回测曲线漂亮得不真实，八成是未来函数。它不是某一行的错，是一类思维习惯的错。

最常见的来源是用当天的收盘价做当天的决策。你在写代码时想的是收盘后计算信号、第二天开盘执行，但代码里如果不做偏移，信号和成交就发生在同一根K线，等于用当天收盘价买入当天收盘的股票。改法很简单：信号用上一根K线的数据，成交用当前K线的开盘价。

第二个来源是用了当天才知道的信息。比如用当天的最高价判断是否突破，然后以突破价成交。实盘里你不知道当天最高价会是多少，这种写法就是标准的未来函数。正确做法是用前一根K线的高点作为阈值。

第三个来源是数据的复权处理。用后复权数据回测，历史价格里包含了未来的分红信息，看起来一切正常，实际每根K线都带着未来。这条最隐蔽，因为数据本身没错，错的是使用方式。

第四个来源是标的池。用今天的成分股去回测三年前，等于提前知道了哪些股票会进入指数。这种偏差叫幸存者偏差，它会让任何策略都显得比实际好。

检验方法有一个：把回测的结束日期往前挪一段，重跑，看结果是否还成立。如果只在特定区间有效，说明那段区间里有你没注意到的东西。

回测的第一原则是，任何一根K线只能看到它之前的信息。

还有一个检查手段：把你的信号往前推一根K线，重新回测。如果收益大幅下降，说明原策略依赖了当期信息，未来函数坐实。这个测试很粗暴，但极其有效，几秒钟就能做完。

建议把这几项做成回测前的固定检查：信号是否用上一根数据、成交是否用下一根开盘、标的池是否按当时可得信息构建、复权方式是否一致。四项都过，结论才值得看。

宁可回测难看，也不要在实盘里发现自己在骗自己。

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