固收日报20260617：银行间主要利率债活跃券收益率多数下行

　　一、债市综述

　　公开市场方面，央行公告，6月17日开展了4203亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%。7天期逆回购操作利率与上期保持不变。同花顺iFinD数据显示，今日有1590亿元7天期逆回购到期。

　　外汇方面，人民币兑美元中间价报6.8096，较上日调高12点。 注：人民币中间价由中国外汇交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向所有银行间外汇市场做市商询价，并将全部市商报价作为人民币对美元汇率中间价的计算样本，去掉最高和最低报价后，将剩余做市商报价加权平均得到。人民币汇率中间价是即期银行间外汇交易市场和银行挂牌汇价的最重要参考指标。

　　上海银行间同业拆放利率(Shibor)涨跌互现。隔夜shibor报1.4150%，下跌0.80个基点；7天shibor报1.4640%，下跌2.40个基点；14天shibor报1.4850%，下跌0.50个基点；1月shibor报1.4185%，上涨0.35个基点；3月shibor报1.4290%，上涨0.10个基点。

　　债券方面，截至发稿，银行间主要利率债活跃券收益率多数下行，10年期“26附息国债10”收益率下行0.30BP至1.7240%，10年期“26国开05”收益率下行0.60BP至1.7740%，30年期“26超长特别国债02”收益率上行0.40BP至2.2180%。国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.23%报113.9元，10年期主力合约涨0.07%报109.04元，5年期主力合约涨0.03%报106.265元，2年期主力合约涨0.01%报102.584元。

　　截至发稿，银行间信用债市场，“二永债”收益率普遍下行，5Y“26工行二级资本债03BC”收益率下行0.68BP至1.8850%，3Y“26交行TLAC非资本债01BC”收益率下行1.87BP至1.6850%，1Y“22中国银行二级01”收益率下行1.50BP至1.5150%，6M“21工商银行永续债02”收益率下行2.61BP至1.5000%。

　　中证转债指数收盘跌0.29%，报512.13点，成交额为834.41亿元。通合转债涨57.3%，瑞科转债涨20.0%，三房转债涨10.43%，鼎龙转债涨8.92%，冠中转债涨8.9%；岱美转债跌11.27%，电化转债跌7.01%，大中转债跌6.98%，严牌转债跌5.42%，起帆转债跌5.41%。

　　交易所债券市场收盘，“24陕投K3”涨2.35%，“26港科01”涨1.71%，“25郑公01”涨1.57%，“24泾河01”跌1.82%，“26高投V1”跌1.31%。地方债方面，“23湖南债92”涨12.94%，“22湖南债14”涨12.87%，“21云南债27”涨7.41%，“24江西债33”跌1.96%，“23广东债70”跌0.88%。特别国债方面，“24特国03”涨0.41%，“25特国06”涨0.38%，“26特国03”涨0.35%，“24特别国债04”跌0.21%，“26特国02”跌0.13%。

　　中信证券研报指出，日银6月如期加息25bps，宣布计划暂停缩减购债规模，决议的措辞立场中性略鹰，延续了可能继续加息的前瞻指引，植田因病缺席本次会议。我们预计日本表观通胀率将在年内延续温和表现，日银没有继续加息的紧迫感、可能在本次加息后将维持政策利率不变于1%。

　　华泰证券研报称，上周市场主线仍有所调整，前期抱团的融资资金活跃度有所回落，但华泰证券认为资金面仍有一定活跃的基础：1有融资融券负债的投资者数量在本次回调中持续维持高位，融资担保比例回落至280%，接近4月初点位，投资者抛压或相对可控；2龙虎榜资金近一个月净流入仍维持在相对高位，投资者尚未完全离场；3.ETF净流出压力边际缓解，上周ETF净流入首次转正至100亿元，其中宽基ETF是主要增量，净流入94亿元；4基金仓位上周边际有所回升，其主要加仓消费、金融方向，对TMT的仓位维持相对稳定。

　　二、每日要闻BN

　　1.【央行行长潘功胜：将授权工行、农行、中行、建行等6家银行利用中国外汇交易中心平台在上海自贸区开展离岸人民币外汇交易】中国人民银行行长潘功胜17日上午在2026陆家嘴论坛上表示，将授权工行、农行、中行、建行、交行、中信等6家银行，利用中国外汇交易中心平台在上海自贸区开展离岸人民币外汇交易。将根据试点情况，进一步推动离岸人民币外汇交易市场发展。(财联社)

