最近光伏这行突然支棱起来了，仔细一琢磨，主要是这两大事件带飞的！

一是小作文传，硅料收储政策马上要落地，这消息一出来，多晶硅期货价格直接起飞，一周就涨了15%还多。

二是行业这边，政策利好不断，光伏玻璃厂带头响应“反内卷”，从7月开始齐刷刷减产30%。此事已被行内证实为真。这样来看，多晶硅料价格十有八九得反弹。

这两波操作看似独立，实则相辅相成。政策预期刺激市场情绪，期货价格率先反应；而企业主动减产，则从实际供需层面为价格企稳托底。二者合力，恰似给持续低迷的光伏市场注入一剂强心针，行业格局重塑已然拉开序幕。

破除内卷后，在政策引导与市场机制的双重作用下，积极效应逐步显现。一方面，落后产能有望在双重作用下实现有序退出；另一方面，结合行业自律，供给端或将收缩，行业供需矛盾有望得到改善。此外，治理低价无序竞争后，产品价格有望回归理性，避免因过度竞争引发价格暴跌，这无疑是行业发展的利好消息。

政策和市场一起发力，光伏行业不搞内卷之后，变化肉眼可见。首先，那些技术落后、效率低的产能慢慢被淘汰，退出市场的节奏也更合理。而且大家都开始遵守行业规矩，供应端不再盲目扩张，产品供大于求的情况也能缓解不少。最重要的是，以前打价格战把产品价格压得太低，现在这种混乱局面被整治后，价格终于能回归正常，不用担心价格暴跌，这对整个行业来说绝对是个好消息。

从估值数据看，当前光伏行业市盈率（PE）-146倍，因行业整体亏损而失真，此时需关注市净率（PB）。

目前行业PB为1.885，处于历史16.8%分位且呈上升趋势，跌破2倍即被视为行业见底信号，反弹表明市场正重新定价光伏资产。

市销率（PS）同样释放积极信号，当前1.24的数值处于历史22%分位，环比上季度上涨8.7%。

这么一串数据看下来，意思很明显了。光伏行业正告别价格战与规模扩张旧模式，转向价值驱动的高质量发展新阶段。

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