数据是量化的原料，但新手往往不知道该买什么，容易被各种套餐说晕。其实先回答一个问题就够了：你的策略需要什么频率、什么字段。

按需求分几档。

1、日线行情。开盘、收盘、最高、最低、成交量、成交额。做日线级别的轮动或趋势策略，这一档完全够用，而且很多来源是免费的。别小看它，大部分个人策略的问题不在数据精度，在逻辑本身。

2、分钟线行情。用于日内策略或者需要盘中触发的规则。这一档通常要付费，价格和覆盖年限有关。买之前先确认你的策略真的需要分钟级判断，很多人买完之后还是按日线在做。

3、逐笔与盘口。用于研究微观结构、执行成本、大单行为。这一档价格高、数据量大，对存储和计算都有要求。除非你有明确的微观研究目标，否则不必碰。

4、基本面与财务数据。做因子、做筛选的人需要。注意财务数据的可用时点很重要，用错时点会引入未来函数，让回测虚高。

还有一个容易忽略的成本：数据清洗。原始数据往往有停牌、除权、缺失、异常值，需要自己处理。买数据时问清楚是原始数据还是复权处理过的，这一点直接影响回测结果。

判断标准：先用手上能拿到的免费日线数据把策略逻辑跑通，发现确实卡在数据精度上，再去买。按需购买，比一次性买齐省钱得多。

再补一点关于免费数据的态度：免费数据不是不能用，而是要知道它的边界。它往往有缺失、有延迟、有口径问题，你要做的是先检查数据质量，再决定能不能用。花半天检查数据，比花半天调策略参数更值得。

最后说一个常被忽略的成本：数据的存储和维护。逐笔数据一年下来可能有几十上百G，需要磁盘、需要备份、需要定期清理。这些是长期投入。所以在买之前先算清楚未来三年的存储成本，别只算一年的订阅费。

再补一条：买数据之前先问清楚更新频率和回溯修正规则。财务数据经常会被追溯调整，如果数据源不做版本管理，你今天的回测和上个月的回测用的可能是两套数字。这种差异很难被发现，却足以让结论翻转。

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