国债：关注市场风险偏好的波动、工业企业利润和PMI数据、央行公开市场操作、对货币政策预期的波动、国债的配置需求以及资金面的波动

1、 上周国债期货继续反弹，其中十年期国债期货主力合约上涨0.87%收于99.985元。上周主要受到摊余成本法债基发行后集中建仓、中美关系再度紧张和资金面由紧转松的利多影响，债市继续反弹，同时股市回调带动市场风险偏好边际下降令债市情绪偏暖。
2、目前国债期货市场上多空因素相互交织，其中利多包括国内外经济基本面整体仍偏弱、国内外货币政策暂未转向、中美关系再度紧张推升避险情绪、国内国债配置需求仍在和风险偏好边际下降；利空因素包括市场风险偏好整体有所抬升、对经济边际向好的预期、对货币政策边际收紧的担忧仍存、特别国债市场化发行可能挤占一般国债的配置需求和资金面波动加大等。下周重点关注市场风险偏好的波动、工业企业利润和PMI数据、央行公开市场操作、对货币政策预期的波动、国债的配置需求以及资金面的波动。国债期货或区间震荡为主。
3、单边方向性策略上，短期投资者暂时观望为主，长期投资者暂时观望为主。

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