上周（10月12日-10月16日），a股冲高后整体维持高位震荡。上证指数涨1.96%，创业板指涨1.93%，连涨三周。两市成交有所回升，日均成交8210亿元。北上资金单周净流入111亿元，节后流入约223亿元。市场热度较节前有明显提升，风格更趋均衡，中小市值题材与银行等大盘股、新旧经济板块均有变现机会。

十九届五中全会于10月26日至29日在北京召开，“十四五”规划政策预期升温。五中全会主要议程是，研究关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议。五中全会临近，“十四五”规划及后续政策有望部分抵消中美冲突、海外疫情反复（上周欧洲多国新增新冠肺炎确诊人数创新高）等利空扰动，a股仍处于做多窗口期。根据历史经验，会前上涨概率偏大。

展望本周，市场或以结构性行情为主，机构资金短期抱团成长型风格与顺周期板块。国庆归来央行持续小额投放流动性，但银行间市场面临的存单到期压力仍未减退。杠杆资金的退火意味着 a股在全球疫情反复发作的背景下资本市场亦行稳致远。政策面、经济基本面与货币层面仍然支持a股继续强化真成长与顺周期主线逻辑，将有望伴随外资底部买入而更为稳健、缓行。一般而言，在经济增速修复、货币政策稳健的宏观环境下，市场风格更加偏向顺周期主线。同时，持续公布的各行业“十四五”规划、深圳先行示范区实施细则以及量子科技长期战略谋划等，或有助成长型股票投资机会再现。

中央政治局集体学习量子科技、相关应用场景广泛或激发市场短期炒作热情。此次会议规格高，体现高层对量子科技的重视超出市场预期。量子科技发展具有重大科学意义和战略价值，与人工智能、5g等构成新一代信息技术的基础，在通信安全、金融、国防等领域具有重要应用场景，当前量子通信产业化加速，a股中布局、研发量子科技的公司或受此提振，可以适度关注。

国家发改委官方网站昨日发布《深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点首批授权事项清单》。批授权事项清单涉及6个方面共40条。例如，在要素市场化配置方面，深圳将分类分步放开通信行业：安全有序放开基础电信业务。加快放开增值电信业务，逐步取消外资股比等限制。同时，深圳将开展创新企业境内发行股票或存托凭证（cdr）试点，将增添券商投行等业务规模。

品种上，下周我们建议关注受益于疫情二次暴发风险的疫苗概念、粮食安全政策影响的农产品种植板块、中国制造业输出概念以及国产自主可控的优质成长股行情。经济内循环核心方向重点关注证券保险、化工纺织、轻工造纸、种植业、生物疫苗等。长期偏科技（如新能源汽车、芯片研制等）与大消费（如食品饮料、家居家电）主线配置。注意三季度季报调整风险、美国针对通信巨头进行安全审查风险等等。

1、中央政治局集体学习量子科技、相关应用场景广泛

中共中央政治局10月16日下午就量子科技研究和应用前景举行第二十四次集体学习，提出要提高量子科技理论研究成果向实用化、工程化转化的速度和效率，积极吸纳企业参与量子科技发展，引导更多高校、科研院所积极开展量子科技基础研究和应用研发。

点评：量子力学是人类探究微观世界的重大成果。近年来，量子科技发展突飞猛进，成为新一轮科技革命和产业变革的前沿领域。量子科技发展具有重大科学意义和战略价值，是一项对传统技术体系产生冲击、进行重构的重大颠覆性技术创新，将引领新一轮科技革命和产业变革方向。加快发展量子科技，对促进高质量发展、保障国家安全具有非常重要的作用。在量子科技领域，具有代表性的是量子通信和量子计算。量子通信产业化加速，未来市场空间有望达到千亿规模。从长期来看，产业应用场景十分广泛，包括网络信息安全、量子通信干线、量子城域网、金融、国防等方面。

