今天指数涨跌不一，沪指小幅上涨0.27%，而深证成指和创业板指则略有下跌。两市成交额1.45万亿，相比上周五缩量了2534亿。量能如果没有1.5万亿，那基本上还是一个“电风扇行情”，板块轮动快，热点持续性不强。不过，短期的调整是健康走势的一部分，并不改变中期向上的趋势方向。

外部市场港股今天表现不错，恒生指数和恒生科技指数都收涨。中信证券提到，港股当前的估值洼地特征又显现出来，加上保险资金投资范围扩圈是大势所趋，南下资金有望再次回暖，这正是增配港股的好时机。

上周五美股三大指数齐跌，“对等关税2.0”开战，特朗普又扬言要对墨西哥、欧盟征收30%关税，给全球贸易增添了不确定性。不过，中美外长在吉隆坡会晤，释放加强沟通的信号，多少缓解了点地缘紧张情绪。

行业板块上，贵金属板块今天表现亮眼，黄金、白银股集体走强，湖南白银更是两连板。主要是受上周五黄金、铂金、白银集体大涨的消息刺激。在不确定性增加的全球环境下，贵金属的避险属性再次凸显。

再就是人形机器人概念股涨幅居前。上纬新材20cm四连板，新时达、大丰实业涨停。消息面，周末智元和宇树科技中标1.24亿元人形机器人订单，还有宇树科技的创始人兼CEO王兴兴将在明天出席中外记者见面会，这些都给机器人板块带来了利好。人形机器人的产业落地和商业化进程我们会长期跟踪。

当前主要追踪机器人ETF（562500），是全市场唯一规模超百亿的机器人主题ETF，成分股覆盖人形机器人、工业机器人、服务机器人等多个细分领域。

创新药板块也再度走强，联环药业、康辰药业涨停。2025年国家医保目录调整启动，首次纳入商业健康险创新药目录，符合条件的申报主体可在7月11日至20日期间，通过国家医保服务平台进行网上申报。我一直在文章里强调，创新药是中期值得跟踪的重要方向之一，政策支持加上市场需求，名副其实“长坡厚雪”赛道。目前策略里也有15%左右仓位布局。

最后，在当前行情下，我们该如何操作呢？银河证券提示，短期资金对业绩的关注度较高，这对小微盘股可能不太友好。申万宏源则认为，A股的积极因素仍在继续累积，波段上行的线索正愈发完整清晰。

但我想说的是，市场永远是对的，我们要做的不是去预测市场，而是去适应市场，理解市场。

今年以来，虽然大盘有波动，但下跌的板块和个股数量占比并不高。仅13个板块下跌，1380只个股下跌，占比仅 25%！如果你还在亏损，那是择时出了问题还是赛道选错了？

所以，在变化的市场中，别盯着指数的涨跌，更重要的是坚持低估值+景气度的策略，通过定投平滑波动，分摊成本，获取趋势上涨的红利。

“不谋全局者，不足谋一域；不谋万世者，不足谋一时。”我们要做的，是跳出短期的涨跌困扰，以更长远的视角，去发现那些真正有价值、有逻辑的投资机会。

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