AI芯片梳理,Q2公募计算机持仓更加集中
发布时间:2020-7-27 11:40阅读:512
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行情回顾: 本周计算机行业(中信)指数下跌 2.19%,沪深 300 指数下跌0.86%,创业板指数下跌 1.30%。公募基金中报持仓数据出炉,持有计算机板块市值占全部持股总市值的 6.28%,较 Q1 提高 0.15pct;超配1.81pct,而 Q1 超配比例为 1.82%。基金重仓持有的前五、前十、前二十公司占计算机板块持仓的比例依次为46.5%、 64.8%、 81.5%,较2020Q1的 37.3%、 59.0%、 81.1%提升明显。此外本期周报我们简单梳理了 AI 芯片行业情况,详见下文。子板块建议重点关注信创,以及网安、云计算的龙头。
信创:进入 7 月信创招标开始大量落地,新的格局下中国电子在党政口份额有望超预期。各种不确定性因素在逐渐消除,信创板块仍然是计算机行业的估值洼地,一线品种关注中国软件、金山办公、中科曙光、诚迈科技,二线品种关注:中国长城(飞腾份额有望超预期) 、东方通、太极股份(数据库)、神州数码(服务器)、卫士通、格尔软件,应用层信创关注用友网络、顶点软件、长亮科技,其它关注中孚信息、宝兰德、卓易信息、北信源、同有科技等;
云计算:大涨后云计算更需关注一线品种的天花板,跨行业所以业务空间大的用友网络、金山办公看远期仍然拥有较大空间。二线品种关注金财互联、优刻得等,硬件关注浪潮信息、深信服;网安:龙头滞涨,关注启明星辰、拓尔思(招标数据显示订单恢复快速增长)、美亚柏科、中新赛克、南洋股份、安恒信息等,奇安信上市在即有望带动网安板块估值上行;
证券 IT:从适时推出科创板做市商和 T+0,到新三板转板制度明朗,再到创业板转向注册制、上证综指大幅调整、商业银行可能放开券商牌照,资本市场制度创新不断超预期,同时市场交易量不断提升,行业增量需求和流动性改善双重推动证券 IT 行业,一线品种关注同花顺、东方财富、恒生电子,二线品种关注古鳌科技(战略重心由银行 IT 向证券 IT 倾斜)、顶点软件(发布新一代国产核心交易系统),其它关注财富趋势、指南针、金证股份等受益标的;医疗信息:发改委和网信办联合发文首提推进互联网医院首诊制,关注卫宁健康、创业慧康等。其它关注科大讯飞、中科创达等细分龙头。
2020Q2 基金持有计算机公司比重略有提升: 根据 Wind 统计数据, 2020年 Q2,基金持有计算机板块(申万一级,下同)总市值为 1058.5 亿元,2020 年 Q1 为 851.8 亿元;持有计算机板块市值占全部持股总市值的6.28%,较 2020 年 Q1( 6.13%)提高 0.15pct。截至 2020Q2,计算机板块总流通市值 25206.0 亿,在 A 股总流通市值中占比 4.47%,即公募基金超配计算机板块 1.81pct, 2020Q1 超配比例为 1.82%。
持仓集中在云计算板块: 2020 年 Q2,基金持仓的计算机板块中,持股总市值前 10 的公司分别为:恒生电子、金山办公、广联达、用友网络、深信服、卫宁健康、紫光股份、中科曙光、宝信软件、浪潮信息,与 Q1相比新增宝信软件,而中国软件退出前十。 2020Q2,基金重仓持仓合计市值的前五、前十、前二十占持有总市值的 46.5%、 64.8%、 81.5%,较2020Q1 的 37.3%、 59.0%、 81.1%提升明显。
风险提示: 信息创新、网络安全进展低于预期;行业后周期性;疫情风险超预期。
以上内容节选自【东吴证券】已经发布的研究报告《计算机应用行业:AI芯片梳理,Q2公募计算机持仓更加集中》及公开信息,具体分析内容(包括风险提示等)请详见完整版报告。若因对报告的摘编产生歧义,应以完整版报告内容为准。

温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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