　　2.【央行行长潘功胜：设立境外央行类机构回购工具 便利境外央行类机构的人民币流动性管理和人民币资产配置】中国人民银行行长潘功胜17日上午在2026陆家嘴论坛上表示，将创设境外央行回购工具(RMB Repo Facility for Foreign and International Monetary Authorities，FIMA RMB Repo)。设立境外央行类机构回购工具，包括境外央行或货币当局、国际金融组织、主权财富基金，都可以用中国国债等高等级债券回购的方式，从人民银行获得人民币流动性，便利境外央行类机构的人民币流动性管理和人民币资产配置。(财联社)

　　3.【潘功胜：金融市场韧性增强，经受住了多轮次、高强度的外部冲击】中国人民银行行长潘功胜在2026陆家嘴论坛表示，金融市场现代化是中国经济体制改革的重要组成部分，是中国改革开放的生动缩影。三十多年来，特别是党的十八大以来，中国金融市场逐步从最初以信贷市场为主，发展成为包括股票、债券、货币、黄金、票据、大宗商品、衍生品等各金融子市场协同发展、功能健全、种类完备的现代金融市场体系，有力助推了中国经济稳定增长、转型升级和高质量发展。 市场深度广度大幅提升，国际地位与影响力实现跨越式提升。股票市场，从上世纪90年代初上交所最开始的8只股票，到目前A股上市公司5500家，总市值超过110万亿元，位居全球第二。债券市场，从1997年银行间债券市场成立时余额不足5000亿元，到目前总规模突破200万亿元，稳居世界第二。外汇市场，已覆盖全球主要经济体超40种外币，年交易量超42万亿美元。 发行、交易等市场化机制全面建立。利率、汇率市场化改革不断深化。中小板、创业板、科创板等多层次资本市场持续完善。证券交易所、中央国债公司、外汇交易中心、上海黄金交易所、上海清算所等金融市场基础设施体系基本建成，中国主要的金融市场基础设施基本都布局在上海。金融市场韧性增强，经受住了多轮次、高强度的外部冲击。 双向开放稳步推进，深度融入全球金融体系。放开外资金融机构准入，引入QFII、RQFII等长期境外资金，推出沪深港通、债券通、互换通、ETF互通等跨境互联互通机制。人民币债券、股票被纳入明晟(MSCI)、富时罗素、彭博巴克莱等全球主流指数，境外机构和个人持有境内人民币金融资产超过10万亿元人民币。(金融一线)

　　4.【证监会主席吴清：支持香港推出五年期人民币国债期货上市交易】17日在2026陆家嘴论坛上，中国证监会主席吴清表示，支持香港推出五年期人民币国债期货上市交易。(新华财经)

　　5.【国家金融监管总局：支持配合化解房地产、地方政府债务风险】17日在2026陆家嘴论坛上，国家金融监管总局局长丁向群表示，将强化监管准则，聚力攻坚，防范发展风险，坚持目标导向、问题导向，坚决守住不发生系统性金融风险底线，有力有序处置中小金融机构风险，支持配合化解房地产、地方政府债务风险。(新华财经)

　　6.【上海国际金融中心发展离岸金融行动方案即将发布】从陆家嘴论坛上了解到，上海国际金融中心发展离岸金融行动方案即将发布，在上海率先构建与国际金融中心相匹配的离岸金融体系，稳步试点自贸离岸债、离岸再保险、人民币离岸交易等业务，逐步丰富离岸金融产品和服务，建立并不断完善离岸金融制度体系。 (上观新闻 )

　　7.【中国人民银行创设境外央行类机构回购工具】为支持我国金融市场高水平对外开放，便利境外央行类机构人民币流动性管理，中国人民银行将通过境外央行类机构回购工具(FIMA RMB Repo)，向符合条件的境外央行类机构提供人民币流动性。境外央行类机构指境外央行或货币当局、国际金融组织、主权财富基金。回购工具的操作方式包括质押式和买断式。回购债券种类包括中国国债、央行票据、政策性金融债等人民银行认可的高等级人民币债券。回购期限包括7天、1个月、3个月。回购利率在公开市场7天期逆回购操作利率上加点确定。(央行)

　　8.【中国人民银行：将招标发行2026年第六期中央银行票据 发行量人民币400亿元】中国人民银行公告，2026年6月22日(周一)中国人民银行将通过香港金融管理局债务工具中央结算系统(CMU)债券投标平台，招标发行2026年第六期中央银行票据。第六期中央银行票据期限6个月(182天)，为固定利率附息债券，到期还本付息，发行量为人民币400亿元，起息日为2026年6月24日，到期日为2026年12月23日，到期日遇节假日顺延。