2.2020世界vr产业大会云峰会即将召开、行业公司望受关注

据证券时报消息，全球vr领域规模最大、规格最高、影响最广的年度盛会——2020世界vr产业大会云峰会将于10月19日至20日在江西南昌举行。今年大会主题是“vr让世界更精彩——育新机、开新局”。作为vr产业领域的标杆性会议，这次云峰会将深度应用vr、5g、人工智能等新技术，推出虚拟主持人、峰会ar特效、云会场vr直播、嘉宾全息投影演讲、智能同传等新场景。大会将发布中国vr50强，举行xr国际论坛、产业生态论坛等8场分论坛，举办vr产业投资与合作对接会、南昌vr科创城全球招商推介会等系列招商活动，同时，开展vr电竞大赛、虚拟现实产业创新大赛等体验活动。

点评：5g商用的加速到来，开启了vr/ar产业发展的新一轮热潮，将推动vr/ar的应用范围从直播、游戏等消费娱乐领域，加速向工业、医疗、教育等垂直领域渗透，实现规模化发展。根据测算，我国vr/ar市场规模有望在2022年突破千亿元，成为全球虚拟现实市场的增长中心。随着vr领域重磅盛会的召开，行业相关公司望受关注。

3、下游回补库存、棉花价格将逐步向上修正

继“中国叫停澳大利亚煤炭进口”之后，综合澳大利亚广播公司、路透社、cnbc等多家外媒16日报道，中国最近已在阻止国内纺织厂使用澳大利亚棉花。澳洲棉花对于中国市场十分依赖。历年以来，我国从澳大利亚进口的棉花总占澳方出口棉花的三分之二。此事件必将引发资本市场的广泛关注。

点评：我们认为，今年棉花或跟玉米的格局类似，在疫情影响消退和储备行将见底的情况下，棉花价格将逐步向上修正。原因：1）过去四年持续大规模抛储，使得国内棉花库存储备迅速下降，而内地棉花的面积缩减也比较明显，目前国内棉花生产主要集中在新疆，面积已经比较稳定，每年国内棉花均存在一定的缺口靠储备棉抛储补充。2）国庆前后下游成品去库存明显，引发了力度比较大的原料补库存行为，推动棉纱节后产销迅速转紧，价格持续大幅攀升。从服装及衣着附件出口金额看从二季度开始环比稳步回升，到三季度同比已经基本和去年水平持平，随着海外需求的恢复，预计出口将有进一步的提升。

1.中共中央政治局召开会议，审议《成渝地区双城经济圈建设规划纲要》。

2.18日，发改委正式发布《深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点首批授权事项清单》，包括推出深市股票股指期货；开展创新企业境内发行股票或存托凭证（cdr）试点等。

3.证监会主席易会满表示，经过科创板、创业板两个板块的试点，全市场推行注册制的条件逐步具备，将选择适当时机全面推进注册制改革。

1.工信部：将加快重点高速公路车联网改造升级，尽快明确车联网运营主体。

2.央行就《中华人民共和国商业银行法（修改建议稿）》公开征求意见。

3.工信部、民政部、国家卫健委确定了《智慧健康养老产品及服务推广目录（2020年版）》，目录包含华为终端有限公司的荣耀手环5、沈阳新松机器人自动化股份有限公司的无源外骨骼、江苏鱼跃医疗设备股份有限公司的臂式电子血压计等产品。

4.从青岛海水稻研究发展中心获悉，中国十万亩海水稻完成产量测评，平均亩产超千斤。

5.idc公布上半年中国高端手机市场份额：华为苹果占比达88.1%。

九号公司：申购代码795009，顶格申购需配市值11.50万元，申购上限1.15万股，申购价格18.94元，公司主营各类智能短程移动设备。

业绩经营

洋河股份：拟1亿元参股兴富创投。兴富创投投资方向及计划为数据化、智能化的核心领域和应用领域。

协鑫能科：拟出资不超10亿元参与设立产业并购基金。

三鑫医疗：前三季度净利润同比增长105%，血液净化类产品份额加大。

铭普光磁：成为美团点评tz4机柜适配器-2nd项目的供应商。

国投电力：拟发行gdr并在伦敦证券交易所上市。

股权变动

厦门国贸：5.83亿元收购宝达润100%股权。

恒通股份：南山集团拟受让公司13%股份，取得公司控制权。

以上消息来源均为网络公开消息，仅供参考，不够成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

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