上证50股指期权交易规则：大白话版

一、手续费咋收？

交易手续费15块钱一张，开仓和平仓都得给；行权（履约）手续费便宜多了，才1块钱一张；申报费不用收，这部分钱咱能省了。

二、权利金和保证金咋整？

- 买方权利金：算起来特简单，成交价×100元，比算奶茶折扣还容易。

- 卖方保证金：计算公式有点绕，不用费那脑子想，在交易软件下单界面直接就能看着具体数儿。

三、合约基本信息：快速get重点

- 合约标的物：上证50指数，就是交易的核心东西。

- 合约乘数：每点对应100块钱，指数点一动，金额就跟着变。

- 合约类型：分看涨期权（代码C）和看跌期权（代码P），大伙儿根据自己对市场的判断选就行。

- 报价单位：以指数点为单位报价。

- 最小变动价位：0.2点，价格变动就按这个最小幅度来。

- 每日价格最大波动限制：不能超过上一交易日上证50指数收盘价的±10%，给价格波动划了个框框。

- 合约月份：包括当月、下2个月，还有后面3个季月（3、6、9、12月），选择还挺多。

四、交易时间：跟股市时间差不多

交易时间是周一到周五（节假日就歇着），有集合竞价和连续竞价两种方式，具体时间拆成这样：

- 开盘集合竞价：每个交易日9:25-9:30，其中9:25-9:29是报指令的时间，9:29-9:30是系统撮合指令的时候。

- 连续竞价：每个交易日9:30-11:30（上午场）和13:00-14:57（下午场），这俩时段交易挺热闹的。

- 收盘集合竞价：每个交易日14:57-15:00，用来定当天的收盘价。

五、行权相关：记好关键时间和规矩

- 最后交易日（行权日）：合约到期月份的第三个周五，要是赶上国家法定假日就往后推。

- 行权价格：范围是上证50指数上一交易日收盘价上下10%。不同合约月份的间距不一样：当月和下2个月合约，2500点及以下间距25点，2500-5000点间距50点，5000-10000点间距100点，10000点以上间距200点；后面3个季月合约，2500点及以下间距50点，2500-5000点间距100点，5000-10000点间距200点，10000点以上间距400点。

- 行权方式：欧式行权，说白了就是只能在最后交易日行权，错过了就没法弄了。

六、交割规则：现金交割省事

- 交割方式：现金交割，不用真的交股票，直接用现金结算就行。

- 交割结算价：最后交易日上证50指数最后2小时的算术平均价，算出来的结果保留两位小数。

- 当日结算价（除了最后交易日）：一般是合约当天收盘集合竞价的成交价。要是没形成成交价或者价格明显不合理，交易所就有权定当日的结算价。

七、交易代码和限额：代码和额度要分清

- 交易代码：看涨期权是HO合约月份-C-行权价格，看跌期权是HO合约月份-P-行权价格，每个合约都有自己的专属代号。

- 交易限额标准：单品种一天最多200张，单个月份期权合约一天100张，单个深度虚值合约一天30张。

- 持仓限额标准：最多能持仓1200张。

八、在哪交易&开户条件

- 上市交易所：中国金融期货交易所。

- 开户条件限制：首先得连续5个交易日验资50万，验资的时候每天结算时期货账户可用资金得超过50万，持仓占的保证金不算数。另外还得满足交易经验要求里的一个：做过10笔商品期货实盘交易，或者累计10个交易日做20笔股指期货仿真交易，还得用电脑考期货基础知识，80分以上才算合格。不过要是你最近1年里商品期货交易满50天，或者之前开过其他特定期货品种的权限，那只用连续5个交易日验资50万就行啦。

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