今天聊嘉实中证稀土产业ETF。首先说这基金的基本情况。它是2021年3月9日成立的，基金经理是田光远，他管理这基金期间，回报率超过了78%，这个成绩可不差了。再说说费用，每年管理费率是0.50%，托管费率0.10%，在同类主题基金里，这个成本算中等的。

那它现在规模和流动性怎么样呢？截至2025年10月20号，基金规模107亿元，在跟踪同一个指数的基金里，它规模最大，流动性也最好。最近有时候一天成交额就超10亿元，能看出来市场对它挺青睐，资金也容易进出。

投资组合方面，这ETF是完全跟着中证稀土产业指数走的。前十大重仓股加起来占比大概62%，覆盖了稀土产业链的上游、中游、下游核心企业，像北方稀土、卧龙电驱、中国稀土、格林美、金风科技这些龙头公司都在里面，这样就不用怕单一环节出问题带来太大风险。

接着咱说说估值。现在稀土产业的估值，安全边际中位，还有修复的空间。先看市盈率，中证稀土产业指数最新的市盈率（PE-TTM）大概47.43倍，在近10年里，也就处于50%的分位水平，意思就是现在的估值比近50%的时间都低。市净率（PB）约3.36倍，百分位88.86%综合看估值处于，历史中位数了。

而且业绩强劲支撑估值修复。2025年以来，稀土产业链企业业绩显著改善，北方稀土上半年净利润同比暴增超1950%，中国稀土、盛和资源等龙头前三季度业绩预增数倍，为估值修复筑牢根基。以上这几只都处于大涨或历史新高阶段了。

再看跟踪指数，该ETF紧密追踪中证稀土产业指数（代码930598），精选42家全产业链上市公司，精准刻画产业全貌。截至2025年10月，指数年内最高振幅超101%、年内涨超73%，远超同类。ETF作为被动型基金，近一年跟踪误差仅0.35%，确保紧密贴合指数走势。

再说说未来，嘉实中证稀土产业ETF规模有望继续向上迈进，主要由三大因素驱动。

政策护航：国家严格管控稀土开采与出口，2025年轻稀土开采指标仅增5.6%，中重稀土出口精准管制，稀土战略价值持续提升。

需求井喷：新能源汽车、人形机器人、低空经济等新兴领域爆发式增长。单辆电动车需3公斤稀土磁材，特斯拉Optimus若量产将新增上万吨钕铁硼需求，永磁直驱风机普及也持续推高稀土用量。

供需失衡：预计2025年氧化镨钕等关键稀土供需缺口达-5.8%，中长期缺口或进一步扩大，为价格上行提供强支撑。

接下来为不同风险偏好的朋友，分享针对性投资建议思路。第一种是长期定投，当前估值处于历史中高位，主要驱动因素有是中美贸易，此时不结束，稀土依然看好。长期投资也有望继续看高一线。反之则要规避。

稀土基金是周期性赛道，波动性大，定投我认为是最合适的方式。如估值回到42倍附近，开启定投，资金分成10-20份，分批次月买入或周买入，平滑成本。止盈按照固定止盈法，10%盈利后平仓50%，盈利15%后全部平仓，到50倍附近终止定投，止盈卖出。

第二种是波段操作，更适合专业投资者。需密切关注稀土价格、出口配额、企业财报等影响因素，进行波段交易，风险承受能力要求较高。

仓位管理上，建议比例控制在5%-10%。定投可按月定投入，并长期坚持。

风险因素上，需警惕短期政策变动、技术替代（如无稀土电机研发突破）及全球宏观经济波动风险。该基金近一年最大回撤达-17.29%，波动较大，投资前需评估自身风险承受能力。

总结一下，嘉实中证稀土产业ETF（516150）是布局稀土产业的一个好工具，它的核心投资逻辑就是“战略资源稀缺性+需求爆发+供给刚性约束”这三点。现在估值又处于历史相对低位，安全边际高。

对于咱们投资者来说，用定投或者逢低分批买入的策略，来参与稀土这个战略资源的长期价值重估，是比较理性的方式。同时，一定要多关注政策动向和供需基本面的变化，做好风险控制。

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