　　9.【境外投资者重返中国债市】央行上海总部数据显示，截至5月末，境外机构持有银行间市场债券3.21万亿元，环比增长0.09万亿元，为2025年4月末以来首次增持。国家外汇管理局数据显示，5月外资总体净买入境内股票和债券。(上证报)

　　10.【银行理财两大业务资质低调开闸】银行理财迎利好，近日两大业务资质低调开闸。记者获悉，银行理财公司近日被首度引入银行间外币对市场，于6月16日完成理财资金在该市场的首笔交易；同时，三家理财公司已低调获批首批债券通“南向通”参与主体资格，首笔交易于上月末落地。具体来看，银行理财在银行间外币对市场的首笔交易由，由中银理财依托外汇交易中心平台与中国银行达成，业务品种是美元对瑞士法郎的即期、远期交易。而银行理财在债券通“南向通”的首笔交易，由招银理财和交行香港分行达成。据交行香港分行，在债券通“南向通”参与主体扩容后，该行主动对接理财公司，并迅速完成相关交易筹备流程。另据记者独家从业内多方确认，另外两家获得债券通“南向通”首批资格的理财公司，是两家国有行理财公司。( 证券时报 )

　　11.【存量到期 新发未回暖 银行转债越来越稀缺】今年7月和8月，紫银转债和青农转债将分别到期。届时，银行转债数量将进一步减少。今年以来，银行转债新发数量为0，供需矛盾较为突出。业内人士预计，受估值破净约束，短期内银行转债新发难有显著回暖。同时，不少银行的正股价格表现较弱，限制了转债持有人转股，银行转债潜在的补充核心一级资本的作用难以发挥。在接下来一段时间内，高评级银行转债将成为转债市场上的稀缺底仓品种。(中证报)

　　12.【内蒙古自治区3期地方债中标结果出炉】2026年6月17日，2026年内蒙古自治区政府一般债券(二期)招投标结果，中标利率1.7900%，全场倍数22.5800。2026年内蒙古自治区政府再融资一般债券(六期)招投标结果，中标利率1.7900%，全场倍数23.4900。2026年内蒙古自治区政府再融资专项债券(六期)招投标结果，中标利率2.2000%，全场倍数23.6500。

　　13.【贵州三季度计划发行808.16亿元地方债，含456.08亿元再融资专项债】2026年三季度贵州省政府债券发行计划表披露，计划发行总额为808.16亿元，含456.08亿元再融资专项债。

　　14.【北京：1-5月，全市新建商品房销售面积395.5万平方米，同比增长0.6%】北京市统计局数据显示，1-5月，全市新建商品房销售面积395.5万平方米，同比增长0.6%。其中，住宅销售面积300.5万平方米，增长14.5%；办公楼25.5万平方米，下降2.5%；商业营业用房19.9万平方米，下降25.6%。

　　15.【日本国债期货走高 10年期日本国债收益率下跌5.0个基点 】日本国债期货走高，追随隔夜美国国债市场的价格涨势。日本国债价格可能也受到周二原油价格下跌的提振，这缓解了日本的通胀压力。10年期日本国债收益率下跌5.0个基点，至2.595%。

　　16.【世界银行集团批准为阿根廷提供融资担保】世界银行集团16日批准一项担保融资计划，以帮助阿根廷获得20亿美元商业贷款，推动该国重返国际资本市场。 世行集团在一份声明中说，该计划包括两项担保，一项为来自国际复兴开发银行的政策性担保，另一项是来自多国投资保证机构的担保。该计划可支持高达20亿美元的商业贷款，助力阿根廷降低融资成本并加强公共债务管理。 分析人士指出，在获得世行集团担保的情况下，阿根廷有望在今年第三季度通过发行主权债券重返国际资本市场。(新华社)

　　17.【国际能源署：伊朗战事暴露东南亚能源安全风险】国际能源署16日发布报告说，伊朗战事引发的能源危机给东南亚地区能源安全敲响警钟，若不尽快改变能源供应渠道单一的情况，该地区能源进口成本将大幅增加。报告说，东南亚地区过度依赖经霍尔木兹海峡运输的石油和天然气产品。因此，当伊朗战事导致全球能源供应紧张时，该地区的能源安全尤为脆弱。国际能源署署长法提赫.比罗尔说，对东南亚地区而言，实现能源供应来源多元化是当务之急。(央视新闻)