连阳行情中,这类长期资金怎么调仓布局?
发布时间:2025-8-14 19:07阅读:93
昨天指数开盘不到10分钟,就顺利突破了去年“10.8”的高点3674.44。今天9:50,上证指数正式升破3700点,续刷2021年12月以来近四年新高。
午后风云突变,指数一路跳水,最后沪指没能守住3700点。但从6月23日转向以来,从3500点、3600点,再到如今尝试站上3700点,我认为趋势一旦形成,资金的正反馈将不断强化,想象空间将被彻底打开。
从成交量来看,今天沪深两市全天成交额达到2.28万亿,连续两天突破2万亿大关,而且相比昨天还放量了1283亿,市场的活跃度还是相当高的,资金进出频繁。所以说,我对市场不是很担心,这种成交量级下的调整,更像是行情途中的 “中场休息”。
今天指数跌下来主要是市场热点有点儿乱,个股跌多涨少,全市场超4600只个股下跌。
盘面上,数字货币板块今天逆势大涨。保险板块也不错,中国太保涨超5%,算是给大盘撑了撑腰。脑机接口概念股震荡走强,创新医疗8天5板。军工股今天可就惨了,集体调整,长城军工等也都跌超7%。还有之前强势的算力硬件方向,今天也是集体调整。


往后看,市场能不能持续走强,关键还得看长期资金的态度 —— 毕竟真金白银的流入才是行情的底气。
而社保基金作为市场里最典型的长期资金,它的持仓动向值得我们观察。社保基金的投资逻辑也特别实在:不追短期热点,只看长期稳健增值,而且对政策风向、行业周期的把握往往很准。
截至 8 月 12 日,社保基金出现在 41 只 A 股的前十大流通股名单里,总市值 126.22 亿元,二季度新进 15 股、增持 9 股、减持 11 股,这些调仓动作背后藏着不少门道。

先说说社保加仓的银行股,以常熟银行为例,二季度被 4 家社保组合合计增持 2379.72 万股。近期财政贴息政策落地,对个人消费贷和服务业经营贷给予 1% 贴息,银行在收息时直接扣减贴息资金,既避免了之前消费贷 “价格战” 的内卷,又没影响贷款收益率,息差得到稳稳呵护。
而且常熟银行这类农商行深耕本地,消费贷和经营贷占比不低,政策支持下信贷需求真实释放,加上资金违规挪用减少,零售信用风险在改善,不良率有望被贷款规模扩量摊薄。上半年常熟银行净利润增长 13.51%,这种 “政策托底 + 业绩稳增” 的标的,自然成了社保的 “压舱石”。

加仓饲料股的逻辑更有层次感,海大集团被社保 109 组合新买入,106 组合时隔 3 季度重新加仓。这背后是饲料行业的景气度回升周期:上游玉米、豆粕等原料价格震荡筑底,企业成本压力减轻;下游生猪、肉鸡养殖利润改善,养殖户补栏积极性提高,饲料需求跟着回暖。海大集团作为行业龙头,不仅国内业务受益于需求回升,海外饲料业务还在拓展新增长点,这种 “成本降 + 需求升 + 成长确定性” 的标的,正好契合社保对长期收益的追求。同时,行业在政策引导下从 “低价竞争” 转向 “提质增效”,小厂被淘汰,龙头市占率提升,社保这时候加仓,显然是看好行业格局优化后的长期机会。

再看减持的板块,社保不只是简单减持,更在做 “内部调仓”。比如减持九洲药业等个股的同时,新进了卫星化学,101 组合还在加仓卫星化学时减持了华峰化学。九洲药业所在的化学制药领域,社保连续 3 个季度减仓,就是对盈利不确定性的回避。但像卫星化学这类企业,受益于特定领域需求改善或技术优势,社保通过调仓把资金从景气度下行的子板块,转移到有成长潜力的标的上,这是长期资金优化持仓结构的典型操作。
社保基金对银行、饲料的加仓,对医药生物、化工的结构性调仓,已经给我们划了重点:稳增长、政策支持、盈利确定的板块更值得关注。
最后跟大家同步个消息,定盈组合今天发车了。具体发车逻辑在头条展示。我们的组合也是同样的长期逻辑,找那些被低估、景气度高、盈利确定的指数。
对于咱们个人而言,指数冲高之时,市场波动也变大,通过投顾组合和定投的方式参与市场,慢慢等待收益兑现。用定投平滑波动,这才是应对市场的 “稳招”。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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