上证50股指期权交易规则：轻松读懂版

一、手续费：交易的基础开销

交易手续费是15元/张，开仓和平仓时都要支付；行权（履约）手续费更实惠，只要1元/张；申报费不用收，这部分可以省下来~

二、权利金与保证金：简单算或直接看

- 买方权利金：计算超简单，成交价×100元，比算奶茶折扣还容易。

- 卖方保证金：计算公式有点复杂，不用费脑琢磨，在交易软件下单界面就能直接看到具体数额。

三、合约基本信息：快速了解核心

- 合约标的物：上证50指数，是交易的核心标的。

- 合约乘数：每点对应人民币100元，指数点的变动直接关联金额。

- 合约类型：分看涨期权（代码C）和看跌期权（代码P），根据对市场的判断选择就行。

- 报价单位：以指数点为单位报价。

- 最小变动价位：0.2点，价格变动按这个最小幅度来。

- 每日价格最大波动限制：不超过上一交易日上证50指数收盘价的±10%，给价格波动划个合理范围。

- 合约月份：包含当月、下2个月，以及随后的3个季月（3、6、9、12月），选择空间挺丰富。

四、交易时间：跟着股市节奏来

交易时间为周一至周五（节假日休息），采用集合竞价和连续竞价两种方式，具体时间安排如下：

- 开盘集合竞价：每个交易日9:25-9:30，其中9:25-9:29是指令申报时间，9:29-9:30进行指令撮合。

- 连续竞价：每个交易日9:30-11:30（上午时段）和13:00-14:57（下午时段），是交易比较活跃的时段。

- 收盘集合竞价：每个交易日14:57-15:00，用来确定当日收盘价。

五、行权相关：记住关键时间和规则

- 最后交易日（行权日）：合约到期月份的第三个周五，要是遇到国家法定假日就顺延。

- 行权价格：覆盖上证50指数上一交易日收盘价上下10%的范围。不同合约月份间距不同：当月与下2个月合约，2500点及以下间距25点，2500-5000点间距50点，5000-10000点间距100点，10000点以上间距200点；随后3个季月合约，2500点及以下间距50点，2500-5000点间距100点，5000-10000点间距200点，10000点以上间距400点。

- 行权方式：欧式行权，意思是只能在最后交易日进行行权，错过就无法行权了。

六、交割规则：现金结算更便捷

- 交割方式：现金交割，不用实际交付股票，直接以现金结算。

- 交割结算价：最后交易日上证50指数最后2小时的算术平均价，计算结果保留到小数点后两位。

- 当日结算价（除最后交易日外）：一般是合约当日收盘集合竞价的成交价格。如果没形成成交价格或价格明显不合理，交易所有权确定当日结算价。

七、交易代码与限额：清楚标识和额度

- 交易代码：看涨期权为HO合约月份-C-行权价格，看跌期权为HO合约月份-P-行权价格，每个合约都有专属标识。

- 交易限额标准：单品种每天200张，单个月份期权合约每天100张，单个深度虚值合约每天30张。

- 持仓限额标准：最多可持仓1200张。

八、上市交易所与开户条件：了解开户要点

- 上市交易所：中国金融期货交易所。

- 开户条件限制：首先需要连续5个交易日验资50万，验资期间每天结算时期货账户可用资金要大于50万，持仓占用的保证金不算在内。另外，需满足交易经验要求之一：做过10笔商品期货实盘交易，或累计10个交易日、20笔股指期货仿真交易，同时通过电脑端期货基础知识测试（80分以上合格）。不过要是最近1年内商品期货交易满50天，或已开通过特定期货品种交易权限，就只需验资50万连续5个交易日即可。

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