期货开户，期货开户，期货配资，期货配资国债一年个位数的收益率，如今在股票市场上一天就可能实现。这导致债市资金大量流入股市，引起了国债期货2%的跌幅。在流动性宽松的背景下，股债双牛并存并不矛盾。加上5月的经济数据不理想，市场对于未来宽松的预期加强，国债期货有望重拾涨势。

　　远期利率受压制

　　上海银行间同业拆借隔夜利率（Shibor）在6月1日达到1.0270%，为2009年以来的新低，显示央行压低企业融资成本的目标已经基本实现。随着多次降准降息，商业银行的流动性非但不紧张，而且非常充足，近期更是主动要求央行进行定向正回购。市场传言央行要推出1.5万亿元的抵押补充贷款（PSL）。虽然之后有关负责人出面辟谣，但是也向市场传达未来每个月将会公布央行投放PSL的情况，暗示PSL在未来央行的操作之中可能会成为常态。

　　央行的这两次操作，很像美联储使用的“扭曲操作”。在央行的此轮操作中，正回购相当于卖出短期债券，起到支撑短期利率的作用。PSL的期限往往较长，通常为1—3年，相当于买入远期债券，起到了压制远期利率的作用。因此，央行此次类“扭曲操作”将会缩小近远期利差，压低远期利率，对期限长达5年、10年的国债期货起到一定的支撑作用。

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