让有钱的人花钱，大家一起买买买，创建美好的未来。

在这个大前提下，任何吸纳资金并造成贫富差距扩大的行为都是不鼓励的——

房价不能涨——都把钱扔房子里面了，还怎么消费；

股市不能疯——可以有热度，但不能出现投机疯涨的行为，钱不能只在金融盘里晃悠，必须脱虚就实；

那能做的有哪些呢：

① 温和的通货膨胀；

② 利率下行。

这两个其实是一码事。

温和的通货膨胀，意味着货币的购买力下降，比起存钱，大家就更乐意把钱花出去；

利率下行，意味着货币的无风险收益降低，当钱存起来不能生钱了，大家花钱的欲望也就更强了。

两个操作都是为了让钱生钱的速度，低于货币贬值的速度，让储蓄这个行为本身变为实际负利率，刺激群众进行消费。

当然，由于民众对通货膨胀太过敏感，不管是M2、CPI、还是物价上涨都很容易引发恐慌，所以二者会更偏向于利率下行一些。

所以我们就看到了——

• 信托打破刚兑；
• 银行理财打破刚兑；
• 大额存单要靠抢；
• 余额宝利率降低；
• 可以锁定利率的高收益年金险停售；
• 结算收益过高的万能险被监管约谈。

整体来看，内循环的国策对个人而言是一件利大于弊的事（当然，对于国家而言是无奈之举）：

炒股炒房救不了中国，国家战略趋于全面发展，争取每个人都有钱花从而扩大内需；

房价会抑制，股市不会发疯，居民收入差距会开始平衡、医疗会改善、公办教育会提升。

唯一的坏处就是利率下行了。

二、利率下行不是洪水猛兽

利率下行这件事其实不是洪水猛兽，对于随时要取用的钱没什么大影响。

以前，余额宝里放点钱，一天能买一个包子；

现在余额宝放点钱，一周能买一个包子。

但实际上，一周一个包子和一天一个包子，对你的生活不会造成太大的影响。

利率下行真正影响到的是超长期限的贷款或者储蓄。

比如说，房贷。

这几年楼市调控，房贷利率都很高，基本都在5%-6%左右。

房贷，贷款的金额多，又是超长期贷款，所以利率差一点，贷款总金额就要差几十万。

以房贷200万，30年还款为例：

• 利率5.88%，我们要还426.14万；
• 利率5.15%，我们要还393.14万。

同样一套房，利息降了0.73%，就可以少还33万。

当然，房贷目前因为可以转换LPR了，所以多了一个跟实际利率挂钩的机会，房贷利率最高点的同学不要灰心，你们还有补救的机会。

贷款我们说完了，我们再说超长期储蓄。

1989年，丹江口市民盛忠奎夫妻二人拿出2000元积蓄存入当地某国有银行办理两张保值储蓄的存单，按照演示利率，24年后2000块会变成24万。

然而1996起起，人民银行便开始了疯狂降息，一年期存款利率从10.98%降到了1.98%，然后又降到了现在的1.5%

于是24年后，预计的24万没有，夫妻俩却仅取出8400块钱。

利率下行不是洪水猛兽，它对短期的生活水平不会造成影响，真正有影响的是超长期限的贷款以及储蓄。

对于和LPR挂钩的贷款，利率下行是利好；

对于超长期存款，利率下行是利空。

三、推荐一个抵抗利率下行的工具

成年人的选择是我全都要，利好我要吃到，利空我要躲掉。

利率下行，贷款我们通过挂钩LPR吃掉利好，那长期储蓄呢？

这里推荐大家用增额终身寿来解决。

银行不允许出现超长期存单，长期存款一般都是以3年一个阶段进行滚存的，这一个3年收益能有4%，下一个3年收益可能就只有3%了，对抗不了利率下行的风险。

国债，购买基本要靠抢，三到五年居多，三十年靠上的发行极少，能锁定利率但是难买。

所以综合来看，增额终身寿是一个不错的选择。

增额终身寿在完成购买后，现金价值（保单能退保的钱）即写入合同，产品哪一年值多少钱都在合同里面写的一清二楚，可以完美对抗利率下行的风险。

而收益率，也很不错，以我们之前测评过的【如意尊】为例，0岁孩子，5年交费。

• 10年IRR为3.36%；
• 20年IRR为3.44%；
• 30年IRR为3.46%。

论收益，不比国债和大额存单低；

论购买方便程度，随时可以购买，不用跑银行去抢；

论锁定收益时间，不是3、5年，不是十年三十年，而是锁定终身。

综合来看，属于对抗利率下行的最优解。

四、世界动荡，群众利好

全球确实在放水，但我们不用慌。

内循环的基本国策下，房价不允许飙升，股价不允许乱窜，通货膨胀洗劫财产更是绝对不允许被发生的事情。

相反，为了解放消费力，减少贫富差距，国家会营造更好的医疗报销制度和教育资源分配机制，填补医疗和教育的无底洞。

唯一的问题就是利率下行而已；

而我们能够利用增额终身寿险完美的应对利率下行的问题。

有人说2019年是往后数10年里最好的一年，这句话说的很对，2020年我们经历了疫情的袭击、毛衣战的制裁，风大浪急，水面动荡。

但动荡其实也是利好——平静的水面是僵化的世界，在这个世界里我们面临教育备战、面临全民内卷，每个人都在痛苦挣扎。

而当世界发生动荡后，为了让过的很辛苦的普通人能够有盼头的生活下去，社会福利政策、教育医疗资源的分配都会向普通民众们倾斜。

形势严峻，一片利好。

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