在大部分散户投资者眼中，自由现金流ETF通常被看作是一个能帮自己“躺赚分红”的稳健型压舱石，里面装的都是能持续产生真金白银的“现金奶牛”公司。我认为他是我们可以长期持仓的标的之一。

今天咱们深度探讨自由现金流ETF是否可以继续上车？

它的全称是华夏国证自由现金流ETF（159201），这只基金2025年2月19日成立，基金经理杨斯琪，由行业老牌的华夏基金管理，中泰证券托管，信息公开透明。新时代产生的新指数标的。

重点聊聊它的优势：主要是三个：

• 一是费率低：管理费0.15%、托管费0.05%，合计费率在同类基金中最低。长期持有节省的费用相当可观。
• 二是规模最大，流动性好：截至2025年11月5日，规模54.95亿元，均居同类榜首。近20个交易日日均成交额3.46亿元，资金进出便捷。
• 三是市场认可度高：2025年11月初，基金连续14天获资金净流入，累计达7.39亿元，彰显市场信心。

当然，风险和收益也得说清楚。它是股票型基金，所以风险和收益都会比混合型、债券型还有货币基金高一些。但从过去的数据看，近6个月净值涨了23.11%，而且近半年最大回撤才3.65%。回撤小就是说就算市场跌，它跌得也少，抗跌性强，防御能力不错，在市场波动的时候，心里能踏实点。

再聊聊它跟踪的国证自由现金流指数，估值低、安全边际高。截至2025年11月6号，该指数仍处历史高位。市盈率（PE-TTM）14.47倍，处于近5年99%分位点，PB是1.78，百分位是也在99%。这都源于它新发行没多久。做历史回撤模型分析显示估值高位了。

从行业配置看，2025年9月30日数据显示，前十大重仓股权重合计54.91%，集中度适中。中国海油、上汽集团、五粮液、格力电器等龙头企业位列其中，覆盖石油石化、汽车、食品饮料等传统行业。这些“现金奶牛”企业现金流稳定，盈利能力强，具备长期收益潜力。它从沪深北交易所筛选自由现金流率高的股票，剔除金融、地产行业（现金流波动大），同时考量流动性与ROE稳定性，聚焦盈利能力强、现金流稳健的优质公司。自由现金流策略兼具价值与质量优势。

增长潜力方面，ETF规模扩容可期。上市后份额曾暴增超400%，当前市场对稳健资产需求旺盛，“哑铃型策略”盛行，高现金流、高红利资产配置价值提升，有望吸引更多资金。

市场波动加大、投资者风险偏好下降时，华夏国证自由现金流ETF作为低估值、高现金流的防御性资产，将更受追捧；若A股盈利预期回升，同样利好该基金。

那怎么投呢？有两个策略可以参考。一个就是定投的方式，它属价值型，波动强，定投我认为是最合适的方式。例如资金分成10-20份，分批次月买入或周买入，平滑成本，不用太纠结择时。止盈按照固定止盈法，10%盈利后平仓50%，盈利15%后全部平仓。

另一个长期配置的方式，可以采取“逢跌分步建仓+核心仓位持有”的策略，例如3-4次，总体仓位不要超过10%。不过也得警惕政策和流动性方面的扰动。

需注意，基金投资存在市场下跌、流动性不足等风险。该基金依托“低估值+高质量”选股逻辑，且费率全市场最低，适合作为防御配置核心或长期组合的现金流稳定器，但投资者务必结合自身风险承受能力理性决策。

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